Dobânzile obținute în timp reprezintă raportul dintre câștigurile înainte de dobândă și impozite și cheltuielile cu dobânzile companiei pe perioada respectivă; ajută la determinarea poziției de lichiditate a companiei, determinând dacă acestea sunt într-o poziție confortabilă de a plăti dobânzi pentru datoria sa restantă.
Care este raportul dobânzii obținute la Times?
Raportul dobânzi câștigate este un raport de solvabilitate care măsoară capacitatea unei organizații de a-și plăti obligațiile datoriei. De asemenea, cunoscut sub numele de rata de acoperire a dobânzii, creditorii îl folosesc de obicei pentru a stabili dacă împrumutatul poate lua un împrumut suplimentar.
- Raportul dobânzii ori se calculează împărțind câștigurile companiei înainte ca aceasta să plătească dobânzile la cheltuielile cu dobânzile sau raportul este o diviziune a câștigurilor înainte de dobândă și impozite la cheltuieli cu dobânzile.
- Observăm din graficul de mai sus că Volvo Times Times Earned a crescut constant de-a lungul anilor. Este o situație bună să vă aflați din cauza capacității crescute a companiei de a plăti dobânzile.
- Analiștii ar trebui să ia în considerare o serie de timp a raportului. Un raport cu un singur punct poate să nu fie o măsură excelentă, deoarece poate include venituri sau câștiguri unice. Companiile cu câștiguri consistente vor avea un raport constant pe o perioadă de timp, indicând astfel poziția mai bună față de datoria de serviciu.
- Cu toate acestea, companiile mai mici și startup-urile care nu au câștiguri consistente vor avea un raport variabil în timp. Astfel, creditorii nu preferă să acorde împrumuturi unor astfel de companii. Prin urmare, aceste companii au capitaluri proprii mai mari și strâng bani din capitalul privat și capitalisti de risc.
Cum se folosește Raportul dobândă dobândită?
- Raportul indică de câte ori compania își poate acoperi cheltuielile cu dobânzile la câștigurile sale înainte de impozitare și înainte de dobândă.
- Băncile și creditorii financiari se uită adesea la diverse rapoarte financiare pentru a determina solvabilitatea Companiei și dacă aceasta va putea să își asigure datoria înainte de a prelua mai multe datorii. Băncile analizează frecvent raportul datoriei, raportul datorii-capitaluri proprii și raportul dobânzi dobândite la Times.
- Raportul datoriei și raportul datorii / capitaluri proprii este o măsură a structurii capitalului societății și indică expunerea companiei la finanțarea datoriei în raport cu activele totale sau, respectiv, capitalurile proprii. Cu toate acestea, acest raport măsoară dacă Compania câștigă suficient pentru a achita dobânzile.
- Raportul dobânzilor câștigate de ori mai mare este favorabil, deoarece indică că Compania câștigă mai mult decât datorează și își va putea îndeplini obligațiile. În schimb, valorile mai mici indică faptul că este posibil ca Compania să nu-și poată îndeplini obligațiile.
Vă rugăm să rețineți că mulți analiști folosesc EBITDA în numerator în loc de EBIT (ceea ce cred că este bine dacă îl utilizați în mod constant de-a lungul anilor).
Astfel, noul raport devine:
- Raportul dobânzi câștigate = Câștiguri înainte de Dobânzi, impozite, amortizare și amortizare / Cheltuieli cu dobânzi.
Se face deoarece cheltuielile cu amortizarea și amortizarea sunt cifre contabile și nu sunt ieșiri efective de numerar pentru perioada dată. Astfel, eliminarea acestor cheltuieli reflectă câștiguri sau capacități mai bune ale Companiei de a plăti cheltuielile cu dobânzile. Cu toate acestea, probabil, cheltuielile cu amortizarea și amortizarea se referă indirect la nevoile viitoare ale afacerii de a cumpăra active fixe și necorporale. Astfel, este posibil ca fondurile să nu fie disponibile pentru plata cheltuielilor cu dobânzile.
