Beneish M-Score (Definiție, Formula) - Exemple de calcul

Definiția Beneish M-Score

Scorul Beneish M este modelul matematic creat de profesorul Messod Beneish și este utilizat pentru a afla dacă compania a făcut vreun fel de manipulare cu câștigurile sale cu ajutorul diferitelor rapoarte financiare și a celor opt menționate variabile.

Cele opt variabile necesare pentru calcularea M-Score sunt calculate folosind datele din contul de profit și pierdere, bilanț și fluxurile de numerar ale companiei, iar apoi M-Score este calculat pentru a cunoaște gradul de manipulare a câștigurilor de către companie.

  • Dacă scorul Beneish M este mai mic decât -2.22, atunci sugerează că compania în cauză nu este un manipulator.
  • Dacă scorul Beneish M este mai mare de -2,22, atunci acesta oferă semnalul că compania poate fi manipulatorul.

Componentele Beneish M-Score

Scorul Beneish M este calculat pe baza combinației a opt tipuri diferite de indici, care sunt după cum urmează:

# 1. Indicele zilnic de vânzări în creanțe (DSRI)

Este raportul de zile de vânzări în creanțe într-un an față de anul precedent. Creșterea semnificativă a valorii DSR este un indicator al inflației veniturilor.

DSRI = (Creanțe nete t / Vânzări t ) / Creanțe nete t-1 / Vânzări t-1 )

# 2. Indicele de marjă brută (GMI)

Este raportul marjei brute a unui an față de anul precedent.

GMI = ((Vânzări t-1 - COGS t-1 ) / Vânzări t-1 ) / ((Vânzări t - COGS t ) / Vânzări t )

# 3. Indicele calității activelor (AQI)

Este raportul dintre activele imobilizate (altele decât instalația, proprietățile și echipamentele) la activele totale ale unui an față de anul precedent.

AQI = (1 - (Active curente t + PP&E t + Titluri de valoare t ) / Total active t ) / (1 - ((Active curente t-1 + PP&E t-1 + Titluri de valoare t-1 ) / Total active t-1 ) )

# 4. Indicele de creștere a vânzărilor (SGI)

Este raportul vânzărilor unui an față de anul precedent.

SGI = Vânzări t / Vânzări t-1

# 5. Indicele de amortizare (DEPI)

Este raportul dintre rata de amortizare a unui an față de anul precedent.

DEPI = (Depreciation t-1 / (PP&E t-1 + Depreciation t-1 )) / (Depreciation t / (PP&E t + Depreciation t ))

# 6. Indicele cheltuielilor de vânzări, generale și administrative (SGAI)

Este raportul dintre cheltuielile SG&A ale unui an față de anul precedent.

SGAI = (cheltuieli SG&A t / vânzări t ) / (cheltuieli SG&A t-1 / vânzări t-1 )

# 7. Indicele de pârghie (LVGI)

Este raportul dintre datoria totală și activele totale ale unui an față de anul precedent.

LVGI = ((Datorii curente t + Total datorii pe termen lung t ) / Total active t ) / ((Datorii curente t-1 + Total datorii pe termen lung t-1 ) / Total active t-1 )

# 8. Total acumulări la active totale (TATA)

Se calculează ca o modificare a conturilor de fond de rulment, altele decât amortizarea fără numerar

TATA = (Venituri din operațiuni continue t - Fluxuri de numerar din operațiuni t ) / Total active t

Formula Beneish M Score

Opt tipuri diferite de indici sunt ponderate împreună conform următoarei formule pentru a obține la scorul M:

Formula de scor Beneish M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Calculul scorului Beneish M (cu exemple)

Următoarele sunt diferitele raporturi Beneish. Calculați scorul M.

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Calculul scorului M

Scor M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Scorul M = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

Scorul M = -2,530

În acest caz, deoarece scorul M este -2,53, care este mai mare de -2,22 t, este probabil ca compania să fie un manipulator și, prin urmare, analiștii ar trebui să fie prudenți cu privire la același lucru.

Avantajele Beneish M-Score

  1. Este util să știm că până în ce măsură conducerea companiei își manipulează câștigurile pe măsură ce calculează gradul de manipulare a câștigurilor de către companie
  2. Acesta îi ajută pe analiști să detecteze fraudele contabile financiare din companie.

Dezavantaje ale Beneish M-Score

  1. Modelul probabilistic oferă utilizatorului doar probabilitatea de manipulare și nu poate detecta companiile care manipulează situațiile financiare.
  2. Modelul nu se aplică firmelor financiare, deoarece profesorul Messod Beneish la momentul estimării modelului nu a inclus aceste firme.
  3. În cazul în care conducerea companiei are o idee despre calculul modelului Beneish M-score, atunci acestea ar manipula intrările din bilanț, care sunt luate în considerare pentru calcularea M-Score. Deci, scopul scorului M în acest caz va rămâne neîndeplinit.

Puncte importante

  1. M-Score are două versiuni, adică 8 modele variabile și 5 modele variabile. Cea mai utilizată din cele două versiuni este 8 modele variabile Beneish.
  2. Fiind modelul probabilistic, manipularea nu poate fi detectată cu 100 5 acuratețe.

Concluzie

M-Score este calculat pentru a cunoaște gradul de manipulare a câștigurilor de către companie. Multe dintre companii pot folosi diferite mijloace de creștere a câștigurilor raportate, cum ar fi capitalizarea cheltuielilor, care sunt de natură a veniturilor, înregistrarea anticipată a vânzărilor în conturile etc. același lucru înseamnă funcționarea greșită a companiei. Modelul Beneish M-Score îi ajută pe analiști să prezică aceste eșecuri de profil înalt.

Articole interesante...