Ce este fluxul de numerar din operațiuni (activități operaționale)?
Fluxul de numerar din operațiuni este prima dintre cele trei părți ale situației fluxului de numerar care arată intrările și ieșirile de numerar din activitatea operațională de bază într-un an contabil; Activitățile operaționale includ numerar primit de la vânzări, cheltuieli în numerar plătite pentru costuri directe, precum și plata se face pentru finanțarea fondului de rulment.
Cel mai important - Descărcați fluxul de numerar din șablonul Excel pentru operațiuni
Descărcați exemple de Excel pentru a calcula CFO folosind metoda directă și indirectă
„Fluxul de numerar din operațiuni” încearcă să analizeze intrările și ieșirile de numerar cauzate de operațiunile de bază ale activității și, la rândul său, să analizeze numerarul generat de produsele și serviciile companiei. Componenta principală care se reflectă în această parte a declarației arată modificările efectuate în numerar, creanțe de cont, inventar, amortizare și conturi de plătit. Comunitatea analiștilor analizează această secțiune cu Hawkye, deoarece arată viabilitatea afacerii desfășurate de companie.
Pe termen lung, dacă compania trebuie să rămână solventă la nivelul fluxului de numerar net din operațiuni, trebuie să rămână net pozitiv (sau cu alte cuvinte, operațiunile trebuie să genereze intrări de numerar pozitive).
Cum se pregătește fluxul de numerar din activitățile operaționale?
Să aruncăm o privire asupra modului în care este pregătită această secțiune a situației fluxurilor de numerar. Înțelegerea metodei de pregătire ne va ajuta să evaluăm ce au fost toate și ce au fost analizate, astfel încât să putem citi amprentele fine din această secțiune.
Punctul de început al acestei secțiuni este cifra venitului net, care este disponibilă din contul de profit și pierdere al companiei. Dacă toate veniturile companiei au fost sub formă de numerar și nu există cheltuieli fără numerar, atunci acesta rămâne ca cifră principală. Cu toate acestea, întrucât, în realitate, nu este adevărat, prin urmare, taxele fără numerar și vânzările de credite din anul trebuie ajustate. Să înțelegem acest lucru prin intermediul unui exemplu ipotetic.
Să presupunem că domnul X începe o nouă afacere și a planificat ca la sfârșitul lunii să își pregătească situațiile financiare, cum ar fi situația veniturilor, bilanțul și situația fluxului de numerar.
1 st lună : Nu a existat niciun venit în prima lună și nici o astfel de cheltuieli de exploatare; prin urmare, declarația de profit și pierdere va avea ca rezultat venitul net la zero. În fluxul de numerar din operațiune, punctul de plecare ar fi venitul net, care va fi zero. Cu toate acestea, există o scădere a numerarului cu 700 de dolari, întrucât compania a decis să cumpere un anumit inventar.
| Numerar din activități operaționale (pentru prima lună) | |
| Venit net | $ - |
| Creșterea stocului | -700,00 USD |
| Numerar furnizat (utilizat) în activități de exploatare | -700,00 USD |
A 2 -a lună : În cursul acestei luni, compania a reușit să vândă 10 unități de produse la prețul de 80 de dolari fiecare. Livrarea produsului s-a făcut pe data de 20 a lunii, iar cumpărătorului i s-a furnizat o factură în valoare de 800 de dolari datorată până la data de 10 a lunii următoare. Costul acestui produs vândut este de 500 de dolari. Prin urmare, conform declarației de venit, venitul net a fost de 300 USD pentru a doua lună.
| Activități CFO (pentru a doua lună) | |
| Venit net | 300,00 USD |
| Creșterea creanțelor conturilor | -800,00 USD |
| Scăderea stocului | 500,00 USD |
| Numerar furnizat (utilizat) în activități de exploatare | $ - |
Vă rugăm să rețineți că fluxul de numerar de mai sus din activitățile de exploatare este doar pentru a doua lună. Fluxul de numerar cumulat pentru două luni ar arăta ca cel prezentat în tabelul de mai jos.
| Activități CFO (sfârșitul celei de-a doua luni) | |
| Venit net | 300,00 USD |
| Creșterea creanțelor conturilor | -800,00 USD |
| Creșterea stocului | -200,00 USD |
| Numerar furnizat (utilizat) în activități de exploatare | -700,00 USD |
Înțelegerea acestei declarații cumulative de două luni: Venitul net pentru cele două luni de funcționare a companiei a fost de 300 de dolari. Întrucât suma nu este încă primită de companie, aceasta se încadrează în creanțe (-800 dolari). Pe parcursul celor două luni, inventarul a crescut cu 200 de dolari, de aici rezultând negativ în declarația cumulativă. Ca urmare, fluxurile de numerar pentru perioada de două luni arată că numerarul dlui X din activitățile de exploatare este de 700 USD negativ. Deci, în termeni simpli, o companie a adus bunuri și le-a plătit; prin urmare, au avut loc fluxuri de numerar. Compania a reușit să vândă marfa, dar banii încă nu sunt primiți. Prin urmare, compania la nivel cumulativ este negativă la CFO.
