Ce este acoperirea scurtă?
Acoperirea scurtă se referă la cumpărarea de garanții deja vândute, care este împrumutată în anticiparea unei scăderi a prețului pentru a acoperi poziția scurtă. O poziție scurtă este creată prin vânzarea în lipsă sau vânzarea de garanții, care este inițial împrumutată cu așteptarea cumpărării la un preț mai mic.
Explicaţie
Acoperirea scurtă este legată de vânzarea în lipsă. Mai întâi trebuie să înțelegem cum funcționează vânzarea în lipsă și de ce s-ar întreprinde o astfel de strategie? Vânzarea în lipsă este, în general, efectuată de un investitor dacă are o viziune pesimistă asupra titlului de bază sau se așteaptă să scadă astfel încât să poată obține profit cumpărându-l din nou la un preț mai mic.
- Așadar, primul pas al procesului este împrumutarea garanției pentru a o vinde. Împrumutătorul garanției percepe o taxă pentru împrumutul garanției sale vânzătorului scurt.
- Vânzătorul scurt vinde apoi garanția pe piață în speranța că prețul va scădea și îl va cumpăra la un preț mai mic și îl va livra creditorului garantat.
- Vânzătorul scurt așteaptă scăderea prețului de securitate. Când prețul scade, el cumpără exact același număr din acțiunea pe care a împrumutat-o și a vândută-o. Acest pas de a răscumpăra garanția se numește acoperire scurtă, deoarece închide poziția asumată de el. Profitul este diferența dintre prețul din momentul în care a împrumutat și prețul la care a cumpărat acțiunea.
- În caz de creștere a prețului, atunci vânzătorul scurt suportă pierderi, deoarece trebuie să cumpere la un preț mai mare decât la ceea ce a vândut și să livreze garanția către creditor.
Exemplu de acoperire scurtă
- Luați în considerare acțiunile unei companii ABC ltd. se tranzacționează la 55 USD, iar un speculator așteaptă o scădere a acestuia. Apoi împrumută acțiunile de la investitorul care deține deja acea acțiune la o rată a dobânzii prestabilită. Speculatorul ar scurta acea acțiune pe piață și va aștepta ca prețul să scadă. Să presupunem că prețul scade la 52 USD, vânzătorul scurt ar acoperi apoi cumpărând ABC ltd. La 52 de dolari, ar cumpăra ABC ltd. și să o livreze investitorului care i-a împrumutat-o. Astfel, profitul realizat de vânzătorul scurt este de 55 USD - 52 USD = 3 USD (excluzând comisionul și plata dobânzilor)
- Aceasta implică faptul că prețul acțiunilor este de așteptat să crească. Uneori, acoperirea scurtă duce la o creștere a creșterii activelor subiacente, deoarece implică cumpărarea de acțiuni. Inițial, când sunt acoperite câteva poziții scurte, se poate întâmpla o ușoară creștere a prețului. Văzând o ușoară creștere a prețului, unii vânzători în lipsă ar putea deveni nervoși și ar putea începe să acopere scurt, ducând la mai multe cumpărături și la o creștere a prețului acțiunilor.
- Această panică bruscă care duce la cumpărarea de acțiuni după o creștere a prețului acțiunilor și care provoacă o creștere semnificativă a prețului se numește scurtă. Această cumpărare duce la o acoperire mai scurtă a vânzătorilor scurți pentru a-și închide pozițiile scurte înainte de a suporta mai multe pierderi. Acest lucru provoacă o grabă spre cumpărare, ceea ce face ca prețul acțiunilor să se miște brusc într-o direcție ascendentă.
- De exemplu, dacă stocul ABC ltd. că vânzătorul scurt vândut la 55 USD crește la 56 USD datorită unor știri favorabile, unii vânzători scurți ar merge pentru acoperirea scurtă, ceea ce va duce prețul mai mare la 57 USD. Această creștere va crea o grabă printre vânzătorii scurți pentru a acoperi și cumpăra acțiunile ABC ltd. pentru a se preveni de la mai multe pierderi.
Copertă scurtă vs. Short Squeeze
- Învelișul scurt este practic închiderea poziției scurte deja deschise prin cumpărarea acțiunilor de pe piață. În același timp, stoarcerea scurtă implică cumpărarea uriașă de către vânzătorii scurți din cauza creșterii accentuate a prețului acțiunilor. Creșterea prețului îl împinge pe vânzătorul scurt pentru a închide poziția lor scurtă și a pierde contabilitatea. Această cumpărare de acțiuni duce la o creștere suplimentară a prețurilor acțiunilor, ceea ce împinge mai mulți vânzători în lipsă să își închidă pozițiile scurte, ducând la un preț mai mare al acțiunilor.
- O scurtă apăsare se poate întâmpla din mai multe motive. Uneori, acoperirea scurtă de către vânzătorii scurți duce la o creștere a prețurilor, ceea ce duce în continuare la o grabă spre cumpărare și la o creștere semnificativă a prețului care cauzează scăderea scurtă. Un alt motiv ar putea fi unele știri favorabile neașteptate care pot duce la o creștere bruscă a prețurilor unei acțiuni.
- De exemplu, să presupunem că în exemplul de mai sus, pantaloni scurți speculatori ABC ltd. pentru 55 USD din cauza unor știri care pretind nereguli financiare în companie și ca urmare prețul scade la 50 USD. Dar, în curând, creanța sa dovedit a fi frivolă, din cauza căreia acțiunile s-au recuperat instantaneu la 56 USD, ceea ce a dus la acoperirea de către vânzătorii scurți pentru a evita pierderile care cauzează scăderea scurtă.
Concluzie
O acoperire scurtă este necesară pentru a închide poziția deschisă. O poziție de vânzare scurtă este deținută pentru o perioadă scurtă de timp, iar acoperirea scurtă depinde de mișcarea prețului acțiunilor. Acoperirea scurtă intensă poate crește prețul acțiunilor și poate consuma profitul vânzătorilor scurți. Având în vedere dinamica și volatilitatea, vânzarea în lipsă și, prin urmare, acestea sunt strategii foarte riscante care pot duce la câștiguri și pierderi uriașe.
