Prezentare generală a modului în care funcționează piața de valori
Bursa funcționează pe principiul de bază al potrivirii cererii și ofertei printr-un proces de licitație în care investitorii sunt dispuși să plătească o anumită sumă pentru un activ (acțiune, în acest caz) și sunt dispuși să vândă ceva pe care îl au la un anumit preț. Prin urmare, fiecare activ are o valoare - care este preferința și prețul individului - care este determinarea de către piață a valorii activului.
Aceasta înseamnă că piața bursieră funcționează pe principiul că prețul de vânzare al unei persoane ar putea fi prețul de cumpărare al altei persoane și încearcă să se potrivească.
Termeni folosiți în Bursă
Pentru a înțelege modul în care funcționează piața de valori, să ne gândim mai întâi oarecum la economia cererii și ofertei. La urma urmei, piața de valori este o potrivire cerere-ofertă și, fără cerere și ofertă adecvată, nu există piață de valori.
# 1 - Cerere și aprovizionare
Linia „D” este cererea, iar „S” este oferta cu o axă orizontală fiind cantitatea (q) și axa verticală (p) fiind prețul. Putem vedea că, pe măsură ce prețurile cresc, oferta crește și cererea scade. Scopul pieței bursiere este de a găsi un punct de mijloc și de a continua tranzacția.
# 2 - Preț de piață
Prețul actual al acțiunii;
# 3 - Licitație
Bursa funcționează ca o mașină de licitație anonimă - o persoană își licită activele și așteaptă ca o altă persoană să liciteze suma corectă. Când prețul de vânzare se potrivește cu prețul de cumpărare, tranzacția are loc și piața de valori primește o reducere.
# 4 - Prețul de ofertă
Atunci când mai mulți cumpărători doresc să cumpere un stoc, aceștia licitează pentru stoc, iar cel mai mare preț se numește prețul de ofertă.
# 5 - Întrebați prețul
Când mai mulți vânzători încep să vândă acțiunile, aceștia solicită un preț specific. Cel mai mic dintre astfel de prețuri se numește preț Ask. Tranzacția are loc atunci când se întrunește cel mai mare preț licitat și cel mai mic preț cerut.
# 6 - Dimensiune bifă
Mărimea bifării este cea mai mică sumă cu care se poate muta prețul acțiunilor. De exemplu, prețul actual al Apple Stock este de 204,24 USD. Dacă vreau să licitez pentru 204.241 USD, nu pot face asta. Deoarece suma minimă prin care pot crește prețul acțiunilor este de 204,25 USD, ceea ce reprezintă cu 0,01 USD mai mult decât prețul pieței. Acest 0,01 USD este numit ca mărime de căpușă. Cu cât dimensiunea căpușei este mai mică, cu atât creșterea prețului acțiunilor ar fi mai lentă, dar fluxul va fi mai lin.
# 7 - Lichiditate
Cu cât este mai mare diferența dintre prețul de ofertă și prețul cerut (cunoscut sub numele de spread bid-ask), cu atât este mai mică lichiditatea. Dacă diferența dintre prețul licitat și cel cerut este mică, tranzacția are loc în curând și înseamnă că lichiditatea pieței este ridicată.
# 8 - Preț deschis
Prețul de piață la care se deschid acțiunile la începutul zilei.
# 9 - Preț de închidere
Ultimul preț la care a fost tranzacționat stocul în ziua lucrătoare anterioară.
# 10 - Bursă
Piața în care se tranzacționează acțiunile. Pot exista schimburi multiple în care acțiunile pot fi tranzacționate și pot exista diferențe de preț în fiecare schimb.
# 11 - Dimensiunea lotului
Numărul de stocuri oferite spre vânzare sau solicitate la un anumit preț cerut.
Exemplu de stoc comercializat
- Să luăm un exemplu al uneia dintre cele mai tranzacționate acțiuni vreodată - Apple pe NASDAQ. NASDAQ este schimbul la care ne uităm. Motivul pentru care schimbul este esențial în timp ce ne uităm la prețurile cerute și licitate este că fiecare indice are un set diferit de prețuri cerere și licitare.
