Ce este Zombie Company?
O companie zombie este o entitate corporativă care are fluxuri de trezorerie foarte limitate, suficientă doar pentru a plăti dobânzile la datoria împrumutată, dar care nu reprezintă suma principală a împrumutului. Acest lucru se datorează faptului că veniturile generate de operațiunile comerciale acoperă doar costurile fixe de rutină și de operare și, prin urmare, o companie Zombie este dependentă de bancă pentru salvarea sa.
Explicaţie
- Zombie înseamnă cineva care este inconștient, dar este controlat de altcineva. Un zombie este un mort care este readus la viață, dar care nu este capabil să vorbească sau să se miște ușor.
- Termeni similari au fost creați pentru o companie de zombi și, prin urmare, se poate spune că trăiește mort.
- Întotdeauna are nevoie de o salvare și depinde de bănci pentru supraviețuirea sa. Astfel, datoria datoriei nu se va reduce în timp, deoarece compania plătește doar componenta dobânzii. Cu toate acestea, ar trebui să rețineți că, dacă rata de dobândă variabilă crește, fondurile nu vor mai plăti costurile fixe de rutină.
Istorie
- În anii 1990, când bula japoneză a prețului activelor s-a prăbușit, s-a spus că perioada este un „deceniu pierdut”. În perioada menționată, băncile japoneze au continuat să sprijine firmele mai slabe sau cu pierderi în momentul necesității. A fost prima dată când s-a folosit termenul „Companie zombi”.
- Din nou, în 2008, când Programul de ajutorare a activelor cu probleme a Statelor Unite începea să ofere sprijin secțiunii mai slabe a corporațiilor, conceptul a început să revină din nou.
- Chiar și din 2008 până în 2018, datoria non-corporativă a Chinei a crescut de patru ori. Guvernul chinez a salvat multe companii de zombi, ca urmare a supracapacității a crescut în multe sectoare.
Exemplu
Explicaţie
- După cum puteți vedea, anul calendaristic 2017 a fost ultimul an în care organizația a avut suficientă cerere pentru a-și acoperi toate cheltuielile, inclusiv dobânzile și a rămas în continuare cu un excedent suficient înainte de impozitare.
- După încetinirea economică (să zicem 2018), cererea s-a redus și compania se străduiește din greu să supraviețuiască, deoarece cheltuielile fixe de rutină nu pot fi reduse sub un anumit nivel. După cum puteți vedea, EBIT este abia suficient pentru a achita componenta dobânzii.
- Astfel, au nevoie de sprijin din partea băncilor pentru scăderea ratei dobânzii pentru a supraviețui pe termen scurt. În acest fel, băncile comerciale sunt obligate să acorde credite unor astfel de companii.
Cum primește Zombie Company fonduri noi?
Deoarece companiile zombi sunt deja debilitate și au un istoric de credit mai scăzut, este dificil pentru astfel de companii să strângă noi finanțări.
Cu toate acestea, dacă compania are suficientă capacitate de producție pentru a-și crește veniturile, unele bănci / organizații pot acorda noi finanțări prin următoarele mijloace:
- Compania poate strânge finanțare pentru fiecare factură de vânzare pe care o ridică. Acest lucru oferă încredere în operațiunile comerciale băncilor.
- O altă modalitate este de a lua finanțare de la companiile care nu sunt zombie în același sector (de exemplu, compania furnizor de materii prime, compania distribuitoare etc.). Ei bine, acest lucru este dificil, dar dacă relațiile de afaceri între companiile similare, se pot întâmpla.
- Zombie poate strânge finanțare acordând certificatul de garanție al directorilor. Deoarece compania este o companie artificială, băncile au adesea încredere în abilitățile de conducere ale directorului respectivei companii.
- Activele existente pot fi utilizate pentru refinanțarea prin împrumuturi de top.
Efecte asupra economiei
Nici o țară nu dorește să aibă companii de zombi în mediul lor economic din cauza productivității lor generale mai mici. Acest lucru implică o creștere mai mică a țării. De asemenea, restricționează creșterea celor mai utile resurse. Ei dobândesc, de asemenea, o cifră din cota de piață totală și, astfel, astfel de companii sunt deseori numite „Supraviețuitori necompetitivi”. Existența lor nu are nicio importanță pentru guvernarea țării.
Cu toate acestea, aceștia sunt, de asemenea, furnizori de locuri de muncă pentru un număr mare de oameni și acesta este singurul motiv pentru care guvernul trebuie să salveze astfel de companii. Chiar dacă slăbesc creșterea economică, cel puțin câțiva ani, guvernul trebuie să salveze astfel de companii.
Întrucât productivitatea este la un nivel mai scăzut, ea strânge și guvernul cu venituri fiscale mai mici.
Concluzii
În timpul COVID19, se poate întâmpla ca multe companii să ajungă la situația de a fi o companie zombie. Pentru a aduce stabilitatea economică a țării, lanțul de aprovizionare ar trebui să rămână intact. În aceste momente cruciale, sprijinul guvernului este foarte important pentru entitățile corporative (deoarece aceste entități sunt furnizori de locuri de muncă și generatori de impozite pentru țară). Dacă locuitorii țării încep să folosească bunuri și / și servicii interne, aceasta va ajuta companiile zombi să se recondiționeze.
