Ce este fluxul de numerar din activitățile de finanțare?
Fluxul de numerar din activitățile de finanțare se referă la intrarea și ieșirea de numerar din activitățile de finanțare ale companiei, cum ar fi schimbarea capitalului din emiterea de titluri de valoare, cum ar fi acțiuni de participare, acțiuni preferențiale, emiterea de datorii, obligațiuni și din răscumpărarea valorilor mobiliare sau rambursarea unei datorii pe termen lung sau scurt, plata dividendelor sau a dobânzii la valorile mobiliare.
Este ultima dintre cele trei părți ale situației fluxurilor de numerar care arată intrările și ieșirile de numerar din finanțe într-un an contabil; Activitățile de finanțare includ fluxurile de numerar generate de obținerea de fonduri, cum ar fi intrările din încasările din emisiune de acțiuni, încasările dintr-un împrumut luat etc. & rambursarea dobânzii etc.
Pe scurt, putem spune că fluxul de numerar din activitățile de finanțare raportează emiterea și răscumpărarea obligațiunilor și acțiunilor companiei și plata dividendelor. Raportează tranzacțiile cu structura capitalului. Elementele se găsesc în secțiunea de capital pe termen lung din bilanț și situația câștigurilor reportate.
Lista articolelor incluse în fluxul de numerar din activități de finanțare
Elementele obișnuite incluse în fluxul de numerar din activitățile de finanțare sunt după cum urmează -
- Dividend în numerar plătit (ieșire de numerar)
- Creșteri ale împrumuturilor pe termen scurt (intrări de numerar)
- Scăderea împrumuturilor pe termen scurt (ieșire de numerar)
- Împrumuturi pe termen lung (intrări de numerar)
- Rambursarea împrumuturilor pe termen lung (ieșire de numerar)
- Vânzări de acțiuni (intrări de numerar)
- Răscumpărări de acțiuni (ieșiri de numerar)
Pentru mulți investitori este de părere că încasează bani la sfârșitul regelui.
Dacă o companie are surplus de numerar, atunci se poate presupune că compania operează în așa-numita zonă sigură. Dacă o companie generează în mod constant mai mulți bani decât numerarul utilizat, aceasta va ieși sub formă de plăți de dividende, răscumpărări de acțiuni, reducere a datoriei sau caz de achiziție pentru a dezvolta compania în mod anorganic. Toate acestea sunt percepute ca puncte bune pentru a crea o bună valoare pentru acționari.
Să aruncăm o privire asupra modului în care este pregătită această secțiune a situației fluxurilor de numerar. Înțelegerea metodei de pregătire ne va ajuta să evaluăm ce au fost toate și ce au fost analizate, astfel încât să putem citi amprentele fine din această secțiune.
Cel mai important - Descărcați fluxul de numerar din șablonul de finanțare
Descărcați exemple Excel pentru a calcula fluxul de numerar din finanțare
Cum se calculează fluxul de numerar din activitățile de finanțare?
Să presupunem că domnul X începe o nouă afacere și a planificat ca la sfârșitul lunii să își pregătească situațiile financiare, cum ar fi situația veniturilor, bilanțul și situația fluxurilor de numerar.
1 st lună: Nu a existat niciun venit în prima lună și nici o astfel de cheltuieli de exploatare; prin urmare, declarația de profit și pierdere va avea ca rezultat venitul net la zero. În fluxul de numerar din activități de finanțare, numerarul ar crește cu 2000 USD, deoarece aceasta este investiția domnului X în afacere.
| Numerar din activități de finanțare (sfârșitul primei luni) | |
| Investiție de către domnul X (proprietar) | 2.000 USD |
dacă sunteți nou în domeniul contabilității, puteți consulta și finanțarea pentru tutoriale non-financiare.
Flux de numerar din activități de finanțare Exemplu
Să luăm un exemplu pentru a calcula fluxul de numerar din activitățile de finanțare atunci când sunt furnizate elemente din bilanț.
Mai jos este un bilanț al unei companii XYZ cu date din 2006 și 2007.
De asemenea, să presupunem că dividendele comune au declarat - 17.000 USD
Calculați fluxul de numerar din finanțare.
