Formula pentru a calcula ROCE
Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) este un tip de formulă financiară care măsoară rentabilitatea unei firme și modul în care se folosește capitalul acesteia. Cu alte cuvinte, acest raport măsoară modul în care firma poate genera profituri din capitalul pe care l-a angajat, care include atât datoriile, cât și capitalurile proprii.
Formula este reprezentată după cum urmează,
Rentabilitatea capitalului angajat Formula = EBIT / Capital angajat
- ROCE este considerat un raport de rentabilitate și pe termen lung, deoarece descrie cât de eficient sunt performanțele activelor firmei atunci când se ia în considerare finanțarea, care este pe termen lung.
- Acest raport este utilizat pe scară largă de către investitori pentru examinarea acțiunilor și le-a selectat pe baza unei comparații cu valoarea de referință care ar putea fi media industriei.
- Când analistul efectuează o comparație între sectoarele cu capital intensiv, cum ar fi telecomunicațiile și utilitățile, etc. Numărul ROCE în creștere este un indicator al bunei gestionări, deoarece acestea cresc rentabilitatea, iar capitalul este efectiv utilizat.
Explicaţie
Acest raport depinde de 2 lucruri importante: capitalul angajat și profitul din exploatare. EBIT sau profitul operațional net este adesea raportat în contul de profit și pierdere, deoarece prezintă profiturile ferme generate de operațiunile sale.
- Profitul operațional poate fi calculat prin adăugarea de impozite și dobânzi înapoi în profitul net.
- Capitalul angajat este un termen mai larg, deoarece se poate referi la mai multe rapoarte financiare. În mod obișnuit, capitalul angajat poate fi denumit activul total al unei firme după contabilizarea tuturor pasivelor curente sau pe termen scurt.
Prin urmare, această cifră ilustrează cât de bine sunt utilizate sursele interne și externe de finanțare de către firmă.
Exemple de formulă ROCE (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple simple sau avansate ale ecuației ROCE pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
ABC Limited a raportat un profit operațional de 40.000 USD și cu active totale de 1.000.000 USD, iar pasivele sale, care sunt pe termen scurt, au fost raportate 150.000 USD. Pe baza informațiilor date, vi se cere să calculați ROCE.
Soluţie:
Utilizați datele date mai jos pentru calcularea rentabilității capitalului angajat.
- EBIT: 40000
- Total active: 1000000
- Datorii curente: 150000
- Capital angajat: 850000
Calculul ROCE se poate face după cum urmează:
EBIT nu este altceva decât profitul din exploatare, care este de 40.000 USD, iar capitalul utilizat este activul total minus datoriile curente, care în acest caz este de 1.000.000 USD mai puțin 150.000 USD, ceea ce este egal cu 850.000 USD
Prin urmare, ROCE = 40.000 $ / 850.000 $ * 100
Rentabilitatea capitalului angajat va fi -
Exemplul nr. 2
Compania X a raportat cifrele de mai jos:
- Capital social: 500000
- Capital social preferențial: 600000
- Obligațiuni pe termen lung: 200000
- EBIT: 90000
Pe baza informațiilor de mai sus, vi se cere să calculați ROCE.
Soluţie:
Capitalul angajat poate fi calculat după cum urmează:
Capital angajat = 500000 + 600000 + 200000
Capital angajat = 1300000
Calculul rentabilității capitalului angajat (ROCE) se poate face după cum urmează:
ROCE = 90.000 / 1300000
Rentabilitatea capitalului angajat va fi -
Exemplul nr. 3
Extrasele din declarația de profit și pierdere a Kenzo Limited sunt prezentate mai jos:
- Vânzări: 3,50,00,000
- Costul mărfurilor vândute: 2,45,00,000
- Profit brut: 1,05,00,000
- Cheltuieli administrative: 20,00.000
- Cheltuieli de vânzare: 35,00,000
- Dobândă: 40,00.000
- Profit net: 10,00,000
Să presupunem că capitalul angajat 80.000.000. Vi se cere să calculați ROCE.
