Forward Premium - Definiție, formulă și calcule

Ce este Forward Premium?

Prima forward este atunci când se anticipează că cursul de schimb viitor va fi mai mare decât cel al cursului de schimb spot. Deci, dacă nota cursului de schimb este dată ca la nivel intern / străin și există o primă la termen, atunci înseamnă că moneda națională se va deprecia.

Forward Premium Formula

Formula = (Rata de schimb viitoare - Rata de schimb spot) / Rata de schimb spot * 360 / Numărul de zile din perioadă

Cum se calculează Forward Premium?

Pasul 1: Aici avem nevoie de un curs de schimb forward.

Pasul 2: Pentru calcularea cursului de schimb forward avem nevoie de:

• Rata de schimb spot
• Rata dobânzii prevalentă în țara străină
• Rata dobânzii care prevalează în țara națională

Pasul 3: Formula pentru cursul de schimb forward -

Rata de schimb forward = Rata de schimb spot * (1 + Rata dobânzii pe piața internă) / (1 + Rata dobânzii pe piața externă)

Pasul 4: Pentru calcularea primei forward avem nevoie de:

• Rata de schimb spot
• Rata de schimb forward

Pasul 5: Aplicați formula

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Period

Exemple

Exemplul nr. 1

John este comerciant și locuiește în Australia. El a vândut unele bunuri în Londra și se așteaptă să primească 1000 GBP după 3 luni. John vrea să facă o estimare a cât de mult se așteaptă să primească AUD, așa cum primește după 3 luni în loc de acum.

• Rata spot (AUD / GBP) = 1,385
• Rata forward după 3 luni (AUD / GBP) = 1,40

Premium anualizat = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP este 0,04332

• Așa cum John primește plata de 1.000 GBP după 3 luni, tot așa primește mai mulți AUD, deoarece AUD se depreciază în 3 luni. Câștigul total dacă este anualizat va fi de 0,04332%.
• Deci, dacă John ar fi primit plata acum, ar fi primit 1385 AUD, dar, după ce primește plata după 3 luni. Deci, de la AUD se va deprecia și va primi o plată de 1400 AUD. Deci, el primește încă 15 AUD.

Exemplul nr. 2

Țara A oferă o rată a dobânzii mai mare decât țara B. Atunci de ce nu se împrumută toată lumea din țara B și investește în țara A? Informațiile sunt prezentate mai jos:

Soluţie:

Acest arbitraj nu este posibil, deoarece va exista o primă forward ori de câte ori rata dobânzii dintr-o țară este mai mare decât altele. Să presupunem că o anumită persoană a făcut această tranzacție. El a împrumutat 100 de unități de monedă din țara B și a investit-o în țara A.

• Deci, el va primi 1,5 * 100 = 150 de unități de monedă în țara A.
• După cum știm că la sfârșitul perioadei cursul de schimb va fi

Rata forward = rata spot (A / B) * (1 + rata dobânzii în țara A) / (1 + rata dobânzii în țara B)

• Deci, cursul de schimb după perioadă va fi de 1,5144. Deci, acum, după perioadă, persoana va primi
• 150 de unități * 1,05 = 157,5 unități de monedă A. El va trebui să o convertească în moneda B cu noul curs de schimb de 1,5144
• Deci, el va primi moneda B de 157,5 / 1,5144 = 104 unități de monedă B.
• El va trebui să ramburseze 4% care a fost perceput pentru împrumutarea a 100 de unități de monedă B. Deci, 4 unități de monedă B au fost returnate ca dobândă și 100 de unități de monedă B au fost returnate ca principal. Deci, netul este zero.

Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1.5144 - 1.50) / 1.50 * 100
• = 0,96

Datorită acestui fapt, arbitrajul nu a fost posibil.

Concluzie

Forward Premium este o situație în care cursul de schimb viitor este mai mare decât cursul spot. Deci este practic un indiciu al deprecierii valutare. Determină spre ce se îndreaptă moneda unei anumite monede. Deci, este foarte important să verificați dacă monedele se tranzacționează la o primă sau la o reducere.