- Prețul actual al tranzacțiilor pentru Apple (AAPL) este de 204,23, dar pe 3 iunie a închis pentru 204,41 și a fost deschis pentru 203,35 în ziua următoare. La 3 iulie rd cel mai mare preț al stocului este 204.44, iar cel mai mic este de 202.69 - o dată ar trebui să ia în considerare faptul că acestea sunt maximele și minimele tranzacționate, nu și maximele sumelor licitate ask și valori scăzute.
- Aceste detalii sunt preluate din Ameritrade ca broker, iar suma licitată și ecart sunt după cum urmează pentru un anumit punct de pe 03 iulie lea
| Prețul de licitare | Dimensiunea sumelor licitate | Intreaba pretul | Întrebați dimensiunea |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204.02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204.05 | 110 |
| 203.9 | 860 | 204.06 | 92 |
- În tabelul de mai sus, 203,84, 203,87, 203,88 USD nu sunt disponibile; asta pentru că nimeni nu a licitat în mod specific la acel preț. Dimensiunile ofertei reprezintă numărul de stocuri care sunt solicitate la acel preț. Același lucru este cazul cu prețul cerut. Dacă 203,90 (cel mai mare preț licitat) și 203,97 (cel mai mic preț cerut) se potrivesc, atunci bursa execută tranzacția, iar dimensiunile lotului respective sunt șterse.
- Deci, dacă cererea este mai mare, prețurile de ofertă cresc, iar pe măsură ce tranzacțiile sunt efectuate, prețurile cresc, iar tranzacția se efectuează la cea mai mare rată disponibilă.
- Diferența dintre cele mai mari oferte și cele mai mici prețuri de cerere se numește spread bid-ask; acest lucru oferă un indicator cu privire la lichiditatea stocului. Deoarece Apple este o acțiune foarte tranzacționată, astfel de situații în care oferta și cererea sunt de aproximativ 6 căpușe (fiecare bifă în SUA este 0,01 USD) este rară.
Avantaje
Modul în care funcționează piața bursieră a fost mult îmbunătățit de-a lungul generațiilor și se potrivește perfect cu cererea și oferta. Utilizarea unui mecanism de licitație, cu caracter anonim, scoate informațiile în cel mai bun mod posibil.
Limitări
- Bursa folosește cererea și oferta ca forță motrice. Pe cât de bun este acest lucru, există și alte instrumente derivate care sunt dependente de stocuri, iar oamenii pot modifica oferta de acțiuni pentru a muta prețurile opțiunilor în direcția dorită. Anonimatul face dificilă retragerea la proprietar.
- Fluxul complet de informații nu este încă posibil în mod curent. Dacă fluxul de informații este complet, nu ar trebui să existe scăderi bruște sau creșteri ale prețurilor acțiunilor - ceea ce nu este cazul în prezent.
- Atunci când mașinile preiau tranzacționarea, incidente precum Flash Crash pot face ca piața să devină neclintită.
- Cu cât bursa este mai aproape de comerciant, cu atât datele despre prețul acțiunilor sunt mai rapide, ceea ce poate face lucrurile dificile pentru comercianții dintr-o altă locație.
- Bursa încurajează mai degrabă investițiile active decât cele pasive.
Concluzie
Piața de valori se referă la piața sau schimbul de acțiuni deținute de o corporație publică, unde investitorii cumpără și vând acțiuni. De asemenea, înseamnă să cumpărați o acțiune la un preț mai mic și apoi să vindeți la prețuri mai mari pentru a obține un profit, care este denumit și tranzacționarea acțiunilor companiilor.
La fel ca multe lucruri în domeniul finanțelor, piețele bursiere sunt utile și aproape perfecte. Există atât de multe lucruri care pot fi făcute folosind astfel de piețe bazate pe licitații - companiile pot strânge fonduri, oamenii pot deține un procent din companii, administratorii de fonduri speculative pot obține informații despre opinia publică și așa mai departe. Cu toate acestea, ele încă nu sunt infailibile, dar în curând vor fi - cu îmbunătățirea tehnologiei.