Soluţie:
Profitul operațional poate fi calculat după cum urmează:
Profit operațional = 10500000 - 2000000 - 3500000
Profit operațional = 5000000
Calculul rentabilității capitalului angajat (ROCE) se poate face după cum urmează:
ROCE = 5000000/80000000
Rentabilitatea capitalului angajat va fi -
Exemplul # 4
B limited a raportat 25% ROCE, iar A limited a raportat 30% ROCE. Presupunând că raportul profitului operațional este același pentru ambele firme, vi se cere să comentați care firmă are performanțe mai bune?
Soluţie:
S-a dat seama că raportul profitului operațional este același pentru ambele firme, ceea ce înseamnă că sunt aproape la egalitate în timp ce generează profit din exploatare din venituri și par să aparțină unei industrii similare. Un raport diferit este ROCE, iar pentru firma care a raportat un nivel mai ridicat, ROCE poate fi concluzionat a fi mai performant. Firma A pare să folosească fondurile mai bine decât firma B și, de asemenea, se pare că firma A are relativ mai puțin capital angajat decât firma B.
Exemplul nr. 5
Tendința ROCE indică ceva dacă firma raportează 20%, 22%, 25%, 28% și, respectiv, 28,90% pentru perioadele sale de raportare consecutive?
Soluţie:
ROCE este unul dintre rapoartele cheie pentru măsurarea raportului de profitabilitate și este un bun indicator atunci când raportul arată o tendință pozitivă și în creștere. Acest lucru ar însemna că firma are succes în utilizarea capitalului și este destul de eficientă în conducerea companiei.
Exemplul nr. 6
PQR a raportat cifre trimestriale împreună cu comparația din ultimul trimestru; vi se cere să evaluați performanța companiei?
| Detalii | Trimestrul actual | Trimestrul precedent |
| Capital angajat | 500000 | 450000 |
| EBIT | 125000 | 115000 |
Soluţie:
Calculul randamentului capitalului angajat (ROCE) pentru trimestrul curent se poate face după cum urmează:
Rentabilitatea capitalului angajat = 125000/500000
Rentabilitatea capitalului angajat pentru trimestrul curent va fi -
Calculul randamentului capitalului angajat pentru trimestrul anterior se poate face după cum urmează:
Rentabilitatea capitalului angajat = 115000/450000
Rentabilitatea capitalului angajat pentru trimestrul anterior va fi -
Se pare că există o ușoară scădere a ROCE, care ar putea părea a fi ineficientă, dar există, de asemenea, o creștere a profitului operațional absolut și a ocupării absolute a fondurilor și, prin urmare, pe baza întregii comparații de mai sus, se pare că firma a performat de fapt bine în ciuda o mică scădere a ROCE.
Cum se folosește formula ROCE?
Investitorii sau analistul de stradă sunt întotdeauna interesați de raport pentru a verifica cât de eficient utilizează o firmă capitalul angajat, împreună cu obiectivele și strategiile sale de finanțare pe termen lung. Randamentele firmelor ar trebui să depășească întotdeauna rata la care firmele se împrumută pentru a-și finanța proiectele sau activele utilizate. Dacă firmele se împrumută spun la 10% și pot obține doar o rentabilitate de 7%, acest lucru ar însemna că acestea nu cresc bogăția acționarilor, ci pierd banii.
Lucruri de amintit
Când se calculează ROCE, asigurați-vă că, în timp ce calculați capitalul angajat, toate sursele de finanțare sunt luate în considerare și exclusiv mijloacele de finanțare pe termen scurt, cum ar fi datoriile curente, descoperirile de cont, etc. De asemenea, în timp ce faceți o comparație cu firmele similare, decizii bazate și pe alți parametri, nu doar pe acest raport unic. Băncile, companiile de asigurări etc. nu sunt o afacere cu capital intensiv și, prin urmare, acest raport este prea puțin util în timpul analizei acestor sectoare.
Calculator ROCE
Puteți utiliza acest calculator de ecuație ROCE.
| EBIT | |
| Capital angajat | |
| Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) | |
| Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) = |
|
|
Articole recomandate
Acest articol a fost un ghid pentru Formula ROCE. Aici discutăm formula pentru calcularea ROCE (rentabilitatea capitalului angajat) cu exemple practice și un șablon excel descărcabil. Puteți afla mai multe despre finanțare din următoarele articole -
- Exemple de declarație P&L
- ROIC vs. ROCE
- Rentabilitatea raportului de capitaluri proprii
- Formula de rentabilitate a capitalului mediu angajat
