Înțelesul Prospectului de Herring Roșu (RHP)
Prospectul Red Herring se referă la prospectul preliminar care este completat de companie cu SEC în general cu privire la oferta publică inițială a companiei care conține informații despre funcționarea companiei, dar nu include detalii despre prețurile la care sunt emise valorile mobiliare. și numerele lor.
Se face o divulgare cu litere roșii, potrivit căreia compania nu va încerca să vândă valorile mobiliare înainte de aprobarea SEC și, de aici, denumirea de „Red Herring”.
Să verificăm cum sunt divulgate astfel de informații în Prospectul Red Herring al Twitter, Inc. Informațiile din acest prospect preliminar nu sunt complete și pot fi modificate. Aceste valori mobiliare nu pot fi vândute până când declarația de înregistrare depusă la Securities and Exchange Commission nu este efectivă. Acest prospect preliminar nu este o ofertă de vânzare și nici nu caută o ofertă de cumpărare a acestor valori mobiliare în nicio jurisdicție în care oferta sau vânzarea nu este permisă.
Nu numai prospectul inițial, ci și următoarele proiecte depuse la SEC pentru obținerea aprobării pentru eliberare publică pot fi incluse pe termen larg, Red Herring.
Conținut larg al prospectului de hering roșu (RHP)
- Definiții generale și abrevieri
- Scopul problemei
- Factori de risc
- Despre companie
- Informații juridice și alte informații
- Divulgarea oricărui acord de opțiune
- Comisionul și reducerile asigurătorului
- Cheltuieli de promovare
- Venituri nete către societatea emitentă
- Bilanț
- Declarații de venit pentru ultimii 3 ani, dacă sunt disponibile
- Numele și adresa tuturor ofițerilor, directorilor, subscriitorilor și acționarilor care dețin 10% sau mai mult din stocul curent restant
- Copie a contractului de subscriere
- Aviz juridic pe această temă.
- Copii ale actului constitutiv
Unde poate găsi un investitor un RHP?
- Site-ul companiei
- Site-ul web al SEC - www.sec.gov
- Site-ul web al bancherului comerciant.
Semnificația prospectului de hering roșu
- De obicei, companiile care doresc să se listeze la bursă pentru prima dată nu își oferă direct acțiunile la un preț prestabilit. Unele reglementări le impun să treacă prin procesul de construire a cărților.
- Ei stabilesc o bandă de preț pentru oferta lor, apeluri de la investitori și, pe baza ofertelor obținute, colectează toate informațiile și apoi ajung la un preț de ofertă. Este necesară emiterea unui prospect de hering roșu.
- O companie care lansează un IPO nu știe cu adevărat prețul la care va putea vinde acțiuni. Poate, cel mult, să cunoască suma totală necesară pentru derularea afacerii, extinderea capitalului, eliminarea datoriilor în exces din bilanț etc.
De ce ar trebui companiile să apeleze la RHP?
Pentru companiile listate, există o mulțime de cerințe de reglementare pe care o companie ar trebui să le respecte comisionului de schimb, deci ar exista o mulțime de informații despre astfel de companii care îi vor ajuta pe investitori să ia decizii de investiții solide.
Dar în ceea ce privește companiile nelistate care urmează să devină publice pentru prima dată, investitorii nu ar avea nicio informație pe baza căreia să poată lua decizii.
Acesta este motivul pentru care a fost introdus RHP.
Prin urmare, o companie care dorește să devină publică va depune mai întâi RHP. SEC trece prin prospect, ridică întrebări în caz de dubii și solicită clarificări. După aceasta, va avea loc procesul de aprobare.
Avantaje
- Acționează ca o sursă de informații cu privire la oferta care este decisă de companie.
- Conține informații semnificative cu privire la:
- compania
- starea financiară a companiei
- informații cu privire la modul de utilizare a veniturilor
- situațiile financiare ale companiei
- personalul de conducere al companiei
- acționari majoritari (deținând 10% sau mai mult din acțiuni)
- litigiile nerezolvate ale companiei
- factori de risc
- și alte informații adecvate despre companie, care ajută investitorii să ia decizii în cunoștință de cauză.
- Dacă investitorii observă o divergență, aceștia pot raporta același lucru SEC.
Alte puncte importante despre RHP
- Prospectul Red Herring (sau RHP ) este un prospect inițial depus de companie la Securities and Exchange Commission (SEC). Este considerat a fi primul pas către strângerea de capital prin oferta publică inițială (IPO).
- Deși nu dezvăluie detaliile prețului, numărul acțiunilor oferite, cuponul emisiunii sau dimensiunea emisiunii, are detalii privind funcționarea companiei, poziția financiară și poziția.
- Un prospect de hering roșu după ce a fost autorizat de SEC tinde să devină prospectul final al companiei. Poate fi utilizat pentru a căuta investiții și, prin urmare, poartă aceeași răspundere ca și cea a unui prospect normal.
- Diferențele dintre prospectul de hering roșu și prospect trebuie să fie atrase în atenție în prospect.
- După cum sa menționat mai sus, nu conține cuantumul și prețul valorilor mobiliare oferite de companie.
- Oferta publică de acțiuni poate fi finalizată numai după ce prospectul final ar fi pregătit și distribuit, care va conține prețul și numărul acțiunilor emise.
Pe scurt, în prospectul Red Herring, compania menționează doar suma totală pe care intenționează să o ridice de pe piață, lăsând în afara detalii precum prețul la care vor fi emise acțiunile sau numărul de acțiuni pe care compania își propune să le emită. catre public.
Investitorii ar trebui să analizeze dezvăluirile majore, cum ar fi operațiunile companiei, situația financiară a acesteia, comparația cu concurenții din industrie, diferiți factori de risc care ar putea amenința afacerea, modul în care compania își propune să utilizeze suma astfel ridicată, etc. interesul superior al investitorilor să citească RHP în mod exhaustiv, să înțeleagă conținutul și apoi să încheie.
