Ce este capitalul de lucru brut?
Fondul de rulment brut se referă la totalul activelor circulante ale companiei, adică toate activele companiei care pot fi convertite în numerar în decurs de un an și exemple dintre care includ creanțe, inventar de materii prime, inventar WIP, inventar bunuri finite, numerar și sold bancar, valori mobiliare tranzacționabile precum T-Bills, hârtie comercială etc. și investiții pe termen scurt.
- Este dificil să se stabilească poziția de lichiditate a companiei în funcție de fondul de rulment brut. Acest lucru se datorează faptului că ia în considerare doar capitalul investit în afaceri pe termen scurt, care poate fi lichidat în numerar în decurs de un an.
- Nu ține cont de obligațiile financiare pe termen scurt, cum ar fi plățile datorate furnizorului de materie primă, sau salariile restante pentru forța de muncă sau orice altă plată datorată companiei. Astfel, pentru lichiditatea companiei, trebuie să luăm în considerare capitalul de lucru net.
Formulă
Formula brută a capitalului de lucru = valoarea totală a activelor curente Formula brută a capitalului de lucru = creanțe + inventar + numerar și valori mobiliare tranzacționabile + investiții pe termen scurt + orice alt activ curent
Brut vs. Capital de lucru net
După cum am înțeles până acum că Capitalul de lucru brut este suma tuturor activelor curente ale companiei, care pot fi lichidate în termen de un an;
Pe de altă parte, fondul de rulment net reprezintă diferența dintre activele circulante și obligația financiară curentă a companiei.
Calculăm capitalul de lucru net ca:
Capital net de lucru = Active circulante - Datorii curente
Capitalul circulant net indică dacă compania are fonduri suficiente pentru a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt, cunoscute și sub numele de pasive curente. Atunci când valoarea activelor curente ale companiei este mai mare decât pasivele curente ale companiei, aceasta specifică un fond de rulment net pozitiv. Înseamnă că compania are o poziție solidă de lichiditate, având mai multe active pentru a-și răspunde răspunderii. Dimpotrivă, funcționarea netă negativă indică incapacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt din cauza activelor circulante insuficiente.
Exemplu
Iată extrasele de la Apple Inc. din depunerea anuală de 10.000 de lei la US Securities and Exchange Commission:
Sursa: www.sec.gov
Pe baza cifrelor raportate, putem calcula fondul de rulment brut al Apple Inc. adăugând toate activele curente ale companiei.
Prin urmare, activele curente ale companiei pentru anul care se încheie în septembrie 2019 valorează 162.819 milioane USD.
De asemenea, compania are obligații pe termen scurt de 105.718 milioane USD.
Astfel, capitalul net de funcționare al companiei este de 57.101 milioane USD (Active circulante minus Datorii curente. Aceasta indică o poziție de lichiditate sănătoasă a Companiei ca pentru fiecare 1 USD din obligația financiară; Compania are 1,5 din valoarea activelor totale .
Semnificaţie
Nu reprezintă imaginea completă a poziției de lichiditate și solvabilitate a companiei. Prin urmare, nu are prea multă semnificație. Cu toate acestea, analiza capitalului net de lucru al companiei este de o mare importanță, deoarece semnalează despre capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt.
Concluzie
Capitalul de lucru brut este în principal totalul activelor curente ale Companiei, inclusiv creanțe de cont, numerar și echivalent în numerar, titluri tranzacționabile, stocuri și alte active circulante care pot fi convertite în numerar în decurs de un an. Dacă reducem obligațiile financiare pe termen scurt ale companiei din fondul de rulment brut, obținem valoarea capitalului de lucru net al companiei.
