Ce este raportul dintre piață și carte?
Termenul „Raport piață / contabilitate” se referă la valoarea de evaluare financiară care este utilizată în evaluarea valorii actuale de piață a unei companii în raport cu valoarea contabilă a acesteia. Valoarea de piață a acțiunilor unei companii se referă practic la prețul curent al acțiunilor tuturor acțiunilor sale restante.
Pe de altă parte, valoarea contabilă a unei companii este suma netă rămasă în cazul în care compania își lichidează toate activele și își rambursează toate pasivele.
Formulă
Calculul se poate face în două moduri -
Acest raport poate fi calculat prin împărțirea valorii de piață a acțiunilor la valoarea contabilă pe acțiune a companiei. Matematic, este reprezentat ca,
1) Formula Market to Book Ratio = Valoarea de piață a acțiunii / Valoarea contabilă pe acțiunePe de altă parte, poate fi calculat și prin împărțirea capitalizării de piață la valoarea contabilă totală sau la valoarea netă tangibilă a companiei.
Formula este reprezentată ca,
2) Formula raportului de piață la carte = capitalizare de piață / valoare contabilă totală
Pași pentru calcularea raportului de piață la carte
Calculul formulei se face utilizând următorii pași:
Pasul 1: În primul rând, colectați valoarea de piață actuală a stocului, care este ușor disponibilă de pe piața de valori. Acum, colectați numărul acțiunilor restante ale companiei și determinați capitalizarea de piață prin înmulțirea prețului actual al acțiunilor și a numărului de acțiuni restante.
Capitalizare de piață = Preț curent al acțiunilor * Număr de acțiuni aflate în circulație.
Pasul 2: În continuare, determinați valoarea contabilă totală sau valoarea netă a companiei din bilanțul său. Valoarea netă poate fi calculată prin scăderea datoriilor totale, a stocurilor preferate și a activelor necorporale din activele totale ale companiei.
Valoare contabilă totală = Total active - Total datorii - Stoc preferat - Active necorporale
Pasul 3: În cele din urmă, calculul poate fi finalizat prin împărțirea capitalizării de piață la valoarea contabilă totală a companiei, așa cum se arată mai jos.
Raport piață / carte = Capitalizare de piață / Valoare contabilă totală
Exemple de raport de piață la carte (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Să luăm exemplul lui David, care intenționează să investească în compania de mobilă ABC Ltd, care este o companie cotată la bursă. ABC Ltd are 10.000 de acțiuni în circulație care se tranzacționează la 50 USD pe acțiune. Compania a raportat o valoare netă de 300.000 de dolari în bilanțul lor ca în ultima zi a perioadei contabile anterioare. Calculați raportul dintre piață și contabilitate pentru ABC Ltd.
Date, Valoarea contabilă totală = 300.000 USD
Mai jos sunt datele pentru calculul ABC Ltd.
Prin urmare, capitalizarea de piață poate fi calculată ca
Capitalizare de piață = Preț curent al acțiunilor * Număr de acțiuni aflate în circulație
= 50 $ * 10.000
Capitalizare de piață = 500.000 USD
Prin urmare, raportul pentru ABC Ltd poate fi calculat ca,
= 500.000 USD / 300.000 USD
= 1,67
Un raport de mai mult de unul indică faptul că investitorii apreciază compania mai mult decât valoarea sa contabilă.
Exemplul nr. 2
Să luăm acum exemplul Apple Inc. La 1 martie 2019, valoarea de piață actuală a fiecărei acțiuni a Apple Inc. se ridica la 174,97 USD și numărul de acțiuni restante de 4.745.398.000. Cea mai recentă valoare netă raportată a companiei a fost de 118.255.318.160 USD. Calculați raportul dintre piață și rezervare pentru Apple Inc.
Date, Valoarea contabilă totală = 118.255.318.160 USD
Mai jos sunt date pentru calculul Apple Inc.
Prin urmare, capitalizarea de piață poate fi calculată ca
Capitalizare de piață = Preț curent al acțiunilor * Număr de acțiuni aflate în circulație
= 174,97 dolari * 4.745.398.000
Capitalizare de piață = 830.302.288.060 dolari
Prin urmare, raportul pentru Apple Inc. poate fi calculat ca,
= 830.302.288.060 dolari / 118.255.318.160 dolari
= 7,02
Un raport ridicat justifică pur și simplu încrederea investitorilor în marca Apple Inc. și perspectivele sale viitoare de creștere.
Calculator raport de piață la carte
Puteți utiliza calculatorul de formula de mai jos
| Capitalizare de piață | |
| Valoarea contabilă totală | |
| Formula raportului de piață la carte | |
| Formula raportului de piață la carte = |
|
|
Interpretare
Din perspectiva investitorilor, o formulă este un raport foarte important, deoarece îi ajută să decidă dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat -
- Dacă raportul este mai mic decât unul, atunci ar putea fi indicativ faptul că stocul este subevaluat, caz în care poate fi văzut ca o investiție bună, deoarece se așteaptă ca prețul acțiunilor să revină.
- Dacă raportul este mai mare decât unul, atunci ar putea însemna că stocul este supraevaluat, caz în care s-ar putea să nu fie o investiție foarte bună, deoarece prețul ridicat ar putea să nu fie susținut de o perspectivă puternică a companiei, deși s-ar putea să nu fie întotdeauna adevărat .
Cu toate acestea, formula are și unele limitări, la fel ca majoritatea celorlalte valori financiare. Una dintre problemele principale ale raportului este că acesta trece cu vederea valoarea activelor necorporale ale unei companii (cum ar fi capitalul de marcă, fondul comercial, brevetul etc.), care în lumea de astăzi sunt acceptate ca fiind cu adevărat valoroase. Ca atare, raportul este rareori util pentru evaluarea unei companii care are o parte semnificativă din activele sale în active necorporale. Exemple de astfel de companii pot fi companiile IT sau alte companii bazate pe cunoaștere.
