Definiția Euribor
Euribor sau rata interbancară oferită de Europa este o rată de împrumut echivalentă în euro, bazată pe ratele medii la care o listă selectată de bănci mari cunoscute sub numele de bănci de tip panou care operează în Europa se împrumută între ele. Tarifele Euribor sunt disponibile în mod normal pentru perioada standard de o săptămână, o lună, trei luni, șase luni și un an.
Este sponsorizat de federația bancară europeană și publicat de Reuters la ora 11.00, zilnic, ora Europei Centrale. Euribor este administrat de către Institutul de pe piața monetară europeană, iar prima rata a fost publicată pentru valoarea 04 - lea ianuarie 1999. Pe scurt, ratele Euribor sunt ratele de referință pe baza carora diverse Depozite Euro interbancare la termen, instrumentele financiare derivate, și creditele ipotecare sunt oferite de o bancă alteia în cadrul Uniunii Europene.
Ratele Euribor pentru scadențe diferite
Tarifele Euribor sunt publicate zilnic. Un extras al ratelor Euribor pentru diferite scadențe este prezentat mai jos:
| Detalii | 28.08.2019 | 27.08.2019 | 26.08.2019 | 23.08.2019 | 22.08.2019 |
| Euribor - 1 săptămână | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Euribor - 1 lună | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 luni | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 luni | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 luni | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Ratele Euribor sunt determinate de contribuția instituției financiare cunoscute popular ca „bănci de grup”, conform metodologiei de determinare a valorii de referință. Instituțiile financiare devin „membri ai grupului” pe baza expunerii lor la bilanț și la bilanț pe piața monetară euro. Numărul de bănci care fac parte din băncile din grup variază în funcție de anumiți factori.
Cine contribuie la Euribor?
Grupul de bănci care contribuie la Euribor este format din 16 bănci, și anume:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Franța
- Natixis
- Credit Agricole
- societatea Generală
- Banca germana
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Bank
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Lista băncilor, așa cum s-a menționat mai sus, cunoscută în mod colectiv sub denumirea de „Panou de bănci”, este selectată pe baza volumului de expunere a afacerilor pe piața zonei euro și, de asemenea, pentru a asigura o reprezentare și o diversitate adecvate. Numărul băncilor, ca atare, continuă să se schimbe pe măsură ce volumul afacerilor se schimbă.
Formula pentru determinarea euriborului
Ratele Euribor sunt determinate printr-un proces complex pe trei niveluri gestionat de Institutul European al Piețelor Monetare (EMMI). Mai jos sunt menționate mai multe despre cele trei niveluri:
Sursa: EMMI
Un punct important de menționat aici este că contribuțiile la fiecare nivel se bazează pe tranzacții reale în măsura posibilului și pentru a reduce la minimum utilizarea unei tranzacții ipotetice pentru a obține rate care sunt cele mai apropiate de ratele reale oferite de bănci reciproc. Odată ce ratele sunt primite de la toate băncile, cele mai mari și cele mai mici rate de 15% sunt eliminate, iar ratele restante de 70% prezentate sunt calculate pentru a obține rata Euribor.
Ratele Euribor sunt importante și își găsesc utilitatea în orice tip de tranzacții comerciale întreprinse de bănci între ele pentru împrumuturi necolateralizate.
Exemple Euribor
Să înțelegem acest lucru cu ajutorul câtorva exemple:
Exemplul nr. 1
Axon International a emis obligațiuni cu rată variabilă care sunt legate de Euribor ca rată de referință. Obligațiunile plătesc Euribor la 6 luni plus 50 bps cu resetare semestrială. La momentul emiterii unor astfel de obligațiuni, ratele Euribor pe șase luni erau de 2,15%. Astfel, Axon International va plăti dobânzi de 2,65% investitorilor săi. După șase luni, ratele Euribor pe șase luni scad la 2% și efectiv axon international va plăti 2,50%. Astfel, modificarea ratelor Euribor afectează costul dobânzii pentru întreprinderi și, de asemenea, rentabilitatea investitorilor care investesc în instrumente care sunt comparate cu Euribor.
Exemplul nr. 2
Să luăm încă un exemplu al modului în care ratele Euribor sunt utilizate în contractele cu instrumente derivate și implicațiile acestora.
Zero Bank, cu sediul central în Italia, a încheiat un contract de swap pe rata dobânzii cu o bancă cu o sumă noțională de 50 de milioane de dolari. Zero Bank este plătitorul fix, iar o bancă este contribuabilul variabil. Băncile zero cred că rata variabilă, adică vor crește pe parcursul perioadei și, ca atare, au decis să plătească cupoane cu dobândă fixă de 1,5% plătibile trimestrial contra primirii ratelor Euribor pe 3 luni plus 20 bps. Rata actuală la momentul începerii contractului era de 1,3% pentru a fi aceeași pentru ambele bănci fără profit, fără pierderi. Acum, dacă la sfârșitul trimestrului următor, ratele Euribor cresc la 1,5%, atunci băncile zero vor plăti o rată fixă de 1,50% și vor primi 1,70. Astfel, ratele Euribor influențează băncile nu doar împrumuturile zilnice, ci și impactul asupra expunerilor mari în afara bilanțului pe care băncile le au între ele.
Avantaje
Unele dintre avantaje sunt următoarele:
- Primul și cel mai important avantaj al Euribor este determinarea prețurilor tuturor împrumuturilor și depozitelor noastre cu rată variabilă. Împrumuturile și depozitele sunt legate de ratele Euribor, iar modificarea acestor rate are un impact direct asupra ratelor de creditare și depozit.
- Tendința ratelor Euribor poate ajuta la identificarea mișcării ratelor dobânzii, care poate fi utilizată în diverse scopuri analitice și permite politicii monetare și permite bancherilor centrali să ia decizii politice mai bune.
Dezavantaje
Unul dintre cele mai mari dezavantaje care au apărut de nenumărate ori este coluziunea și manipularea observate de băncile din grupuri care afectează determinarea ratelor Euribor corecte și transparente.
Puncte importante
- Rata Euribor este rata la care băncile sunt dispuse să împrumute, iar această rată poate fi mai mare sau mai mică decât rata Euribor și nu trebuie neapărat să fie aceeași. Celălalt termen, care este mai puțin popular, dar utilizat în sincronizare cu Euribor, este Euribid, care este rata la care banca este dispusă să se împrumute reciproc. Astfel este rata oferită, iar Euribid este rata ofertei.
- Ele stabilesc ratele pentru împrumuturile necolateralizate și fără garanții între bănci pentru scadențe cuprinse între o săptămână și un an. Pentru peste noapte, se folosește împrumutul ESTER (Euro Short Rate Rate).
Concluzie
Este o rată importantă de referință calculată și determinată de un organism independent și acționează ca un indicator important pentru determinarea costului finanțării pentru băncile din zona euro. O tendință de creștere a ratelor Euribor este un semn al creșterii costurilor, care are efecte negative și are impact asupra întregului ciclu de creditare și asupra sistemului economic rezultat.
