Definiția activelor reale
Activele reale sunt active corporale care au o valoare inerentă datorită atributelor lor fizice, iar exemplele includ metale, mărfuri, terenuri și fabrici, clădiri și active de infrastructură. Acestea se adaugă valorii portofoliului investitorului prin maximizarea randamentelor și diversificarea riscurilor, deoarece au o covarianță mai mică cu alte clase de active financiare, cum ar fi acțiunile și obligațiunile de datorie. Aceștia fac apel la investitori, deoarece oferă randamente bune, acoperire împotriva inflației, covarianță mai mică cu investiții de capitaluri proprii și beneficii fiscale, deoarece pot solicita deprecierea activelor.
Explicaţie
Activele pot fi clasificate în diferite clase ca reale, financiare etc. Dețin o anumită valoare intrinsecă pentru o companie sau un investitor cu amănuntul, deoarece pot fi tranzacționate în numerar și, prin urmare, sunt considerate active. Imobilizările necorporale nu au o formă fizică, cum ar fi marca, brevetele, mărcile comerciale, dar o marcă deține valoare oricărei entități comerciale, deoarece aduce patronaje sub formă de clienți și adaugă bunăvoință unei companii datorită identității mărcii prin care se identifică în piață și o diferențiază de altele de pe piață. Activele financiare sunt active lichide care dețin valoare prin dreptul de proprietate asupra capitalului vărsat al oricărei companii.
Acțiunile, obligațiunile pe termen lung, depozitele bancare sau numerarul sunt exemple clasice de active financiare. Majoritatea companiilor dețin un amestec de active corporale și financiare. De exemplu, o companie poate deține o mașină cu motor, o fabrică de terenuri și o clădire. Cu toate acestea, poate avea și anumite active necorporale, cum ar fi brevete, mărci comerciale și drepturi de proprietate intelectuală. În cele din urmă, compania poate avea investiții în companiile sale filiale, care pot fi denumite active financiare. O combinație de active oferă o acoperire bună împotriva riscurilor de piață, deoarece activele fizice se deplasează în direcția opusă activelor financiare. Activele reale oferă mai multă stabilitate, dar mai puțină lichiditate în comparație cu activele financiare.
Exemplu de active reale
De exemplu, o companie deține proprietăți imobiliare, flota de vehicule și clădirile de birouri sunt active reale. Cu toate acestea, este un nume de marcă care nu este un activ real, chiar dacă are o valoare de piață. Din punctul de vedere al investitorului, activele reale sunt active care asigură acoperirea împotriva inflației, fluctuației valorii valutare și alți factori macroeconomici.
Active reale vs. active financiare
Activele financiare includ acțiuni, obligațiuni și numerar, în timp ce activele reale sunt proprietăți imobiliare, infrastructură și mărfuri. Activele sunt coloana vertebrală și sângele vieții economiei, permițându-ne să creăm bogăție.
- Activele financiare sunt active foarte lichide care sunt fie în numerar, fie pot fi convertite rapid în numerar. Acestea includ investiții precum acțiuni și obligațiuni. Principala caracteristică a activelor financiare este că are o valoare economică ușor de realizat. Cu toate acestea, de la sine, are o valoare intrinsecă mai mică.
- Activele reale , pe de altă parte, sunt active fizice bazate pe valoare pe care o companie le deține. Acestea includ terenuri, clădiri, autoturisme sau mărfuri. Caracteristica unică a acestuia este că au valoare intrinsecă de la sine și nu se bazează pe schimburi pentru a avea valoare.
Asemănările dintre activele reale și financiare sunt că evaluarea lor depinde de potențialul lor de generare a fluxului de numerar.
Diferența dintre ele este că activele reale sunt mai puțin lichide decât activele financiare, deoarece activele reale sunt dificil de comercializat și nu au un schimb competitiv și eficient. Acestea depind mai mult de locație, în timp ce activele financiare sunt mai mobile, ceea ce le face independente de locația lor.
Avantaje
- Activele reale au avantajul stabilității în comparație cu activele financiare. Inflația, evaluarea monedei, factorii macroeconomici au o influență mai mare pe cea financiară decât pe cea reală.
- Are o puternică corelație negativă cu piețele financiare.
- Nu depind de volatilitatea pieței financiare. Este o alternativă investițională profitabilă pentru diversificarea riscurilor și oferă profitabilitate, care nu este legată sau dependentă de piețele financiare.
- Sunt o bună protecție împotriva inflației. Când inflația este ridicată, prețurile activelor cresc.
- Spre deosebire de piața de capital, piața activelor reale este completă cu ineficiențe. Există o lipsă de cunoștințe care crește potențialul de profit.
- Poate fi pârghiat în care activele reale pot fi cumpărate cu datorii.
- Fluxul de numerar din activele imobiliare, cum ar fi terenurile, instalațiile și proiectele imobiliare, oferă investitorilor fluxuri de venituri solide și constante.
Dezavantaje
- Are costuri mari de tranzacționare. Atunci când cumpărăm acțiuni sau acțiuni, costurile tranzacției sunt mai mici. Dar la cumpărarea acestuia, costurile tranzacției sunt relativ mari. Costurile tranzacției pot afecta valoarea investițiilor și poate fi dificil de obținut profit. Are o lichiditate redusă.
- Spre deosebire de activele financiare care pot fi tranzacționate în câteva secunde, aceste active sunt relativ mai puțin lichide, deoarece terenurile și activele de capital pentru construcții nu pot fi tranzacționate cu ușurință fără pierderi semnificative de valoare.
- La vânzarea activelor reale la un preț mai mare, se aplică impozitul pe câștigurile de capital. O proprietate vândută în termen de trei ani de la cumpărare va fi supusă impozitului pe câștigurile de capital pe termen scurt, dar dacă este vândut după trei ani, se aplică impozitul pe câștigurile pe termen lung.
- Activul de capital care trebuie cumpărat necesită investiții de capital ridicate. Datorită costurilor mari de capital, cumpărarea și vânzarea devin o provocare. Acesta este motivul pentru care oamenii se bazează în general pe fonduri împrumutate pentru a cumpăra active reale.
- De asemenea, au costuri de întreținere mai mari decât alte forme de active. Investiția în acesta este nelichidă și blochează o sumă imensă de capital, care este greu de răscumpărat.
Concluzie
Oferă un venit stabil și stabil investitorilor săi, maximizând randamentele și diversificând riscurile, ceea ce în multe moduri echilibrează portofoliul investitorilor, deoarece activele reale au o corelație negativă cu alte active. Dar necesită investiții imense de capital și alte riscuri.