A 3 -a lună: Aceasta este luna în care se termină trimestrul pentru companie. Compania a achiziționat echipamente de birou la începutul lunii pentru 1100 de dolari (contabilizați în cadrul activităților operaționale). Datorită achiziționării companiei de echipamente de birou, a suferit, de asemenea, o taxă de amortizare non-numerar de 20 de dolari în cursul lunii.
| Activități CFO (pentru a treia lună) | |
| Venit net | $ - |
| Taxa de amortizare a fost adăugată înapoi | 20,00 USD |
| Numerar furnizat (utilizat) în activități de exploatare | 20,00 USD |
Vă rugăm să rețineți că peste CFO este doar pentru a treia lună, fluxul de numerar cumulat pentru trimestrul respectiv ar arăta ca cel prezentat în tabelul de mai jos.
| Activități CFO (sfârșitul unui trimestru) | |
| Venit net | 300,00 USD |
| Taxa de amortizare a fost adăugată înapoi | 20,00 USD |
| Creșterea creanțelor conturilor | $ - |
| Scăderea stocului | -200,00 USD |
| Numerar furnizat (utilizat) în activități de exploatare | 120,00 USD |
Înțelegând această declarație cumulativă trimestrială: Venitul net pentru trimestrul operațional al companiei a fost de 300 de dolari. Pe parcursul celor trei luni, inventarul a crescut cu 200 de dolari, de aici rezultând negativ în declarația cumulativă. Există o taxă de amortizare de 20 de dolari, care se adaugă înapoi. Ca rezultat, fluxurile de numerar pentru perioada de trei luni arată că numerarul dlui X din activitățile operaționale este de 120 USD.
Calculul fluxului de numerar din operațiuni - Metoda directă
Calculul fluxului de numerar din operațiuni utilizând metoda directă include determinarea tuturor tipurilor de tranzacții în numerar, inclusiv încasări de numerar, plăți în numerar, cheltuieli în numerar, dobânzi în numerar și impozite.
Pașii pentru calcularea fluxului de numerar din operațiuni folosind metoda directă sunt prezentați mai jos -
A) Chitanță de numerar: reprezintă suma efectivă a numerarului primit în cursul perioadei
B) Plata în numerar: reprezintă suma reală a plăților în numerar către furnizori
C) Cheltuielile în numerar pot include vânzarea, administrarea, cercetarea și dezvoltarea și modificarea altor pasive operaționale
D) Numai dobânzile în numerar recunosc cheltuielile cu dobânzile plătite în numerar
E) Impozit pe numerar: Reprezintă numai impozitele plătite în numerar
Flux de numerar din formula operațiunilor (metodă directă) = încasări de numerar - plăți în numerar - cheltuieli în numerar - dobânzi în numerar - impozite în numerar
Cel mai important - Descărcați fluxul de numerar din șablonul Excel pentru operațiuni
Descărcați exemple de Excel pentru a calcula CFO folosind metoda directă și indirectă
Flux de numerar din operațiuni - Exemplu de metodă directă
Vânzările declarației de venit ale ABC Corporation au fost de 650.000 USD; profit brut de 350.000 dolari; costuri de vânzare și administrative de 140.000 USD; și impozite pe venit de 40.000 USD. Cheltuielile de vânzare și administrative au inclus 14.500 USD pentru amortizare.
Calculați fluxul de numerar din operațiuni folosind metoda directă.
Următoarele informații suplimentare sunt disponibile
- Chitanță de numerar = 650.000 USD - (81.000 USD - 65000 USD) = 634.000 USD
- Plata în numerar = 300.000 $ - (55.000 $ - 42.000 $) - (45.000 - 38.000 $) = 280.000 $
- Cheltuieli de numerar = 140.000 USD - 14.500 USD = 125.500 USD
- Impozite în numerar = 40.000 USD
Fluxul de numerar din operațiuni utilizând formula Metodei directe
634.000 $ - 320.000 $ - 125.500 $ - 40.000 $ = 188.500 $
Calculul fluxului de numerar din operațiuni utilizând metoda indirectă
Calculul fluxului de numerar din operațiuni utilizând metoda indirectă începe cu Venitul net și îl ajustează conform modificărilor din bilanț.
Pașii pentru calcularea fluxului de numerar din operațiuni folosind metoda indirectă sunt prezentați mai jos.
