Management Buyout Definiție
O achiziție de gestiune (MBO) este un tip de achiziție în care conducerea companiei dobândește dreptul de proprietate asupra afacerii prin creșterea pachetului de capitaluri proprii sau prin achiziționarea de active și pasive cu obiectivul de a-și valorifica expertiza pentru a dezvolta compania și a o conduce mai departe folosind resurse proprii.
Metode de realizare a achiziției de management
# 1 - Achiziționarea de active
Achiziționarea activelor înseamnă cumpărarea companiei prin achiziționarea activelor și pasivelor altor companii.
Caracteristicile principale ale achiziției de active sunt cele prezentate mai jos:
- Potrivit pentru IMM-uri
- Permite selectarea sau respingerea activelor și pasivelor
- Ajută la alocarea prețurilor și la valorile treptate ale activelor
# 2 - Achiziție de acțiuni
Achiziționarea în stoc a cumpărătorului, cumpărătorul va cumpăra direct acțiuni ale companiei țintă și își va dobândi dreptul de proprietate și controlul asupra acelei companii.
Exemple de Management Buyout (MBO)
Exemplul nr. 1
Compania XYZ este o companie listată în care promotorul deține 60% din acțiunile companiei, iar restul de 40% este tranzacționat în bursă publică.
Achiziția de management planificată de companie, conform planului, conducerea XYZ Ltd va întreprinde aranjamente pentru a achiziționa acțiuni adecvate de la public, astfel încât să dețină o participație de control de aproximativ 51% din acțiunile totale ale companiei.
Pentru a finanța acest acord, conducerea se poate adresa unei bănci, a unui capitalist financiar sau a unor societăți de capital pentru a le ajuta în finanțare și pentru a înființa achiziția companiei țintă.
Exemplul nr. 2
Grupul V este riguros în achizițiile companiei peer pentru extindere și penetrare pe piață. CEO-ul companiei a anunțat că afacerea SUA Geo va fi vândută ca parte a unei achiziții de management și, după aceea, va fi cunoscut același nume, Z limited.
O altă parte a grupului, India Geo, a cumpărat managementul și și-a schimbat numele în Q limited. În Marea Britanie, grupul Geo a suferit un proces similar și a redenumit același lucru ca ABC Limited.
Avantaje
- Simplu și ușor de înțeles: achizițiile de management sunt foarte simple și ușor de înțeles chiar și pentru profani.
- Confidențialitatea poate fi menținută: unul dintre aspectele importante ale achiziției din management este că toate detaliile pot fi confidențiale, deoarece nicio persoană externă nu va fi implicată în procesul de achiziție
- Șanse mari de succes: achizițiile din partea managementului sunt redactate într-un mod structurat. Prin urmare, șansele de succes sunt foarte mari.
- Adecvat pentru oamenii de afaceri mici: achizițiile de la conducere sunt foarte potrivite pentru entitățile cu operațiuni cu volum mai mic și mai puține complexități.
- Mai rapid decât alte opțiuni: timpul normal necesar pentru finalizarea timpului de gestionare este de la 15 zile la maximum o lună. Acest lucru ajută la eliminarea mai rapidă a tuturor formalităților.
- Ușor de negociat: achiziția de gestiune nu implică multe complexități în negociere. Prin urmare, este simplu să întreprindeți negocierea acestora.
Dezavantaje
- Dificultate în strângerea finanțării: întrucât achizițiile din partea managementului implică numai persoane interne, lumea externă sau instituțiile financiare se simt stresate în momentul emiterii finanțării. Prin urmare, nu este ușor să strângeți finanțarea în cadrul acestei opțiuni
- Lipsa succesului în proprietatea afacerii: la achiziționarea managementului, managementul existent va prelua entitatea. Prin urmare, există șanse ca noua tehnologie sau o nouă idee să fie neglijată. Ca urmare, este posibil să lipsească antreprenoriatul de afaceri.
- Riscul de tranzacționare din interior : Deoarece toate părțile care participă la achizițiile de gestiune sunt interne, există șanse mari ca orice director de conducere să facă tranzacții de informații privilegiate pe baza informațiilor critice disponibile.
- Fără economii de sinergie: există șanse ca managementul să fie mult imatur în achiziționarea afacerii. Datorită acestui fapt, nu pot exista economii de sinergie. Acest lucru ar putea reduce și prețurile acțiunilor.
Moduri de finanțare a MBO
- Contribuția managementului
- Finanțarea activelor
- Datoria bancară
- Capital privat
- Suport pentru furnizori
Configurarea procesului de achiziție de gestionare
- Cercetare: Este extrem de important să faceți cercetare și dezvoltare inițială înainte de a alege opțiuni de cumpărare.
- Organizați o discuție transparentă: este foarte necesar să aveți o discuție transparentă și deschisă cu părțile interesate și alte părți pentru a dezvălui obiectivele și așteptările din spatele achiziției.
- Aveți un plan adecvat pentru păstrarea angajaților: încercați să determinați planul pentru statutul post-achiziție al angajaților în timp ce începeți o negociere. Prin urmare, încrederea angajaților va fi menținută în management.
- Înțelegeți afacerea: ați luat o înțelegere aprofundată a activității în care cineva este interesat să cumpere operațiunile.
- Evaluați viitorul afacerii: evaluați planurile de afaceri și modul în care va fi realizat după achiziție.
- Creați un plan financiar adecvat de finanțare la fel: Faceți documente adecvate cu privire la modul în care va fi efectuată achiziția, care va ajuta la prezentarea către furnizorii de fonduri și acționari.
- Obțineți consensul corespunzător al acționarilor: obțineți prin aprobări de la acționari și luați-i în încredere pentru a continua procesul de achiziție.
- Păstrați toate detaliile confidențiale, până când se semnează planul corect de proiect: asigurați-vă că toate detaliile necesare sunt păstrate confidențiale până la anunțul public, altfel există șanse de utilizare incorectă a acestor detalii.
- Mențineți atenția asupra tuturor factorilor care afectează achiziția și asigurați-vă că funcționarea corectă a afacerii: Asigurați-vă că toți factorii care pot avea un impact asupra funcționării afacerii și în procesul de achiziție sunt luați în considerare la evaluarea acestui plan.
