Ce este Gearing Ratio?
Gearing Ratio este utilizat în mod obișnuit de analiștii financiari pentru a înțelege structura generală a capitalului companiei prin împărțirea datoriei totale la capitalul propriu total. Cu cât este mai mare raportul, cu atât sunt mai mari șansele de neplată și, prin urmare, mai multe piedici în creșterea companiei. În mod similar, cu cât raportul este mai mic, cu atât este mai bun. În plus, există și alte formule în care capitalul sau capitalul proprietarului este comparat cu datoria pe termen lung sau pe termen scurt.
Formula raportului de angrenare
# 1 - Raportul de redresare = Total datorii / Total capitaluri proprii # 2 - Raport de redresare = EBIT / Total dobânzi # 3 - Raport de redresare = Total datorii / Total active
Unde,
EBIT este Câștigurile înainte de dobândă și impozite.
- Singurul lucru obișnuit între toate formulele este că toate includ o parte din capitalul propriu în calcul, fie că este vorba de fondul acționarilor sau de rezerve sau chiar de venit din exploatare, care, în cele din urmă, intră doar în calculul capitalului propriu al acționarilor.
- Acest calcul ajută la determinarea cât de levier este firma și cât de stabil este firma în rambursarea datoriilor și, de asemenea, continuă cu planurile lor de extindere, fără a afecta și rentabilitatea acesteia.
Ultimul gând ar fi că compania trebuie să mențină un raport adecvat al datoriilor care se potrivește cel mai bine.
Exemple de calcul ale formulei raportului de angrenare
Să vedem câteva exemple practice simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Huston Inc raportează următoarele numere Băncii; vi se cere să calculați raportul de angrenare utilizând raportul datorie / capitaluri proprii.
- Capital social: 30000000
- Obligațiuni emise: 25000000
- Împrumut ipotecar Chase: 35000000
- Datorii curente: 2500000
- Rezerve: 2570000
Soluţie:
Mai întâi vom calcula datoria totală și capitalul total al companiei și apoi vom folosi ecuația de mai sus.
Calculul raportului de transmisie se poate face după cum urmează:
Deci asta va fi -
Exemplul nr. 2
ABC a fost lovit recent de concurență și caută un împrumut de la bancă. Banca a stabilit condiția ca raportul său de angrenare să fie mai mare de 4. În caz contrar, ABC va fi obligat fie să ofere un garant, fie să ipoteceze orice proprietate.
Vi se cere să evaluați pe baza următoarelor detalii dacă ABC îndeplinește așteptările Băncii privind raportul de transmisie?
- Venituri din operațiuni: 1050000
- Alte venituri: 200000
- Venituri totale: 1250000
- Costul mărfurilor vândute: 682500
- Amortizare: 200000
- Cheltuieli de funcționare: 105000
- Cheltuieli cu dobânzile: 70.000
- Cheltuieli fiscale: 57.750
- Cheltuieli totale: 1.115.250
- Profit net: 134.750
Soluţie:
Mai întâi vom calcula dobânda totală și EBIT-ul companiei și apoi vom folosi ecuația de mai sus.
Calculul raportului de transmisie se poate face după cum urmează:
Deci asta va fi -
Prin urmare, raportul va fi 3,75 și, întrucât acesta este mai mic de 4 și nu îndeplinește raportul așteptat al băncii, va trebui acum să furnizeze un garant sau o ipotecă a proprietății, așa cum este stipulat.
Notă: Pentru calcularea venitului din exploatare, alte venituri sunt de obicei evitate, dar din moment ce nu avem alte detalii cu privire la locul de unde se câștigă, presupunem că face parte din venitul din exploatare.Exemplul nr. 3
Domnul Raj are un acționar major al companiei XYZ, dorește să efectueze o verificare financiară a sănătății companiei, deoarece, în timpul ultimei adunări generale anuale, consiliul a primit aprobarea acționarilor pentru a ridica cu 300.000 de datorii externe ca fiind nesiguri.
Raj vrea să se asigure că datoria totală nu trebuie să depășească 50% din activele totale. Vi se cere să calculați raportul de transmisie pe baza informațiilor de mai jos.
Soluţie:
Mai întâi vom calcula datoria totală a companiei și apoi vom folosi ecuația de mai sus.
Calculul raportului de transmisie se poate face după cum urmează:
Deci asta va fi -
Prin urmare, raportul va fi 0,65; prin urmare, îngrijorarea MR Raj este corectă, deoarece firma ar putea ajunge la împrumutul propus pentru mai mult de 50% din activele totale.
Relevanță și utilizări
Instituțiile financiare și creditorii utilizează în primul rând rapoartele de adaptare, deoarece sunt preocupați de capacitatea de rambursare a firmei și, în consecință, pot redacta termenii și condițiile împrumutului propus. Aceste rapoarte sunt, de asemenea, utilizate de managementul intern pentru a analiza profitul și fluxurile de numerar viitoare. De obicei, acolo unde este implicată o investiție ridicată, raporturile de angrenare tind să fie mai mari, deoarece trebuie să își permită acele Capex prin finanțări garantate extern.