Pasul 1:
- Începeți cu Venitul net
Pasul 2:
- Scădeți: identificați câștigurile sau pierderile care rezultă din finanțare și investiții (cum ar fi câștigurile din vânzarea de terenuri)
Pasul 3:
- Adăugați: Cheltuieli fără numerar la venituri (cum ar fi amortizarea și amortizarea fondului comercial) și scădeți toate componentele veniturilor fără numerar.
Pasul 4:
- Adăugați sau scădeți modificări în conturile de operare.
- Activele operaționale: creșterea soldurilor activelor operaționale este scăzută, în timp ce se adaugă scăderea conturilor respective.
- Datorii operaționale: se adaugă creșteri în soldurile conturilor de pasiv operațional, în timp ce scăderile sunt scăzute
Fluxul de numerar din formula operațională (metoda indirectă) = Venitul net + Câștigurile și pierderile din finanțare și investiții + Cheltuieli fără numerar + modificări în conturile de exploatare
Fluxul de numerar din operațiuni - Exemplu de metodă indirectă
Să lucrăm prin același exemplu de flux de numerar din operațiuni pe care l-am folosit pentru utilizarea abordării directe.
Vânzările declarației de venit ale ABC Corporation au fost de 650.000 USD; profit brut de 350.000 dolari; costuri de vânzare și administrative de 140.000 USD; și impozite pe venit de 40.000 USD. Cheltuielile de vânzare și administrative au inclus 14.500 USD pentru amortizare.
Calculați fluxul de numerar din operațiuni folosind metoda indirectă
Următoarele informații suplimentare sunt disponibile
Întrucât nu ni se furnizează declarația de venit, permiteți-ne să pregătim rapid o declarație de venit pentru cele de mai sus.
Pasul 1: Venit net de noi 170.000 USD
Pasul 2: Nu există câștiguri sau pierderi din finanțare și investiții = 0 USD
Pasul 3: Adăugați o depreciere (element fără numerar) de 14.500 USD
Pasul 4: Adăugați sau scădeți modificările conturilor de operare
- Ieșirea de numerar datorată modificărilor conturilor de creanță = 65.000 - 81.000 = -16.000
- Fluxul de numerar datorat modificărilor din inventar = 55.000 - 42.000 = 13.000
- Intrarea de numerar datorată modificărilor în conturile de datorii = 45.000 - 38.000 = 7.000
- Modificări totale în conturile de exploatare = -16.000 + 13.000 + 7.000 = 4.000 USD
Formula Fluxului de numerar din operațiuni (metodă indirectă) = 170.000 $ + 0 $ + 14.500 + 4000 $ = 188.500 $
De ce este important?
Directorul financiar este întotdeauna comparat cu venitul net al companiei. Dacă este constant mai mare decât venitul net, se poate presupune în siguranță că calitatea veniturilor companiei este ridicată. S-a văzut că analiștii ridică un steag roșu atunci când directorul financiar este mai mic decât venitul net. Întrebarea, în acest caz, este de ce venitul net raportat nu se transformă în numerar pentru companie.
sursa: ycharts
Principalul motiv pentru care există o companie este să câștige venituri și să creeze venituri ale acționarilor. Acesta este principalul motiv pentru care evaluarea dacă compania a reușit să genereze numerar prin activități operaționale este o componentă importantă. Din cele de mai sus, putem vedea că Apple Incorporation în anul fiscal 15 a generat 81,7 miliarde de dolari ca numerar din activități de exploatare, din care 53 394 miliarde de dolari a fost generat ca venit net.
Să ne uităm acum la fluxul de numerar al unei alte companii din operațiuni și să vedem ce vorbește despre companie. Acesta este cazul Box. Compania de ani de zile nu a generat profit contabil, dar investitorii au continuat să pună bani în companie pe fundalul unei propuneri de afaceri solide.
sursa: ycharts
Obiectivul nostru este să vă facem să evaluați importanța fluxurilor de numerar în companie și modul în care aceasta joacă o componentă critică în lumea afacerilor. Gândiți-vă la o companie farmaceutică care face o cercetare și dezvoltare puternică și există posibilitatea de a vedea lansarea unui medicament patentat de succes în câțiva ani. În această perioadă, investitorii se vor uita la faptul dacă compania are suficienți bani pentru a continua operațiunile în această perioadă.
Concluzie
După cum am văzut de-a lungul articolului, putem vedea că fluxul de numerar din operațiuni este un indicator excelent al operațiunilor de bază ale companiei. Poate ajuta un investitor să evalueze operațiunile companiei și să vadă dacă operațiunile de bază generează bani în afaceri. Dacă compania nu generează bani din operațiunile de bază, va înceta să existe în câțiva ani.
Fluxul de numerar din operațiunile video
Postări utile
- Fluxul de numerar din finanțe
- Fluxul de numerar din investiții
- Compararea fluxului de numerar și a fluxului de numerar liber
- Exemplu de analiză a fluxurilor de numerar
