Ce este declarația de venit Pro Forma?
Contul de profit și pierdere Pro Forma (cunoscut și sub numele de profit și pierdere pro forma) înseamnă cum va arăta contul de profit și pierdere ajustat atunci când anumite ipoteze, cum ar fi elementele nerecurente, costurile de restructurare etc., au fost excluse sau dacă o unitate de pierdere este întreruptă. Atunci când este utilizat în contextul unui plan de afaceri, acesta reprezintă prognoze financiare bazate pe ipotezele managerilor sau ale analiștilor despre companie.
Două tipuri de declarații de venit Pro Forma
Declarația de venituri pro forma este declarația pregătită de entitatea de afaceri pentru a pregăti proiecțiile de venituri și cheltuieli, pe care se așteaptă să le aibă în viitor, urmând anumite ipoteze, cum ar fi nivelul concurenței pe piață, dimensiunea pieței, rata de creștere etc. .
# 1 - Declarație de profit și pierdere istorică Pro Forma
Mai jos este un exemplu de Amazon. După cum observăm de mai jos, Amazon și-a eliminat cheltuielile nerecurente, inclusiv costurile de restructurare și compensarea pe bază de acțiuni, pentru a-și reprezenta corect Venitul net.
sursă: Amazon SEC Filings
# 2 - Proiecții pro forma ale veniturilor
Mai jos sunt proiecțiile Pro Forma din declarația de venit a Alibaba. Proiecția veniturilor se bazează pe multe ipoteze, inclusiv rata de creștere, concurența, dimensiunea pieței etc.
Utilizări ale declarației de venit Pro Forma
- Prognoza veniturilor este cea mai dificilă parte a oricărui plan de afaceri. Ipotezele trebuie să fie realiste și ar trebui să poată susține prognoza. Este folosit pentru a produce extrase de fluxuri de numerar și bilanțuri, toate acestea fiind componente importante ale unui plan de afaceri.
- Poate fi pregătit înainte de o tranzacție pentru a proiecta statutul viitor al companiei. De exemplu, dacă o companie intenționează să achiziționeze o altă companie, aceasta poate pregăti o situație financiară pro forma pentru a estima ce efect ar avea achiziția asupra finanțelor sale.
- Situațiile de profit și pierdere pro forma pot fi, de asemenea, utilizate pentru a calcula ratele financiare.
- Dacă o companie are o cheltuială unică, aceasta poate reduce drastic venitul său net în acel an. Acest cost este irelevant în anii următori. Prin urmare, companiile exclud astfel de costuri în timp ce realizează profit și pierdere pro forma pentru a oferi investitorilor și analiștilor o imagine mai bună a poziției financiare a companiei.
- Pentru unele companii, declarațiile de profit și pierdere pro forma oferă o imagine clară și exactă a performanței sale, având în vedere natura afacerii lor. Exemplu: companii de telefonie și cablu
Dezavantaje
- Unul dintre dezavantajele majore este că este doar o simplă proiecție, al cărei viitor este incert. Baza oricărei proforme este ipotezele făcute. Dacă ipotezele sunt inexacte, poate duce la o planificare și execuție inexacte. Este posibil ca datele anterioare să nu ajute întotdeauna să creeze o imagine corectă într-un mediu de afaceri dinamic și în continuă schimbare.
- Deoarece nu există reguli stabilite în timp ce realizează o astfel de formă, companiile tind să manipuleze câștigurile financiare. Companiile pot exclude orice consideră că ascunde adevărata performanță financiară.
- Unele firme exclud inventarul nevândut al declarațiilor lor, care, într-un fel, descrie un management ineficient pentru a produce inventar care nu poate fi vândut.
- Nu înseamnă că fiecare firmă își manipulează câștigurile. Prin urmare, în timpul evaluării, investitorii și analiștii ar trebui să acorde atenție la ceea ce este și la ce nu este inclus în timpul pregătirii situațiilor de profit pro forma.
Concluzie
Deși declarațiile de profit și pierdere pro forma oferă o imagine mai bună, este prudent ca investitorul să se adâncească și să analizeze ceea ce este inclus / exclus și de ce? De asemenea, a recomandat compararea declarațiilor pro forma cu declarațiile reale pentru a înțelege mai bine.