Pentru a pregăti fluxul de numerar din finanțare, trebuie să analizăm elementele din bilanț care includ datoria și capitalul propriu. În plus, trebuie să includem aici și dividendele în numerar plătite ca ieșiri de numerar.
- Obligațiuni - compania ridică obligațiuni și are ca rezultat un flux de numerar de 40.000 $ - 30.000 $ = 10.000 $
- Stoc obișnuit - Modificarea soldului stocului comun = 80.000 $ - 100.000 $ = - 20.000 $
- Rețineți că nu efectuăm modificări ale câștigurilor reportate deoarece câștigurile reținute sunt legate de Venitul net din contul de profit și pierdere. Nu face parte din activitățile de finanțare.
- Dividende în numerar plătite = - Dividende + creșterea dividendelor de plătit = -17.000 + 10.000 USD = - 7.000 USD
Fluxul de numerar din activitățile de finanțare Formula = 10.000 $ - 20.000 $ - 7.000 $ = 17.000 $
Exemplu Apple
Acum, să luăm un exemplu de organizație și să vedem cum fluxul de numerar detaliat din activitățile de finanțare ne poate ajuta în determinarea informațiilor despre companie.
sursa: Apple 10K
Acest articol este o altă componentă majoră a cheltuielilor în numerar, iar investitorul îl analizează în detalii. Este indicativ pentru tipul de activitate de finanțare care a fost întreprinsă de companie într-o anumită zonă. În anul fiscal 15, încorporarea Apple a cheltuit 20.484 milioane de dolari în activități de finanțare. Puține observații din fluxul de numerar de mai sus din părțile activității de finanțare sunt:
- Compania a fost un plătitor constant de dividende. În ultimii trei ani compania a plătit în fiecare an un dividend de peste 11000 milioane dolari. Investitorii care nu așteaptă aprecierea capitalului pot câștiga bani din dividendul constant plătit de companie în fiecare an.
- Un factor mai important de văzut este răscumpărarea acțiunilor. Răscumpărarea acțiunilor indică faptul că compania a generat randamente constante. Compania generează numerar numerar și folosește același lucru pentru răscumpărarea acțiunilor. Suma medie de răscumpărare din ultimii 3 ani a depășit cu mult 35.000 de milioane de dolari.
- Al treilea lucru cel mai interesant pe care îl puteți vedea din declarația de mai sus este că compania a luat datorii pe termen lung. Acesta ar putea fi unul dintre modurile în care compania își finanțează activitățile. Cu toate acestea, ca o societate comercială Apple, care se află în general pe o grămadă de numerar, ar fi interesant să ne întrebăm de ce o astfel de entitate va lua datorii pe termen lung. Poate fi fie o decizie de afaceri, fie din cauza faptului că ratele împrumuturilor au fost la un nivel minim din toate timpurile, iar costul finanțării prin capitaluri proprii nu este fezabil. De asemenea, rețineți că, pe de o parte, compania răscumpără acțiuni și, prin urmare, preluarea mai multor bani de pe piața de capital poate fi contraproductivă.
Exemplu Amazon
Să aruncăm o privire acum asupra fluxului de numerar al unei alte companii din operațiuni și să vedem ce vorbește despre companie. Acesta este cazul unei întreprinderi de comerț electronic Amazon Inc. Compania de ani buni nu a generat profit contabil, dar investitorii au continuat să pună bani în companie pe fundalul propunerii solide de afaceri și a numerarului mare generat din operațiuni.
sursa: Amazon 10K
Imaginea de mai sus este o reprezentare istorică a fluxului de numerar din activitățile de finanțare ale Amazon. Observăm următoarele despre fluxul de numerar Amazon din calculele activităților de finanțare -
- Ieșirile de numerar au fost legate în principal de rambursările datoriilor pe termen lung, obligația de leasing de capital și obligația de leasing financiar
- Veniturile din finanțarea pe termen lung au fost continuu pozitive și foarte mari. Acest lucru este indicativ al faptului că compania a împrumutat continuu datorii pe termen lung.
