Ce este Bond Fund?
Fondul de obligațiuni, cunoscut și ca un fond de datorii sau un fond de venituri, este un fond mutual care investește în obligațiuni și alte titluri de creanță plătind dividende periodic și care nu posedă de fapt nicio dată de scadență, spre deosebire de obligațiunile individuale. În esență, pune în comun banii investitorilor cu scopul de a le genera un flux de venituri, investind în principal în titluri cu venit fix, cum ar fi titluri de stat, obligațiuni, obligațiuni, titluri de creanță, depozite fixe etc.
Aceste fonduri investesc de obicei în următoarele:
- Investiții pe termen scurt - pentru acei investitori cu un orizont de investiții de un an sau mai puțin.
- Investiții pe termen mediu și lung - pentru acei investitori cu un orizont de investiții de 3 sau mai mulți ani.
- Titluri de stat - pentru investitorii fără apetit pentru riscul de neplată și, prin urmare, considerate a fi cele mai sigure.
- Obligațiunile au scadențe pe termen scurt și pe termen lung, cunoscute și sub denumirea de fonduri de obligațiuni dinamice.
Cum funcționează Fondul de obligațiuni?
- După punerea în comun a fondurilor investitorilor, administratorul de fond care este responsabil investește toate fondurile astfel obținute în titluri cu venit fix, obligațiuni etc., așa cum s-a menționat mai sus, în funcție de tipul de investitori care formează fondul. De obicei, investițiile se fac în instituții stabilite cu ratinguri de credit ridicate.
- Obiectivul principal al fondului este de a optimiza veniturile și câștigurile și de a minimiza riscul de credit și de neplată al principalului, precum și al plăților de dobânzi.
- Există în principal două surse de venit pentru investitorii fondului de obligațiuni. Prima este aprecierea capitalului, în care este creșterea valorii activului net de-a lungul timpului.
A doua sursă de venit este venitul din dividende. Dividendul este plătit la anumite intervale de timp, care depinde de surplusul de fonduri disponibile.
Exemplu
Să luăm în considerare exemplul fondului de obligațiuni corporative HDFC cu indicele de obligațiuni corporative NIFTY ca reper pentru fond. Perioada de investiții sugerată a obligațiunii este de 6-12 luni. Ar fi un sistem deschis care investește în obligațiuni cu risc moderat. Modelul investițional ar fi bine diversificat, spunem că investiția a 80% din suma fondului, cel puțin, în obligațiuni cu un rating de credit de AAA sau mai mare.
Obiectivul acestor fonduri ar fi generarea de venituri și așteptarea aprecierii capitalului prin astfel de tipare de investiții.
Tipuri de fonduri de obligațiuni
# 1 - Obligațiuni corporative
Aceste tipuri de fonduri investesc în obligațiuni corporative. Multe alte clasificări depind de apetitul la risc și de varietatea de nivel investițional (pe baza ratingului de credit).
# 2 - Obligațiuni de stat
Sunt cel mai sigur tip de fonduri, deoarece există o garanție guvernamentală.
# 3 - Obligațiuni municipale / locale
Investițiile în obligațiuni emise de guvernele de stat, autoritățile locale, agențiile municipale etc. vor duce la scutiri de impozite.
Diferențe între obligațiuni și fonduri de obligațiuni
| Punctul de diferență | Obligațiuni | Fonduri de obligațiuni | ||
| Rata de interes | Rată fixă a dobânzii, cu condiția ca obligațiunile să fie păstrate până la scadență, iar emitentul să nu fie implicit. | Rata exactă exactă a dobânzii este adesea dificil de determinat, deoarece există un control mai mic asupra procesului de investiții. | ||
| Diversificare | Greu | Investește în obligațiuni într-un mod diversificat. | ||
| Cheltuieli | Comparativ mai scump. | Investiția în astfel de fonduri este mult mai puțin costisitoare decât cumpărarea de obligațiuni individuale. | ||
| Controlul asupra maturității | Obligațiunile au o dată de scadență fixă. | Nu există o dată specifică când fondurile se maturizează, iar investitorii ar primi ceea ce au investit. Are un preț și poate fi vândut în orice moment. |
Avantaje
- Din punctul de vedere al investitorului, acestea sunt profitabile în comparație cu obligațiunile, deoarece este mai ușor să participi la fonduri de obligațiuni decât la obligațiuni individuale.
- Costurile tranzacției nu trebuie plătite la fel de mari ca și în cazul obligațiunilor individuale.
- Deoarece acest fond este un conglomerat de multe obligațiuni, în caz de neplată a plății printr-un tip de obligațiune, impactul ar fi mai mic.
- Există un avantaj suplimentar al diversificării în care chiar și o investiție mai mică ar fi diversificată în portofoliu, ceea ce nu este posibil în fondurile individuale.
- Deși nu există o anumită dată de scadență, investitorul se poate retrage în orice moment primind valoarea activului net (NAV).
- Pentru acestea, unii profesioniști gestionează și gestionează portofoliul care analizează continuu portofoliul.
- Veniturile generate de obligațiuni sunt reinvestite automat și, prin urmare, valoarea fondurilor se apreciază în continuare.
Dezavantaje
- Fondurile de obligațiuni, la fel ca obligațiunile, reacționează la ratele dobânzii predominante pe piață. Rata mai mică de pe piață crește cererea de obligațiuni și, prin urmare, prețul obligațiunilor crește. Dimpotrivă, dacă rata dobânzii crește, cererea ar scădea.
- Structura taxelor depinde de societatea de fonduri mutuale, de specializarea acestora într-un anumit produs și de reglementările lor.
- Plățile dividendelor sunt variabile, spre deosebire de plățile individuale ale dobânzilor la obligațiuni.
- Este posibil să nu fie întotdeauna deschis tuturor investitorilor. După atingerea unui prag sau la discreția administratorului fondului, aceștia pot închide fondul pentru noi investitori.
Concluzie
- Acestea sunt produse oferite ca fonduri mutuale ULIP prin punerea în comun a tuturor fondurilor investitorilor. Acestea pot fi personalizate conform nevoilor investitorilor. Sunt potrivite pentru obiectivele pe termen lung ale investitorilor. Acest lucru este potrivit și pentru investitorii care caută diversificare.
- Randamentele sunt de obicei mai mari decât instrumentele pieței monetare și ratele de depozit. Acestea sunt foarte lichide și pot fi vândute în orice moment de către un investitor, deși NAV fluctuant ar putea părea un obstacol.
- Deci, dacă taxa specializată nu pare să fie o mare problemă, acestea sunt cele mai potrivite pentru investitorii care caută venituri pe termen mediu și lung și pentru cei care caută o rată de rentabilitate stabilă, cu risc moderat.
În cazul oricăror îndoieli, investitorii ar trebui să consulte consilierii lor financiari cu privire la adecvarea produsului.