Exemplu raport de dobândă dobândită
Să ne uităm la calculul raportului dobânzii dobândite la ori
Să presupunem că există două companii, Alpha și beta într-o industrie similară. Cele două companii au mai jos informații financiare:
Acum,
- TIE de companie alfa = EBIT / cheltuieli cu dobânzile = 15/5 = 3
- TIE de către companie beta = EBIT / cheltuieli cu dobânzile = 10/7 = 1,42
În exemplul de mai sus, putem vedea că compania alfa are un raport de dobândă câștigat mai mare decât beta al companiei. Astfel, relativ alfa Compania se află într-o poziție financiară mai bună decât Compania beta, iar creditorii vor fi mai dispuși să acorde datorii suplimentare alfa decât Companiei beta.
Cu toate acestea, raportul timp / dobândă al Companiei beta este mai mare de 1, ceea ce indică faptul că generează venituri suficiente pentru a acoperi mai multe plăți de dobânzi. Astfel, creditorii se pot uita la alți factori, cum ar fi raportul datoriei, raportul datorie-capitaluri proprii, standardele industriei etc. pentru a decide.
Companiile cu o rată a dobânzii mai mică de 1 nu sunt în măsură să își asigure datoria. Nu își pot îndeplini cerințele de dobândă din câștigurile lor și trebuie să se scufunde în rezervele lor pentru a-și plăti obligațiile.
Avantaje
- Este ușor să calculați rata dobânzii câștigate
- Raportul indică solvabilitatea Companiei
- Raportul poate fi utilizat ca măsură absolută a poziției financiare a companiei
- Raportul poate fi utilizat ca măsură relativă pentru a compara două sau mai multe companii
- Raportul negativ indică faptul că Compania are probleme financiare grave
Dezavantaje
Deși este o măsură bună a solvabilității, raportul are dezavantajele sale. Să aruncăm o privire asupra defectelor și dezavantajelor calculării raportului dobânzi câștigate în timp:
- Câștigurile înainte de dobândă și impozitele utilizate în numărător sunt o cifră contabilă care poate să nu fie reprezentativă pentru numerarul suficient generat de companie. Raportul ar putea fi mai mare, dar acest lucru nu indică faptul că Compania are bani reali pentru a plăti cheltuielile cu dobânzile
- Valoarea cheltuielilor cu dobânzile utilizate în numitorul raportului este din nou o măsurare contabilă. Poate include o reducere sau o primă la vânzarea obligațiunilor și nu poate include cheltuielile reale cu dobânzile care trebuie plătite. Pentru a evita astfel de emisiuni, este recomandabil să utilizați rata dobânzii pe fața obligațiunilor.
- Raportul ia în considerare doar cheltuielile cu dobânzile. Nu contabilizează plățile principale. Plățile principale pot fi uriașe și pot conduce Compania la insolvență. În plus, Compania poate fi falimentată sau poate fi nevoită să refinanțeze la rata dobânzii mai ridicată și la condiții nefavorabile. Astfel, în timp ce se analizează solvabilitatea Companiei, ar trebui luate în considerare și alte rate, cum ar fi capitalurile proprii și rata datoriilor.
Gânduri finale
Raportul dobânzi câștigate măsoară solvabilitatea Companiei și capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile datoriei. Raportul este indicativ de câte ori câștigurile sunt raportate la cheltuielile cu dobânzile companiei. Cu cât raportul este mai bun, poziția financiară a companiei este mai bună și este un candidat mai bun pentru a crește mai multe datorii. Un raport mai mare de 1 este favorabil; cu toate acestea, creditorii nu ar trebui să se bazeze doar pe raport pentru a decide. Înainte de împrumuturi, ar trebui luați în considerare alți factori și rapoarte, cum ar fi raportul datoriei, raportul datorie-capitaluri proprii, industrie și condiții economice.
