Definiția datoriei suverane
Datoria suverană se referă la suma de bani împrumutată de guvernul central al unei țări. Se realizează în principal prin vânzarea de obligațiuni de stat și titluri de valoare. Notele de trezorerie, obligațiunile și bancnotele sunt câteva exemple de datorii suverane emise de Statele Unite.
Explicaţie
Ori de câte ori o țară are nevoie de bani pentru a-și finanța inițiativele de creștere, o poate face prin două moduri.
- Prin majorarea impozitelor
- Prin emiterea de obligațiuni de stat
Prin majorarea impozitelor, guvernul central tinde să împovăreze cetățenii țării. Prin urmare, se consideră de obicei mai bine emiterea de datorii decât creșterea impozitelor. Ca orice obligațiune, obligațiunile suverane au o dobândă pe durata împrumutului, în timp ce suma principalului este plătită la scadență. Se crede că sunt practic fără riscuri.
Cum funcționează datoria suverană?
Datoria suverană este emisă în două moduri; una atunci când este crescută pe plan intern și cealaltă prin împrumuturi de la organizații internaționale precum Banca Mondială. O vom parcurge unul câte unul.
# 1 - Datorie internă
Pentru a finanța inițiativele de dezvoltare ale națiunii lor, guvernele emit obligațiuni achiziționate de creditorii interni. Exemple de creditori interni sunt băncile comerciale și entitățile financiare. Împrumutătorii sunt recompensați cu dobândă.
# 2 - Datorie internațională
De cele mai multe ori, creditorii internaționali împrumută țări care nu pot strânge bani pe plan intern. În acest caz, creditorii ar putea fi un guvern străin, entități private sau organisme financiare precum Banca Mondială. În mod implicit, creditorii renegociază termenii de rambursare și astfel de țări se confruntă adesea cu probleme în timp ce ridică datoriile în viitor.
Criza datoriei suverane grecești
Grecia este probabil primul nume care ne vine în minte ori de câte ori ne gândim la criza datoriilor suverane din Europa. În urma crizei financiare din 2007-08, Grecia a datorat Uniunii Europene peste 300 de miliarde de dolari. După ce a admis neîndeplinirea obligațiilor, 320 de miliarde de euro au fost împrumutate către Grecia de către autoritățile europene, restructurarea urmând să se extindă după 2060. Această criză a amenințat întreaga Europă și va continua să o facă până când situația va fi rezolvată.
Raportul datoriei suverane la PIB
- Un indicator esențial al sănătății economice și politice a unei țări este raportul datoriei-PIB. Raportul ridicat dintre datorie și PIB indică un risc mai mare de neplată. Conform unei statistici a Băncii Mondiale, un raport datorie-PIB care depășește 77% este un indicator al unei economii încetinite.
- Hong Kong, Brunei, Afganistan și Rusia au un raport datorie-PIB mai mic de 15%, în timp ce țări precum Grecia, Venezuela și Italia au un raport datorie-PIB mai mare de 100%.
- Acest lucru nu este întotdeauna rău, deoarece economiile mai stabile au o toleranță ridicată pentru astfel de evenimente. De exemplu, SUA are un raport ridicat al datoriei publice / PIB de 77%. Dar nu face parte din datoria suverană a SUA, întrucât economia sa este prea puternică pentru a fi afectată de aceasta.
- Cu toate acestea, țările trebuie să ia o lecție din criza datoriilor din Grecia și să-și gestioneze datoriile cu multă grijă, deoarece aceasta poate trimite valuri în întreaga lume.
Avantaje
Mai jos enumerăm câteva avantaje ale datoriilor suverane.
- Crește creșterea: țările își îndeplinesc deficitul prin împrumuturi, care este utilizat pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare ale țării. În absența finanțării necesare, astfel de inițiative nu pot lua formă care împiedică dezvoltarea unei țări. Cu o creștere mai mare, apar mai multe locuri de muncă.
- Oferă o direcție dezirabilă economiei: Uneori, națiunile trebuie să încetinească economia. Decelerarea poate fi utilizată ca instrument de reducere a circulației banilor în economie. O modalitate simplă de a realiza acest lucru este prin emiterea de mai multe obligațiuni. Spre deosebire de aceasta, atunci când guvernul intenționează să stimuleze economia, el lucrează pentru a crește circulația banilor.
- Reduce costul împrumuturilor: Împrumuturile în valută sunt mai ieftine uneori, ceea ce funcționează în avantajul guvernelor interne.
- Face ca obligațiunile locale să devină mai atractive: listarea obligațiunilor locale pe indici străini atrage investiții străine, ceea ce ajută în continuare o economie în curs de dezvoltare.
Dezavantaje
Dezavantajele datoriilor suverane sunt următoarele.
- Nu atât de lipsit de risc: atunci când țările suferă de inflație ridicată, crește riscul de neplată. Ca o cale de ieșire, națiunile recurg la oferirea unor interese mai mari pentru a atrage investitorii. O dobândă mai mare are ca rezultat creșterea cheltuielilor unei țări.
- Devalorizarea monedei: atunci când o țară este implicită, tendința naturală este de a reduce sarcina datoriilor, ceea ce se realizează adesea prin devalorizarea monedei locale. Devalorizarea monedei scade puterea de cumpărare a unei țări.
- Efect de eliminare: Creșterea împrumuturilor și cheltuielilor guvernamentale scade capacitatea de împrumut a jucătorilor privați. Acest lucru duce la reducerea cheltuielilor întreprinderilor. Atunci când cheltuielile din sectorul privat scad din cauza creșterii cheltuielilor din sectorul public, este cunoscut sub numele de efect de excludere.
Limitări
Prima limitare se prezintă sub forma naturii fără riscuri a datoriilor suverane, care nu este întotdeauna adevărată. În al doilea rând, aceste datorii nu sunt singura modalitate de strângere de bani pentru finanțarea proiectelor. Se poate face și prin creșterea impozitelor și scăderea cheltuielilor sau prin injectarea mai multor bani în sistem.
Chei de luat masa
- Datoria suverană se referă la suma de bani împrumutată de guvernul central al unei țări.
- Se realizează în principal prin vânzarea de obligațiuni de stat și titluri de valoare. Notele de trezorerie, obligațiunile și bancnotele sunt câteva exemple de datorii suverane emise de Statele Unite.
- O țară strânge finanțări fie prin creșterea impozitelor, fie prin emiterea de obligațiuni de stat.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru ceea ce este datoria suverană și definirea acesteia. Aici discutăm tipurile sale și modul în care funcționează datoria suverană, împreună cu limitările, avantajele și dezavantajele. Puteți afla mai multe despre finanțare din următoarele articole -
- Recuperator
- Tipuri de criză financiară
- Contabilitatea inflației
- Formula DSCR
