Ce este fondul închis?
Un fond închis este un tip de fond gestionat profesional care are un portofoliu definit (combinația a mai mult de un script) bazat pe un număr fix de acțiuni emise la o ofertă publică inițială, listate la bursa de tranzacționare pe piața secundară și nu pot fi răscumpărate din fonduri.
Explicaţie
- Acestea sunt fonduri administrate profesional, la fel ca un fond mutual. Au un manager de relații dedicat, care se ocupă de portofoliu și continuă să tranzacționeze continuu, adică cumpărarea / vânzarea și păstrarea de scripturi în conformitate cu condițiile pieței.
- La fel ca fondurile tranzacționate la bursă, acestea sunt tranzacționate ca capital propriu pe măsură ce prețurile lor se schimbă pe parcursul sesiunii de tranzacționare. Cu toate acestea, acestea sunt foarte asemănătoare cu fondurile tranzacționate prin acțiuni, dar au și o diferență uriașă.
- După oferta publică inițială, în cadrul fondurilor închise, compania nu poate emite alte acțiuni. De asemenea, aceste fonduri nu pot fi răscumpărate prin răscumpărarea acțiunilor. Singurul lucru posibil este cumpărarea și vânzarea acestor acțiuni pe piața secundară de către investitori.
Cum functioneazã?
- Au mai multe caracteristici care îl fac popular în clasa sa. Acestea sunt similare fondurilor tranzacționate la bursă sau fondurilor mutuale. Aceste fonduri sunt întreținute de consilieri de investiții, conduși de un management expert care inițiază tranzacționarea pe un portofoliu stabilit.
- Ele percep unele taxe, care la rândul lor produc venituri investitorilor sub formă de câștig de capital. Aceasta este clasificată ca o companie de investiții accesibilă publicului larg pentru investiții.
- Atât portofoliul, cât și administratorul de portofoliu trebuie să fie înregistrate la comisia de valori mobiliare și de schimb și să respecte îndrumările / cerințele de schimb.
- Conform regulilor comisiei de schimb de securitate, acesta poate fi lansat numai prin intermediul unei oferte publice inițiale deschise pentru o perioadă scurtă (2-10 zile), așa cum este permis de regulile de schimb, așa cum este permis.
- Ulterior, aceste fonduri sunt tratate ca acțiuni și sunt tranzacționate la bursă ca scripturi de capitaluri proprii. Prețul fondului poate fi mai mult sau mai mic decât prețul inițial de ofertă publică, în funcție de cererea și oferta de pe piață.
Exemplu de fonduri închise
- HDFC Equity Opportunities Fund - Este un fond cu capital mare închis cu scadență în iulie 2020 corpus de 1118 milioane tranzacționat la 9,85 contra 10,65 NAV cu o reducere de 8,1%.
- Fondul de valoare prudențială ICICI - Este un fond valoros cu active de 1779 de milioane care ating scadența în iunie 2021, tranzacționat la 9,2 față de 10,38 NAV cu o reducere de 12,8%.
- Unități ale Fondului de consum ICICI Prudential Bharat - Este un fond seria II cu active de 267 milioane tranzacționate la 8,79 contra 9,91 NAV cu o reducere de 12,9%.
Cum să investiți în fondul închis?
- Investițiile în fonduri închise pot fi făcute direct pe piețe sau prin agenți. Se poate face, de asemenea, contactând distribuitorii de fonduri mutuale și solicitându-le formalitățile necesare și formularele și cererile care trebuie completate. Înainte de a investi, un investitor trebuie să se asigure că investește printr-un distribuitor înregistrat la asociația de fonduri mutuale, care se ocupă de astfel de fonduri având numărul ARN alocat de asociație.
- Dacă investiția trebuie făcută printr-un plan direct, atunci este necesar un consilier financiar, care este disponibil prin intermediul distribuitorilor. Totuși, nu este necesar să plătiți niciun comision distribuitorului pentru serviciile de consiliere. Distribuitorul trebuie să dezvăluie toate comisioanele tarifare și taxele care trebuie plătite acestora pentru toate schemele disponibile.
- Investitorul poate investi direct vizitând fonduri închise, sucursale de fonduri mutuale sau prin intermediul site-urilor web online. Formele fizice pot fi trimise agenților și distribuitorilor care furnizează astfel de servicii.
Înainte de a investi, investitorul trebuie să verifice istoricul fondurilor și schemelor și să se refere la etichetarea produselor.
Etichetarea trebuie să conțină -
- Natura schemei
- Obiectivul investiției
- Nivelul de risc
- Documente de informare a schemei
Avantaje
- Stabilitate - Acestea sunt stabile cu baza activelor lor. În momentul NFO, aceste fonduri adună o vastă bază de active. Administratorul fondului are un risc minim de răscumpărare a activelor și de apariția modificării activului. Aceste fonduri pot fi investite în alte active financiare, capitaluri proprii sau titluri de creanță.
- Noi oportunități - permite investitorilor să investească într-o gamă largă de strategii noi și creative.
- Eliberarea de fluxuri mari - Nu există niciun risc de intrări și ieșiri masive în fondurile închise. Banii investitorilor sunt blocați până la scadență. Ca urmare, administratorul fondului este capabil să ia decizii raționale.
- Flexibilitate sporită - Investitorul este liber să vândă fondul și să-și lichideze poziția conform regulilor făcute de casa fondului. Aceste unități pot fi vândute pe piață în timpul orelor de tranzacționare.
- Administratorii de fonduri pot crea un portofoliu unic - Un portofoliu impresionant pentru a obține randamente mai bune.
- Tranzacționare la bursă - Investitorilor li se permite să tranzacționeze unități din fondul lor închis la bursă. Prețurile pot varia de la valoarea activului net al fondurilor.
Dezavantaje
- Cost - Abonatul trebuie să plătească taxe masive pentru cumpărarea sau vânzarea unității,
- Opțiune de abonare - Poate fi achiziționată numai prin intermediul brokerilor sau intermediarilor.
- Modificări prompte - Portofoliul sub astfel de fonduri este supus unor schimbări rapide care sunt de obicei imprevizibile.
- Lichiditate - Aceste fonduri oferă mai puțină lichiditate în comparație cu fondurile deschise.
- Preț - Factorii de reducere pot reduce prețul fondurilor închise.
Concluzie
- Acesta poate fi descris ca un tip de fond gestionat profesional care conține o proporție fixă de scripturi în sine (un portofoliu definit) oferit în timpul ofertei publice inițiale și nu poate fi răscumpărat din fonduri, ci poate fi tranzacționat doar pe piețele secundare.
- Aceste fonduri oferă avantaje largi, cum ar fi asigurarea stabilității, flexibilității, fondurilor fixe nerambursabile, portofoliului unic și opțiunilor de tranzacționare la bursă, dar au și neajunsuri precum blocarea fondurilor care nu pot fi răscumpărate din fonduri (se poate ieși tranzacționând pe piața secundară) , costul subscrierii este mai mare deoarece taxele specifice trebuie plătite administratorilor de portofoliu, imprevizibilitatea piețelor, limitările opțiunilor de subscriere.
