Raportul total al cheltuielilor este costul total al investiției pentru investitorul care investește într-un fond mutual, fond de capitaluri proprii sau un fond tranzacționat la bursă; care include, dar nu se limitează la, costurile de audit ale investiției, costurile tranzacționale ale investiției, taxele legale, taxele de administrare, taxele de auditor și multe alte cheltuieli operaționale diverse, care ajută investitorul să determine rentabilitatea finală pe care o urmează pentru a obține investiția.
Formula raportului cheltuielilor totale
Formula raportului de cheltuieli totale (TER) este utilizată pentru fondurile de investiții. Formula TER este foarte utilă pentru investitori, deoarece le arată cât au câștigat de fapt. Nu, nu este suficient să cunoașteți rentabilitatea investițiilor; este, de asemenea, important să cunoașteți raportul total de cheltuieli.
Iată Formula TER -
Raportul total de cheltuieli = costurile totale ale fondului / activele totale ale fondului
Exemplu de formulă TER
Să luăm un exemplu simplu pentru a ilustra formula TER.
Binary Investments a gestionat un nou fond. Are următoarele informații cu privire la noul său fond -
- Costurile totale ale fondului - 40.000 USD
- Activele totale ale fondului - 410,00.000 USD
Aflați TER-ul acestui nou fond.
Știm atât costurile totale ale fondului, cât și activele totale ale fondului.
Folosind formula TER, obținem -
- TER = Costuri totale ale fondului / Total active ale fondului
- Sau, TER = 40.000 USD / 410.000.000 USD = 9,76%.
Investitorii trebuie să vadă raportul total de cheltuieli al acestui nou fond și apoi să compare același lucru cu alte investiții pentru a vedea dacă aceasta este o investiție demnă pentru investitori sau nu.
Cursuri recomandate
- Curs de Modelare Analist Financiar
- Curs de investitii bancare
- Program de M&A
Exemplu de raport de cheltuieli totale - Vanguard
După cum putem vedea din tabelul de mai jos, TER al fondurilor Vanguard variază de la 0,11% la 0,16%
sursa: vanguard.com
Fondul federal pentru piața monetară are un raport de cheltuieli de 0,11%, în timp ce Fondul pentru piața monetară municipală din California are un raport de cheltuieli de 0,16%.
Explicația formulei TER
Înțelegerea TER este importantă. Are două componente.
- Prima componentă este costul total al fondului. Costurile totale ale fondului includ în principal comisioanele de administrare. Împreună cu acestea, costurile totale ale fondului includ, de asemenea, taxe legale, comisioane de tranzacționare, cheltuieli de funcționare și comisioane de audit.
- A doua componentă a TER este totalul activelor fondului. În cazul oricăror fonduri de investiții, un grup de persoane gestionează fondurile. Și aceste fonduri sunt activele persoanelor care au investit în instrument (de exemplu, fonduri mutuale). Aceste fonduri se numesc active de fond. În termeni simpli, activele fondului reprezintă valoarea de piață a fondurilor administrate de un administrator de fonduri sau de o echipă de conducere.
Când comparăm cheltuielile fondului și activele fondului, obținem o proporție din cheltuieli în ceea ce privește activele. Acest TER poate fi folosit pentru a afla cât de multe cheltuieli se întâmplă de fapt.
Utilizarea formulei TER
Principalul motiv pentru care TER este important pentru investitori este că TER afectează în mod direct rentabilitatea investițiilor lor.
De exemplu, să spunem că domnul Rout a investit într-un portofoliu. Se așteaptă la o rentabilitate de 10% din investițiile sale. Acum, dacă poate afla TER, va ajunge să-și dea seama de rentabilitatea efectivă a investițiilor sale. Să spunem că TER este de 4%; atunci, randamentul net ar fi de fapt de 6%, chiar dacă se pare că obține un randament de 10% din investițiile sale.
Formula TER este mai mult atunci când fondul este gestionat activ; deoarece atunci când fondul este gestionat activ, cheltuielile operaționale ale fondului cresc. De exemplu, dacă un fond este gestionat în mod activ, atunci costurile cu personalul vor crește probabil. Gestionarea activă a unui fond poate asigura, de asemenea, un randament mai mare și un timp de reacție rapid.
Pe de altă parte, dacă fondul nu este gestionat în mod activ, TER este mai mic. Și întoarcerea se poate usca. Cu toate acestea, există întotdeauna excepții.
Calculator TER
Puteți utiliza următorul Calculator TER.
| Costuri totale ale fondului | |
| Total active din fond | |
| Formula raportului cheltuielilor totale | |
| Formula raportului cheltuielilor totale = |
|
|
Formula TER în Excel (cu șablon excel)
Să facem acum același exemplu de formulă TER în Excel.
Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să furnizați cele două contribuții ale costurilor totale ale fondului și ale activelor totale ale fondului.
Puteți calcula cu ușurință raportul în șablonul furnizat.
