Planul de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP) - Cum funcționează acest sistem?

Cuprins

Ce este Planul de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP)?

Ce este Planul de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP)?

Planul de opțiuni de stoc pentru angajați (ESOP) este o „opțiune” acordată angajatului companiei care are dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra un număr promis de acțiuni la un preț predeterminat (cunoscut sub numele de preț de exercitare). Acestea sunt opțiuni de apel complexe acordate de companii ca parte a pachetului de remunerare. Atunci când opțiunile pe acțiuni sunt exercitate în cantități mari, aceasta poate avea un impact semnificativ asupra numărului total de acțiuni aflate în circulație, diluând astfel EPS și afectând negativ evaluările societății.

Opțiunile pe acțiuni ale angajaților sunt diferite de opțiunile tranzacționate la bursă, deoarece nu sunt tranzacționate și nu vin cu componenta put. De asemenea, vă rugăm să rețineți că prețul predeterminat se mai numește și Preț Strike sau Prețul de exercițiu.

Cum funcționează Opțiunile pe acțiuni ale angajaților?

Aruncați o privire la acest tabel de opțiuni din Colgate 2014 10K. Acest tabel oferă detalii despre opțiunile de acțiuni excepționale ale Colgate, împreună cu prețul său mediu de exercițiu ponderat.

Sursa - Depuneri Colgate SEC

Angajatorii emit opțiuni pe acțiuni în cadrul planului de compensare a opțiunilor pe acțiuni
Opțiunile pe acțiuni pot fi exercitate dacă prețul de piață este mai mare decât prețul de exercițiu sau prețul de exercitare. ( în bani )
Odată ce opțiunile pe acțiuni sunt exercitate, compania emite „acțiuni” titularului opțiunii.
La rândul său, aceasta mărește numărul total de acțiuni aflate în circulație.
Câștigurile pe acțiune (Profitul net / numărul de acțiuni restante) scad odată cu creșterea numitorului.

Cum afectează opțiunile pe acțiuni ale angajaților EPS?

Pentru a înțelege acest concept, ar trebui să fiți conștienți de două terminologii importante - Opțiuni remarcabile și Opțiuni exercitabile.

Opțiuni Restante este numărul total de opțiuni restante emise de companie, dar nu neapărat dobândite. Aceste opțiuni pot fi în bani sau în afara banilor. În Colgate, Opțiunile restante sunt de 42.902 milioane.
Opțiuni exercitabile - Opțiuni care sunt învestite de acum. Aceste opțiuni pot fi din nou în bani sau în afara banilor. Pentru Colgate, opțiunile care pot fi exercitate sunt de 24.946 milioane.

Să luăm exemplul Colgate 2014 10K; după cum sa menționat mai sus, există 24.946 milioane de opțiuni pe acțiuni ale angajaților care pot fi exercitate. Pentru a lua în considerare efectul diluării, luăm doar „opțiunile exercitabile” și nu „Opțiunile restante”, deoarece multe dintre opțiunile restante s-ar putea să nu fi dobândit.

Să comparăm prețul mediu de exercițiu de 46 USD cu prețul actual al pieței Colgate. La închiderea din 13 iunie 2016, Colgate tranzacționa la 76,67 dolari. Deoarece prețul de piață este mai mare decât prețul de exercițiu, toate cele 24.946 milioane sunt în bani și, prin urmare, va crește numărul total de acțiuni aflate în circulație va fi de 24.946 .

EPS de bază al Colgate

Venitul net 2014 al Colgate = 2.180 milioane
Acțiuni de bază = 915,1 milioane
formula EPS de bază = 2180/915 = 2,38 USD

Impactul opțiunilor pe acțiuni asupra EPS diluat al Colgate

Venitul net 2014 al Colgate = 2.180 milioane
Acțiuni proprii = 915,1 milioane + 24,946 milioane = 940,046
EPS diluat = 2180 / 940,046 = 2,31 USD

După cum puteți vedea, EPS a scăzut de la 2,38 USD la 2,31 USD din cauza impactului opțiunilor pe acțiuni;

În cazul în care cantitatea de opțiuni pe acțiuni emise de companie este mare, aceasta poate avea un impact semnificativ asupra EPS a companiei, afectând astfel negativ evaluarea firmei. Aruncați o privire asupra raportului PE pentru detalii suplimentare.

Impozite pe planul de opțiuni de stoc pentru angajați

Aici vom discuta despre impozitele pe planul de opțiuni de stoc pentru angajați -

# 1 - Când opțiunea este alocată

În momentul alocării acțiunii la data exercitării, diferența dintre valoarea justă de piață la data exercitării și prețul plătit de angajat în momentul subscrierii sau în momentul exercitării calculat în mod corespunzător. Valoarea pe care o obținem după calcularea diferenței dintre valoarea de piață și valoarea la momentul subscrierii și acea valoare impozabilă numită valoare premisă. Diferența calculată eligibilă pentru impozitul dedus la sursă.

# 2 - Când angajatul își vinde stocul

În a doua situație, atunci când un angajat optează să-și vândă partea, profitul realizat de angajat este considerat un câștig de capital. Impozitele se aplică câștigului de capital și se calculează prin diferența dintre valoarea justă de piață la data exercitării și valoarea de vânzare a acțiunii.

Exemple de ESOP-uri

Pentru mai multe clarificări, luați ajutor la următorul exemplu

Exemplul nr. 1

Impozitare ESOP - în timpul exercitării opțiunii - Prima condiție pentru impozitare

Valoarea premisă a ESOP (în momentul alocării)
Valoarea de piață = 120
Preț de exercițiu = 70
iar numărul acțiunilor alocate în cadrul ESOP este de 6000

Calculul valorii premise a ESOP

Valoarea premisă a ESOP = (valoarea de piață justă - prețul în momentul exercitării) * Numărul acțiunii

= (120-70) * 6000 = 300000

Valoarea de mai sus este valoarea premisă a ESOP, care este de 300000, iar această 300000 este partea din salariul angajatului și va fi impozabilă în momentul alocării acțiunii.