- Rambursările finanțării pe termen lung arată o ieșire imensă de numerar. Acest lucru este indicativ al faptului că compania și-a achitat pe scară largă datoria pe termen lung. Dacă îi vedem pe cei doi împreună, se poate vedea că compania a luat o poziție constantă a datoriei pe termen lung și plătește suma egală înapoi băncilor ca parte a programului său de rambursare a datoriilor (în 2014). Investitorii pot explora această opțiune mai în detaliu pentru a vedea dacă compania își finanțează datoria luând mai multe datorii.
Exemplu JPMorgan Bank
Până acum am văzut un produs și o companie de servicii. Acum, să aruncăm o privire asupra uneia dintre principalele companii bancare. Acest lucru ne va oferi o acoperire bună a modului în care companiile clasifică diferite funcții în „fluxul de numerar din activități de finanțare”.
sursa: JPMorgan 10K
Deoarece această entitate este o bancă, o mulțime de elemente rând vor fi complet diferite de ceea ce este pentru alții. Există multe elemente rând care se aplică numai băncilor sau companiilor din serviciile financiare. Puține observații din afirmațiile de mai sus sunt:
- Banca a cumpărat o mulțime de fonduri federale în ultimii trei ani. Acest lucru se datorează mai mult modului în care se dezvoltă economia. Guvernul elimină fonduri și emite noi datorii pe piață. Această datorie este preluată de bănci și, prin urmare, ieșirea fondului, deoarece sunt achiziționate o mulțime de fonduri federale.
- Cuantumul dividendului a crescut constant în ultimii 5 ani. Acest lucru este indicativ al faptului că băncile sunt acum în pericol, cu care s-au confruntat în 2008-2009. Economia a transformat cu siguranță un cerc, iar băncile sunt capabile să plătească dividende constante.
Cel mai important - Descărcați fluxul de numerar din șablonul de finanțare
Descărcați exemple Excel pentru a calcula fluxul de numerar din finanțare
Ce ar trebui să știe analistul?
Până acum, am văzut trei companii diferite din trei industrii diferite și modul în care numerarul înseamnă diferit pentru ele.
Pentru o companie de produse, numerarul este regele. Pentru compania de servicii, este o modalitate de a conduce o afacere, iar pentru o bancă, este vorba de numerar!
Aceste trei companii au diferite lucruri de oferit în fluxul de numerar din activitățile de finanțare, parte a situației fluxului de numerar. Cu toate acestea, este crucial și imperativ să înțelegem că afirmația nu trebuie să fie identificată și văzută. Ele ar trebui să fie întotdeauna văzute în conjunctură și o combinație de alte afirmații și discuții și analize de management.
De asemenea, rețineți că fluxul de numerar pentru tendințele de finanțare ar putea fi identificat și extrapolat pentru a estima cerințele de finanțare ale companiei în viitor (consultați și - cum să prognozați situațiile financiare?)
Concluzie
Anterior, investitorii se uită în situația veniturilor și a bilanțului pentru indicii despre situația companiei. Cu toate acestea, de-a lungul anilor, investitorii au început acum să se uite la fiecare dintre aceste declarații, alături de situația fluxurilor de numerar. De fapt, acest lucru ajută la obținerea întregii imagini și, de asemenea, ajută la luarea unei decizii de investiții mult mai calculate. După cum am văzut de-a lungul articolului, putem vedea că fluxul de numerar din activități de finanțare este un indicator excelent al activității de finanțare de bază a companiei.
Dacă compania are surplus de numerar, atunci se poate presupune că societatea funcționează în așa-numita zonă sigură. Dacă o companie generează în mod constant mai mulți bani decât numerarul utilizat, aceasta va ieși sub formă de plăți de dividende, răscumpărări de acțiuni, reducere a datoriilor sau caz de achiziție pentru a crește compania anorganic. Toate acestea sunt percepute ca puncte bune pentru a crea o bună valoare pentru acționari.
Flux de numerar din activități de finanțare Video
Articole similare
Acesta a fost un ghid pentru fluxul de numerar din activități de finanțare, formula și calculele sale. Aici discutăm, de asemenea, despre fluxul de numerar din activități de finanțare, exemple de Apple, JPMorgan și Amazon.
- 4 Exemple de dividende
- Exemplu de dividend în numerar
- Ce este fluxul de numerar gratuit către firmă?
- Flux de numerar gratuit în capitalul propriu
