Piețe OTC Semnificație
Semnificația piețelor OTC este că acestea sunt piețele în care tranzacționarea titlurilor financiare precum mărfuri, valute, acțiuni, instrumente financiare derivate etc. și alte instrumente de tranzacționare nefinanciare nu are loc pe bursele de valori recunoscute și, în schimb, are loc la bursă, adică direct între cele două părți implicate, cu sau fără ajutorul comercianților de valori mobiliari privați.
Funcționarea piețelor OTC
Piața fără rețetă (OTC) este o piață descentralizată și nu are o locație fizică centrală, iar comerțul și comunicarea dintre părțile implicate se desfășoară prin diferite moduri, cum ar fi e-mail, telefon și sisteme de tranzacționare electronice proprietare.
Prețurile sunt dependente de cererea și oferta de pe piață. Părțile implicate cumpără și vând titluri de valoare la anumite prețuri cu sau fără ajutorul brokerilor-dealeri care furnizează lichidități tranzacționând în cont propriu și potrivind ordinele intern sau publicând cotații și executând cu brokeri-dealeri externi. Prețul valorilor mobiliare și al altor instrumente nefinanciare este afectat de disponibilitatea informațiilor cu privire la numărul și volumul comenzilor (adică lichiditatea acțiunilor subiacente) și la momentul comenzilor de cumpărare și vânzare.
În Statele Unite, toți brokerii și dealerii implicați în tranzacționarea la bursă trebuie să se înregistreze la Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Investitorii cu amănuntul ar trebui să execute tranzacțiile (ordinele de cumpărare și vânzare) în titluri OTCQX, OTCQB și Pink, cu ajutorul unui broker-dealer înregistrat la FINRA.
OTC Markets Group
În trecut, tranzacționarea fără prescripție medicală era denumită tranzacționare cu „foaie roz”. Dar aceste foi vechi roz au fost reclasificate de Grupul OTC Markets în actualele OTC Pink, OTCQB și OTCQX.
# 1 - OTC Roz
Piața deschisă roz, cunoscută și sub denumirea de foi roz OTC, este cea mai nereglementată și mai deschisă platformă dintre toate piețele de tranzacționare. Nu stabilește nicio regulă pentru companii pentru a fi listate aici și, de asemenea, companiile nu trebuie să depună la Securities Exchange Commission. Singura cerință este că trebuie să obțină cotații de la un broker-dealer înregistrat la FIRA.
Funcțiile menționate mai sus ale unei piețe roz OTC oferă o platformă de tranzacționare pentru companiile interne sau străine, care limitează divulgarea acestora în SUA, acțiuni de penny, precum și companiile aflate în dificultate, delincvenți, care nu doresc sau nu pot furniza informații potențialilor investitori.
Prin urmare, investitorii trebuie să fie profesioniști și foarte sofisticați, cu o toleranță la risc ridicat pentru tranzacționarea în companii care au informații limitate disponibile publicului. De asemenea, datorită supravegherii reglementare limitate, se recomandă insistent ca investitorii să procedeze cu mare prudență și să cerceteze cu atenție companiile roz OTC listate de care sunt interesați înainte de a lua orice decizie de investiții.
# 2 - OTCQB
OTCQB care găzduiește Venture Market este al doilea nivel al grupului OTC Market. Companiile listate aici sunt în general mici și se află în faza de creștere a ciclului lor de viață. Pentru ca companiile să înceapă tranzacționarea pe piața OTCQB, acestea fac obiectul unui set de reglementări. Cerința de a îndeplini un set minim de standarde reduce posibilitatea ca companiile de acțiuni Penny și corporațiile frauduloase să fie listate pe piața QTCQB.
Companiile care tranzacționează aici sunt de natură deschisă și sunt mai puțin transparente decât omologii lor stabiliți, astfel încât aceasta reprezintă o amenințare pentru investitorii care desfășoară tranzacții fără înțelegere a investițiilor. Prin urmare, investitorilor li se recomandă să fie sârguincioși atunci când își investesc capitalul în companiile listate pe piața QTCQB.
# 3 - OTCQX
OTCQX, care aparține celui mai înalt nivel din OTC Market Group, include corporații multinaționale, acțiuni de companii blue-chip și grupuri care trebuie să își dovedească integritatea investitorilor. Pentru a fi listate pe OTCQX, companiile trebuie să treacă prin cerințe stricte de divulgare. Companiile OTCQX trebuie să respecte pe deplin legile emise de Comisia SUA pentru valori mobiliare. Aceste politici stricte protejează interesele investitorilor, deoarece sunt excluse acțiunile în bani.
Deși companiile listate sunt supuse unui control strict, tranzacțiile rămân private. Datorită naturii descentralizate a OTCQX, există posibilități pentru investiții speculative și, prin urmare, aceste investiții sunt considerate a fi puțin riscante. În ciuda nivelului de risc, mulți investitori se bucură de randamente incredibile în OTCQX.
Trebuie remarcat faptul că riscul este mult mai mic decât celelalte două piețe. Aici, companiile ar fi supuse unei verificări care este foarte asemănătoare cu ceea ce s-ar confrunta cu o bursă de valori recunoscută.
# 4 - OTC Link
Link-ul OTC este un serviciu deținut și operat de OTC Markets Group și oferă un link pentru comercianți și companii de pe fiecare dintre cele trei piețe discutate mai sus. OTC Link acționează ca o conexiune pentru orice companie care dorește să tranzacționeze într-o rețea OTC Market Group. Cotațiile, adică prețurile de cerere și licitație, sunt obținute sau publicate dintr-un sistem menținut de grupul Piețelor fără prescripție.
Avantaje
- Piețele extrabursiere sunt descentralizate și astfel permit liberul schimb de valori mobiliare între părțile implicate fără interferența părților externe.
- Comercianții de pe piețele OTC sunt liberi să stabilească prețurile, iar brokerii tranzacționează singuri.
- OTC oferă acces la valori mobiliare sau acțiuni care nu sunt disponibile la bursele standard.
- Piețele OTC impun mai puține reglementări.
- Companiile de acțiuni Penny și alte companii mici care nu sunt listate la bursele de valori recunoscute pot fi listate pe piața OTC.
- Investitorii plătesc mai puține costuri comerciale și astfel pot obține un nivel semnificativ de rentabilitate.
Dezavantaje
- Există un risc mai mare de fraudă din cauza lipsei de reglementare.
- Prețurile valorilor mobiliare sau ale altor instrumente nefinanciare sunt extrem de volatile.
- Piețele OTC reprezintă o amenințare cu lichiditate scăzută.
- Pot exista întârzieri în finalizarea tranzacției.
- Piețelor OTC le lipsește transparența.
Pe scurt, tranzacționarea OTC este o formă nereglementată a unui sistem de tranzacționare care promovează capitalul propriu și, prin urmare, ajută investitorii să tranzacționeze acțiunile care altfel nu ar fi disponibile la bursele standard.
