Definiție Reverse Stock Split
Împărțirea inversă a acțiunilor, cunoscută și sub numele de fuziune de acțiuni, este consolidarea numărului existent de acțiuni ale companiei în mai puține acțiuni ale aceleiași companii, rezultând o creștere a valorii pe acțiune a acțiunilor restante. De exemplu, sub împărțirea inversă a acțiunilor de 1 pentru 2, un investitor primește 1 acțiune pentru fiecare 2 acțiuni pe care le deține, reducând astfel numărul acțiunilor deținute de investitor la jumătate.
Deci, dacă o persoană are 100 de acțiuni ca la data, împărțirea acțiunilor, va deține 50 de acțiuni. Capitalizarea de piață a companiei rămâne aceeași, neafectând astfel valoarea netă a valorii acționarilor. Prețul acțiunilor este mărit și ajustat astfel încât capitalizarea de piață a companiei să rămână neschimbată după împărțirea acțiunilor după 1 pentru 2.
Exemple de modul în care funcționează împărțirea stocului invers
Exemplele de împărțire a stocurilor inverse menționate mai jos oferă o schiță a modului în care funcționează și motivele pentru care acțiunile corporative sunt întreprinse de către companii.
Exemplul nr. 1
Samantha, un investitor, deține în prezent 500 de acțiuni XYZ limitate la o valoare de 20 USD pe acțiune. Astfel, investiția totală în cota companiei este de 10.000 de dolari. XYZ Limited are un total de 10.000.000 de acțiuni aflate în circulație pe piață, iar compania plănuia să meargă pentru o împărțire a acțiunilor de 1 pentru 2. Astfel, fiecare 2 acțiuni deținute de acționari vor fi convertite în 1 acțiune.
Cum va afecta împărțirea stocului de 1 pentru 2 Samantha și XYZ limitat?
Efecte asupra companiei XYZ limited:
- În prezent, XYZ Limited are 10.000.000 de acțiuni în circulație la un preț de 20 USD pe acțiune. Astfel, capitalizarea de piață totală a companiei în prezent este de 200 de milioane de dolari.
- Cu o împărțire a acțiunilor de 1 pentru 2, numărul de acțiuni restante ale companiei se va reduce la 5 milioane (adică, 10.000.000 / 2)
- După cum sa menționat anterior, capitalizarea de piață a companiei rămâne neafectată de o divizare inversă a acțiunilor. Prin urmare, 5 milioane de acțiuni aflate în circulație în prezent trebuie să se adauge pentru a realiza o capitalizare de piață totală de 200 de milioane de dolari. Prin urmare, prețul acțiunilor acțiunilor ar trebui să crească, schimbând astfel valoarea fiecărei acțiuni la 40 USD (200 milioane USD / 5 milioane Acțiuni restante).
Efect asupra capitalului deținut de Samantha:
- Samantha deținea mai devreme 500 de acțiuni. După împărțirea acțiunilor, Samantha va avea 250 de acțiuni în pisica ei. Mai mult, după cum sa menționat anterior, valoarea fiecărei acțiuni va fi, de asemenea, revizuită la 40 USD pe acțiune. Astfel, valoarea totală a investiției pentru Samantha va rămâne constantă la 10.000 USD.
- Deși valoarea investiției Samantha rămâne constantă în teorie, practic valoarea investiției poate crește sau reduce sentimentul pieței de bază față de acțiunile de divizare a acțiunilor întreprinse de companie.
Exemplul nr. 2
O companie ABC limited tranzacționează la bursă la un preț de 10 dolari pe acțiune cu 500.000 de acțiuni în circulație. Astfel, capitalizarea de piață a companiei ar fi de 5.000.000 de dolari. Datorită unor schimbări recente în industria de operare a ABC Limited, compania se confruntă cu probleme de lichiditate. Piața produselor companiei a scăzut, de asemenea. Toate aceste evenimente duc la o scădere treptată a prețului acțiunilor ABC limitat la 1,5 USD pe acțiune într-un interval de un an.
În cazul în care prețul acțiunii scade sub 1 dolar, există riscul ca bursele cu criterii de preț minime să elimine acțiunile. Având în vedere același lucru, compania este îngrijorată de scăderea prețului acțiunilor, ceea ce ar putea duce la retragerea acțiunilor. Prin urmare, ca măsură de precauție, compania decide să meargă pentru o împărțire de acțiuni 1 pentru 50 .
Astfel, următoarele schimbări se vor întâmpla pentru împărțirea acțiunilor postate de companie:
- Numărul de acțiuni aflate în circulație pe piață ar fi de 10.000 de acțiuni
- Astfel, pentru a menține capitalizarea de piață a companiei, prețul acțiunii pentru fiecare acțiune ar fi
Prețul acțiunilor după împărțirea acțiunilor = capitalizare de piață / numărul de acțiuni restante după împărțirea acțiunilor
= 5.000.000 USD / 10.000 = 500 USD pe acțiune
Acest lucru va ajuta compania XYZ limited în următoarele moduri:
- Acesta va îmbunătăți prețul acțiunilor acțiunilor, divergând astfel temerile de radiere de la companie.
- În cazul în care un preț al acțiunilor a scăzut dramatic și acțiunile cu un preț de acțiune dintr-o singură cifră sunt privite ca acțiuni riscante. Un stoc cu o valoare mai mică de 1 USD se numește stoc de penny. Există un stigmat atașat unui penny stock și, prin urmare, nu mulți investitori investesc în astfel de acțiuni. Astfel, pentru a împiedica compania să se încadreze în categoria acțiunilor în bani și evitând astfel sentimentul negativ al pieței, compania ar putea opta pentru o divizare a acțiunilor.
- Mai mult, prețul mai mare al acțiunilor ar ajuta compania să atragă atenția analiștilor de piață. Analiștii tind să acorde mai multă atenție stocurilor la prețuri mai mari în comparație cu stocurile de penny. Astfel, o atenție sporită din partea analiștilor de piață tind să genereze mai mult interes pentru investitori în acțiuni.
Intrări în jurnal pentru o împărțire a stocului invers
Nu există înregistrări importante în jurnal care trebuie transmise de companie pentru a efectua o împărțire inversă a acțiunilor, deoarece valoarea totală a capitalului companiei rămâne constantă. Cu toate acestea, există doar o singură înregistrare trecută în memorandumul companiei pentru a indica faptul că numărul acțiunilor restante a scăzut.
Concluzie
După cum sa menționat mai sus, ar putea exista multe motive în spatele unei companii care se îndreaptă spre împărțirea inversă a acțiunilor, fiecare având un obiectiv diferit de atins. În general, acest tip de acțiune corporativă este percepută ca fiind negativă pe piață. Acestea fiind spuse, dacă o împărțire inversă a acțiunilor este o acțiune pozitivă sau negativă depinde în principal de tipul companiei și de situațiile în care se ia o astfel de decizie. Astfel, investitorii ar trebui să analizeze afacerile și schimbările actuale din companie și din industria operațiunii sale înainte de a investi în acțiunile companiei care a optat recent pentru o împărțire de acțiuni 1 la 2.
