Ce este tranzacționarea de bază?
Tranzacționarea de bază este un plan de tranzacționare monetară care cuprinde cumpărarea unui anumit instrument financiar, acțiune sau marfă și vânzarea instrumentului derivat aferent. Aici, investitorii efectuează tranzacțiile sub bază atunci când știu că două acțiuni sau mărfuri nu sunt la prețuri echitabile, care sunt legate între ele (cum ar fi Ponderea MFSL și viitorul său contract). Ei cred că valoarea incorectă va fi corectată.
În cazul tranzacționării de bază, o tranzacție ar trebui luată pe un stoc și pe contractul său futures aferent; poziția comercială va fi profitabilă dacă prețul de achiziție al acțiunilor și contractelor futures plus costul net de deținere a ambelor instrumente, adică brokeraj, dobânzi la bani etc. este mai mic decât prețul contractelor futures. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de tranzacționare cash and carry.
Exemplu de tranzacționare de bază
Un aurar a fost la trei luni distanță de aprovizionarea cu aur și a observat cât de favorabile fuseseră situațiile de cerere și de aprovizionare, că aurarul ar putea fi deranjat de o scădere potențială a prețului, asigurându-se dintr-o surplus de aur. Aurarul ar putea vinde contracte futures suficiente pentru a asigura expunerea la aur pe care se aștepta să o vândă. Dacă prețul actual al aurului ar fi de 40,00 USD pe gram, iar contractul futures care a expirat cu o lună în urmă ar avea un preț de 42,5 USD pe gram, atunci aurarul ar putea acum bloca un preț cu o bază de +2,5 puncte. Aurarul, în acest moment, face o tranzacție bazată pe vânzări pe termen scurt, deoarece presupune că prețul contractului futures va fi scăzut și, ca urmare, se va apropia de prețul spot.
Obligațiuni de tranzacționare de bază
Un preț de bază este o ofertă de preț pentru o investiție de garanție referitoare la randamentul acesteia până la scadență. În mod normal, se oferă un preț de bază pentru titlurile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. O obligațiune va avea o rată de rentabilitate anuală predeterminată. Această rată anuală este suma pe care deținătorul de obligațiuni o poate anticipa să apară în dobândă în fiecare an.
Futures
Pe piața viitoare, baza arată diferența dintre prețul în numerar al acțiunii sau mărfii și prețul la termen al acțiunii sau mărfii respective. Este o teorie sarcastică majoră pe care investitorii trebuie să o dețină datorită asocierii din mijlocul spotului, iar prețurile futures influențează prețul contractelor utilizate pentru a reduce riscul. Dar abordarea este, de asemenea, neclară uneori, deoarece există o răspândire între prețurile actuale și cele viitoare până la expirarea contractului futures; prin urmare, baza nu este în mod automat exactă.
În plus față de varianța generată din cauza decalajului de timp dintre expirarea contractului futures și produsul spot.
Beneficiu
- Investitorii pot reduce pierderile din tranzacționare dacă fac tranzacții în baza tranzacționării de bază.
- Avantajul strategiei de bază pe scurt este că se asigură la un preț, astfel încât o creștere a prețului mărfurilor la o dată ulterioară nu va influența investitorii.
- Ajută investitorii să evite dezavantajul prețului sau al profitului.
- Este una dintre strategiile de a înregistra profitul în orice poziție deținută de investitori.
- Protejează investitorii împotriva fluctuației prețurilor, a modificărilor ratei dobânzii etc.
- Toate pozițiile deținute de investitori ar trebui să fie pătrate până la sfârșitul zilei și nicio poziție nu rămâne peste noapte când tranzacționează contracte futures pe zi.
- Futures-urile se deschid la un preț diferit față de locul în care au închis ziua precedentă. Fluctuația prețurilor înseamnă că probabilitatea unor pierderi sau profituri neprevăzute apare atunci când pozițiile rămân în contabilitate la sfârșitul unei sesiuni de tranzacționare.
Limitări
- Tranzacționarea de bază are propriul cost și, prin urmare, poate reduce profitul în această măsură.
- Reduce riscul, care se transformă automat într-un profit mai mic.
- Se poate face activ pentru a controla cu exactitate portofoliul.
- Un investitor comercial zilnic ar trebui să respecte strictul.
- Un comerciant de zi trebuie să urmeze direcția strictă pentru a avea succes. Dorința de a face tranzacții marginale și de a tranzacționa excesiv este întotdeauna prezentă pe piețele futures.
- Comisiile se pot aduna foarte repede cu tranzacționarea de zi. Investitorii de multe zile aduc chiar și la sfârșitul anului, în timp ce factura lor de comisioane este expansivă.
Concluzie
Observațiile de mai sus indică în mod clar că punerea în aplicare a detaliilor privind prețurile futures nu este eficientă pe piață, dar în cazul metalelor, cea mai mare parte a informațiilor din prețurile futures este utilizată în mod eficient. Majoritatea contractelor de pe piețe care prezintă un risc de bază ridicat, indică faptul că contractele nu sunt acceptabile pentru tranzacționarea de bază. În cazul metalelor, riscul de bază este mai mic decât riscul de preț spot, astfel încât toate contractele sunt în măsură să reducă riscul de preț spot.
Tranzacționarea de bază trebuie făcută după luarea în considerare a costului său contabil; în caz contrar, va genera pierderile din tranzacționare efectuate de investitori.
