Ce este formula Bond Yield?
Formula randamentului obligațiunilor este formula utilizată pentru a calcula rentabilitatea obligațiunilor investite și se bazează pe prețul de achiziție și valoarea dobânzii prescrise. Suma dobânzii prescrisă este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata cuponului. Rata cuponului nu este altceva decât suma menționată pentru o anumită plată, care este obligatorie.
Randamentul obligațiunilor este de două tipuri
- Randament de curent
- Randament la maturitate
Formula de calcul a randamentului obligațiunilor
Este formula utilizată pentru a afla rentabilitatea anuală anticipată a obligațiunii. Să înțelegem în detaliu ecuația randamentului obligațiunilor sub randamentul curent.
Formula randamentului obligațiunilor = plata anuală a cuponului / prețul obligațiunii- Această formulă depinde practic de plata anuală a cuponului și de prețul obligațiunilor.
- Când prețul obligațiunilor crește, randamentul scade,
- Când prețul obligațiunilor scade, randamentul crește.
Exemple de formulă de calcul a randamentului obligațiunilor (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple practice simple până la avansate ale ecuației randamentului obligațiunilor pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Să presupunem că o obligațiune are o valoare nominală de 1300 USD. Și dobânda promisă a fi plătită (cupon evaluat) este de 6%. Găsiți randamentul obligațiunilor dacă prețul obligațiunii este de 1600 USD.
- Valoarea nominală = 1300 USD
- Rata cuponului = 6%
- Prețul obligațiunii = 1600 USD
Soluţie:
Aici trebuie să înțelegem că acest calcul depinde în totalitate de cuponul anual și de prețul obligațiunilor. Acesta ignoră complet valoarea timpului banilor, frecvența plății și valoarea sumei la momentul scadenței.
Pasul 1: Calcularea plății anuale a cuponului
Plata anuală a cuponului = Valoarea nominală * Rata cuponului
- = 1300 $ * 6%
- Plata anuală a cuponului = 78 USD
Pasul 2 : Calculul randamentului obligațiunilor
Formula randamentului obligațiunilor = plata anuală a cuponului / prețul obligațiunii
- = 78 $ / 1600 $
Randamentul Bond va fi -
- = 0,04875 am luat în considerare în procente înmulțind cu 100
- = 0,048 * 100
- Randament obligațiuni = 4,875%
Aici trebuie să identificăm că, dacă prețul obligațiunilor crește, randamentul obligațiunilor scade
Exemplul nr. 2
Dacă o obligațiune are o valoare nominală de 1000 USD și prețul său este de 970 USD acum, iar rata cuponului este de 5%, găsiți randamentul obligațiunii.
- Valoare nominală = 1000 USD
- Rata cuponului = 5%
- Prețul obligațiunii = 970 USD
Soluţie:
Aici trebuie să înțelegem că acest calcul depinde în totalitate de cuponul anual și de prețul obligațiunilor. Acesta ignoră complet valoarea timpului banilor, frecvența plății și valoarea sumei la momentul scadenței.
Pasul 1: Calcularea plății cuponului Plată anuală
- = 1000 USD * 5%
- Plata anuală = 50 USD
Pasul 2 : Calculul randamentului obligațiunilor
- = 50 $ / 970 $
Randamentul Bond va fi -
- = 0,052 * 100
- Randament obligațiuni = 5,2%
Prin urmare, este clar că, dacă prețul obligațiunilor scade, randamentul obligațiunilor crește.
Exemplul nr. 3
Dacă o obligațiune are o valoare nominală de 1800 USD și prețul său este de 870 USD acum, iar rata cuponului este de 9%, găsiți randamentul obligațiunii.
- Valoare nominală = 1800 USD
- Rata cuponului = 9%
- Prețul obligațiunii = 870 USD
Soluţie:
Aici trebuie să înțelegem că acest calcul depinde în totalitate de cuponul anual și de prețul obligațiunilor. Acesta ignoră complet valoarea timpului banilor, frecvența plății și valoarea sumei la momentul scadenței.
Pasul 1: Calcularea plății cuponului Plată anuală
- = 1800 $ * 9%
- Plata anuală = 162 USD
Pasul 2 : Calculul randamentului obligațiunilor
- = 162 $ / 870 $
Randamentul Bond va fi -
- = 0,186 * 100
- Randament obligațiuni = 18,6%
Prin urmare, este clar că, dacă prețul obligațiunilor scade, randamentul obligațiunilor crește.
Exemplul # 4
Să presupunem că o obligațiune are o valoare nominală de 1800 USD. Și dobânda promisă să plătească (cupon evaluat) este de 7%. Găsiți randamentul obligațiunilor dacă prețul obligațiunii este de 2000 USD.
- Valoare nominală = 1800 USD
- Rata cuponului = 7%
- Prețul obligațiunii = 2000 USD
Soluţie:
Aici trebuie să înțelegem că acest calcul depinde în totalitate de cuponul anual și de prețul obligațiunilor. Ignoră complet valoarea timpului banilor, frecvența plății și valoarea sumei la momentul scadenței
Pasul 1: Calcularea plății cuponului Plată anuală
- = 1800 $ * 7%
- Plata anuală = 126 USD
Pasul 2 : Calculul randamentului obligațiunilor
- = 126 USD / 2000 USD
Randamentul Bond va fi -
- = 0,063 am luat în considerare în procente înmulțind cu 100
- = 0,063 * 100
- Randament obligațiuni = 6,3%
Aici trebuie să identificăm că, dacă prețul obligațiunilor crește, randamentul obligațiunilor scade.
Calculator Randament Bond
Puteți utiliza aceste calculatoare ale formulei randamentului obligațiunilor
| Plata anuală a cuponului | |
| Prețul obligațiunilor | |
| Formula Randamentului Bond | |
| Formula Randamentului Bond = |
|
|
Relevanță și utilizare
- Este ușor pentru un investitor să facă o comparație între diferite obligațiuni.
- Estimarea randamentelor devine ușoară.
- Ajută la înțelegerea fluctuațiilor pieței.
- Ecuația randamentului obligațiunilor este o tehnică simplă de calcul în comparație cu randamentul până la scadență.
- Este direct și clar.
- Mai mult, ignoră valoarea în timp a banilor și valoarea maturizată.
