Ce este Leaseback?
Leasingul este o tranzacție financiară în care compania își vinde activul și apoi ia același activ în leasing de la cumpărător, ceea ce implică faptul că vânzătorul devine locatar, iar cumpărătorul devine locator. Acest tip de tranzacție de vânzare și leaseback se face pe baza înțelegerii reciproce a părții, iar toți termenii și condițiile sunt predefiniți în acord.
De ce companiile fac tranzacții de vânzare și leasing?
- Perspectiva locatarului sau vânzătorului: vânzătorul (locatarul) dorește să-și elibereze banii implicați în proprietate sau active, astfel încât să poată utiliza acești bani în alte scopuri, dar dorește totuși să utilizeze astfel de active sau proprietăți.
- Perspectiva locatorului sau a cumpărătorului: în general, cumpărătorii (locatorul) care sunt implicați în aceste tipuri de tranzacții sunt companii de finanțare, companie de leasing sau investitori instituționali; ei caută o investiție bună care să le ofere o rentabilitate bună a investiției lor.
Elemente cheie ale tranzacției de leasing
Următoarele sunt elemente cheie ale contractului de leasing.
- Nevoia de capital: atunci când o companie are nevoie de capital pentru investiții ulterioare, atunci va merge pentru tranzacții de leasing.
- Capital în exces și căutarea unor investiții bune: Cumpărătorul sau locatorii care intră în această tranzacție vor doar să obțină o rentabilitate bună a investiției lor.
- Chiriaș puternic: investitorii care cumpără și dau în arendă își doresc un chiriaș relativ mai puternic, care își poate îndeplini obligațiile, iar investiția lor va fi în mâinile sigure. În mod similar, un chiriaș puternic își poate vinde activele la o rată mai mare și poate face tranzacția profitabilă pentru el.
- Leasing pe termen lung: în tranzacțiile de vânzare și leaseback, în general, termenele de leasing au loc timp de 10 ani sau mai mult de 10 ani, astfel încât acesta să fie benefic atât pentru locator, cât și pentru locatar. Locatarul va fi beneficiat prin utilizarea activelor fără nicio întrerupere, iar locatorul va primi chiria leasingului pentru o perioadă mai lungă, fără a avea niciun risc.
- Triple Net Lease: Aceasta este una dintre condițiile pe care, în general, locatorul dorește să le includă în contractul de vânzare și leasing. Într-un contract de leasing triplu net, locatarul își asumă responsabilitatea pentru suportarea cheltuielilor de exploatare, a costurilor de întreținere, a costurilor de asigurare și a oricărui alt cost la fel ca proprietarul activelor, iar investitorul se va bucura doar de venitul din chirie și nu trebuie să toate lucrurile acestea.
- Dobânzile la împrumut sunt mari: dacă rata dobânzii împrumutului este mai mare decât cheltuielile cu închirierea leasingului, atunci și companiile folosesc acest tip de aranjament pentru a reduce cheltuielile.
Exemplu de tranzacție de vânzare și leasing
Acum vom înțelege tranzacțiile de vânzare și leasing cu ajutorul unui exemplu practic:
Cu câțiva ani în urmă companiile aeriene foloseau acest tip de aranjament, motivul acestui aranjament era din moment ce costul avionului, precum și costul de operare al unei companii aeriene, este foarte mare și au presiunea de a reduce prețul biletului pentru capturare piață și pentru concurență pe piață.
Prin urmare, ceea ce fac este că au cumpărat un avion și l-au vândut companiei de leasing și l-au preluat imediat în leasing. Prin acest aranjament, companiile aeriene își vor primi numerarul și vor împărți costul avionului pe durata de viață a avionului prin închiriere prin leasing și vor utiliza numerarul generat din vânzarea unui avion pentru a acoperi costul operațional și a reduce pasivul.
Avantaje
- Vânzătorul poate evita costul de capital asociat activelor și, totuși, poate utiliza acele active.
- Poate economisi timpul și costurile administrative asociate activelor, deoarece toate vor fi asigurate de cumpărător sau locator.
- Reduceți datoria fiscală deoarece plățile de leasing sunt cheltuieli deductibile din impozite și reduceți venitul global al unei organizații.
- Îmbunătățiți bilanțul contabil; compania poate evita datoria prin această tranzacție și crește activele curente sub formă de numerar, care este generat prin vânzarea activelor.
- Îmbunătățirea fondului de rulment care poate fi investit în alte lucruri sau utilizați acest lucru pentru cheltuielile de funcționare de zi cu zi;
Dezavantaje
- În cazul în care proprietatea are o durată de viață mai lungă, atunci va deveni o afacere costisitoare pentru vânzător, deoarece plata totală a leasingului va fi mai mare decât costul activelor pe parcursul anului.
- Compania nu va putea profita de amortizare, deoarece proprietatea nu este deținută de acestea.
- Vânzătorul nu va obține beneficiul de apreciere dacă valoarea activelor vândute este o creștere în viitor, cum ar fi terenurile și clădirile.
- Vânzarea activelor va reduce evaluarea companiei pe piață, care poate fi folosită pentru împrumutul în viitor.
- Pierderea controlului asupra activelor și există un caz că, la momentul reînnoirii contractului, chiria arendării va crește.
Concluzie
Tranzacția de vânzare și leasing este doar un aranjament pentru reducerea cheltuielilor de capital fără a compromite disponibilitatea activelor. Acele organizații care au un deficit de sold de numerar și care nu sunt capabile să își îndeplinească cheltuielile de funcționare zilnice sau companiile care sunt în faza inițială și care se concentrează pe extinderea afacerii utilizează acest tip de tranzacție, astfel încât soldul lor de numerar să nu poată fi blocat în active de capital și utilizează acești bani în alte lucruri și, pe de altă parte, investitorii intră în acest acord, deoarece doresc o rentabilitate bună a investiției lor și, într-un astfel de tip de acord, sunt asigurați din cauza termenului lung de închiriere și, de asemenea, sunt eliberați de orice responsabilitate prin menționarea clauzei de închiriere triplă netă în contract.
