Ce este Bear Spread?
Spread-ul ursului este un fel de marjă de preț în care cumpărați opțiuni de apelare sau de vânzare la diferite prețuri de greutate cu aceeași expirație și este utilizat atunci când un investitor crede că un preț al acțiunilor va scădea, dar nu va scădea drastic.
Există mai multe moduri în care puteți tranzacționa atunci când simțiți că o acțiune va scădea.
- Scurtarea unui stoc
- Cumpărarea unui Put
- Intrând în Bear Spread
Strategiile menționate la „a” și „b” sunt cele mai eficiente atunci când prețul acțiunilor scade drastic. Nu există protecție în cele două strategii de mai sus. Adică, dacă prețul acțiunilor crește, atunci va exista o pierdere nelimitată în strategia „a” și o pierdere limitată în strategia „b”. Acestea contribuie la minimizarea costului inițial al Strategiei „b”. Ajută la atingerea punctului de echilibru mai rapid.
Exemplu de împrăștiere a ursului
Să presupunem că prețul acțiunilor de pe piață este de 100, iar prima pusă la diferite prețuri de grevă sunt menționate mai jos:
Put @ 98 - Premium este 5
Put @ 95 - Premium este 3
- Deci, dacă ați fi urmat strategia „b” (Cumpărarea unui Put), atunci ați fi cumpărat doar putul la greva 98. Așadar, dacă prețul acțiunilor ar fi ajuns sub 93 (98 Strike mai puțin prima plătită, acesta este rentabilitatea punct), atunci ai fi început să faci profit.
- Aici nu crezi că prețul acțiunilor va scădea atât de jos, deci ești bearist, dar moderat. Deci, ce veți face pentru a minimiza prima pe care trebuie să o plătiți pentru opțiunea de vânzare? Puteți vinde o opțiune de vânzare sub prețul de așteptare de 98. Opțiunea de vânzare disponibilă sub 98 de greve este 95 de greve. Simțiți că prețul acțiunilor nu va coborî sub 95. Puteți tranzacționa potențialul de profit sub 95.
- Deci, puteți vinde putul la greva de 95. Acum veți câștiga o primă de 3. Investiția dvs. netă acum va fi de 5-3 = 2. Așa că ați intrat în strategie cu o investiție inițială de 2. Punctul Breakeven s-a schimbat de la 93 la 96 (98-2). Aceasta este o îmbunătățire imensă, deoarece nu erați sigur dacă prețul acțiunilor va atinge punctul de echilibru anterior, care era 93.
Deci, acum, dacă prețul acțiunilor rămâne peste 100 sau 98, atunci va fi pierderea dvs. de 2. Ce se va întâmpla dacă prețul acțiunilor va scădea sub 98.
Etapa 1: Prețul acțiunilor peste 98. Veți suporta o pierdere de 2. Deoarece ambele opțiuni put vor expira. 2 a fost investiția dvs. inițială
Etapa 2: Prețul acțiunilor de la 98 la 96. De îndată ce prețul acțiunilor va depăși 98, putul pe care l-ați cumpărat va fi activat. Deci, când prețul acțiunilor ajunge la 96, atunci câștigul din put va fi 2. Investiția dvs. inițială a fost -2, deci veți ajunge la Breakeven. Aceasta înseamnă că nu va exista niciun profit sau nici o pierdere în această etapă.
Etapa 3: Prețul acțiunilor între 96 și 95. Aceasta este etapa în care veți obține un profit. Deoarece ați recuperat deja investiția, veți câștiga un profit de +1 aici.
Etapa 4: Prețul acțiunilor sub 95. În acest stadiu, putul pe care l-ați vândut va fi activat. Deci, nu veți mai putea obține profit din această etapă. Deci profitul net va rămâne la 1.
Tipuri de strategii de răspândire a urșilor
Există două tipuri de strategii de răspândire a ursului.
Strategia Bear Put a explicat deja mai sus, așa că vom explica strategia Bear Call aici.
# 1 - Strategia de apelare a urșilor
S-ar putea să simțiți de ce au folosit apelul atunci când strategia este ursitoare. Deci, această strategie este de a demonstra că puteți utiliza opțiunile de apel și atunci când simțiți că piața va scădea.
Cea mai profitabilă strategie care va fi utilizată în cazul în care considerați că prețul acțiunilor va scădea este scrierea apelurilor, cunoscută și sub numele de opțiunea de vânzare a apelului. Scrierea Call Option are potențialul de pierderi nelimitate dacă prețul acțiunilor crește în loc să scadă. Deci, pentru a se proteja de riscul pierderilor nelimitate, investitorii intră în strategia de apel la urs. Ei cumpără din apelul de bani la greva mai mare în cazul în care prețul acțiunilor crește.
# 2 - Strategia Bear Put
Dacă un investitor este scăzut pentru piață, dar nu este atât de scăzut. El crede că prețul acțiunilor va scădea, dar nu va scădea drastic. El ar trebui să cumpere o opțiune de vânzare și să minimizeze costul primei plătite. Ar trebui să vândă o altă opțiune din bani. Prima câștigată din bani va contribui la scăderea costului inițial și va contribui la atingerea rapidă a nivelului de echilibru.
Avantaje
- Este util atunci când piața este moderat bearish. Deci, în cazul mișcărilor extreme, ar trebui utilizate alte strategii. Piețele sunt în mare parte moderate în mișcări, astfel încât această strategie este cea mai utilă.
- Strategia ursului ajută la reducerea costurilor de cumpărare a unui vânzare atunci când o persoană este moderat bearish. Costul mai mic îl va ajuta să atingă rapid punctul de echilibru.
- Bear Strategy ajută, de asemenea, un investitor să se protejeze de pierderile nelimitate. În cazul în care un investitor vinde o opțiune de achiziție, atunci va exista un potențial nelimitat de pierdere. Așadar, strategia Bear ajută un investitor să limiteze pierderile.
Dezavantaje
- Opțiunile de scurtcircuitare necesită marje uriașe, lucru dificil de aranjat pentru investitorii mici.
- Obținerea opțiunilor la prețuri de lovire corecte este, de asemenea, o mare provocare, deoarece opțiunile la toate prețurile de lovire posibile nu sunt disponibile.
- Există comisioane de tranzacție, comisioane de intermediere și alte câteva comisioane care pot împiedica un investitor să obțină profitul optim.
- Nu toate acțiunile sunt prezente pe piețele instrumentelor derivate. Deci, dacă stocul nu are opțiuni care rulează pe piața instrumentelor derivate, atunci nu va fi posibil să se realizeze aceste strategii.
Concluzie
Strategia Bear Spread este un fel de marjă de preț în care cumpărați opțiuni similare, cum ar fi Call și Put la greve diferite, dar aceleași scadențe. Deci, aceste strategii sunt concepute astfel încât profitul și pierderile să poată fi limitate. Piața acțiunilor a devenit extrem de imprevizibilă. Piața funcționează în principal pe sentimente acum. Deci, trebuie să se protejeze în cazul în care ia vreo poziție. Strategiile de răspândire a urșilor oferă protecție.
