Definiție Camera de compensare
O casă de compensare este un mediator între două firme (care se pot sau nu se cunosc) care sunt angajate într-o tranzacție financiară (în care o parte este cumpărător și o altă parte este vânzător în tranzacția menționată), luând pozițiile opuse exact pentru fiecare firmă și se asigură că nu există niciun risc de neplată în tranzacție.
Explicaţie
- Spuneți că domnul A îi promite domnului B să-și vândă acțiunile la Johnson Ltd două săptămâni mai târziu de astăzi. În schimb, domnul B i-a plătit astăzi un avans de 20% și îi promite că îi va plăti prețul de sold pentru toate acțiunile din ziua respectivă. Domnul B încheie o înțelegere cu domnul C pentru a-i vinde acțiunile respective în aceeași zi în care le primește.
- Ce risc se confruntă aici cu domnul B? Riscul nelivrării acțiunilor de la domnul A. Ce risc se confruntă domnul C aici? Riscul nerealizării acțiunilor de la domnul B Ce risc se confruntă domnul A aici? Riscul de neplată din partea domnului B că va amâna plata.
- Ei bine, astfel de riscuri sunt evitate dacă o persoană din tranzacție își asumă responsabilitatea pentru neplată. Acesta este rolul pe care un Clearing House trebuie să îl joace. Deci, facilitează tranzacțiile de plată sau tranzacții în natura instrumentelor derivate sau a valorilor mobiliare. Scopul principal este de a reduce riscul de onoare în obligațiile de decontare comercială.
- Dacă observați, camera de compensare va lua întotdeauna poziția exact opusă pentru fiecare parte a tranzacției. Acționează ca un cumpărător pentru persoana care vinde ceva. În același timp, acționează ca vânzător pentru persoana care primește același lucru. Astfel, are o mare importanță pe piețele financiare.
Cum funcționează Clearing House?
Diagrama de mai sus arată procesul simplificat al modului în care tranzacția curge efectiv între două părți. Cumpărătorul primește bunurile reale de la vânzătorul considerat (adică casa de compensare), iar vânzătorul primește contravaloarea pentru bunurile vândute cumpărătorului considerat (adică casa de compensare).
Face tranzacția securizată. Întrebarea care se pune aici este, „va face compensarea la fel gratuit?” Răspunsul este, evident, „Nu”. Mediatorul percepe o sumă nominală de la fiecare dintre părțile la contract, să spunem 0,001% din comerțul implicat. Nu este marja prea mică? Evident, da. Dar mediatorul câștigă din cauza volumelor imense de comerț din întreaga lume.
Camera de compensare este implicată în tranzacții regulate de tranzacționare a mărfurilor (adică livrare fizică manuală sau contracte personalizate) și, de asemenea, într-un contract futures sau contracte derivate sau contracte opționale (adică contracte automate bazate pe schimb).
Exemplu de casa de compensare
Spuneți, acțiunea se tranzacționează la 850 USD. Veți vedea o serie de contracte după cum urmează:
Explicaţie
Aici, domnul C poate cumpăra de la domnul R doar 5000 de acțiuni la 849 USD. Prețul va scădea. Apoi, puteți vedea că domnul B poate cumpăra de la domnul Q la prețul de 848 USD, în limita a 10.000 de acțiuni. Domnul Q va rămâne cu 10.000 de acțiuni la 848 USD. Acum, domnul Q își poate crește prețul la 849 USD și îi poate vinde acțiunilor domnului C până la 5000.
Prețul nu se va muta până când una dintre părțile la tranzacție nu își modifică prețurile.
Deci, puteți vedea toate acestea se întâmplă în câteva secunde pe piața de valori. Bursa de valori aici este mediatorul care facilitează comerțul.
Funcții
- Primul și cel mai important lucru pe care îl face o casă de compensare este că asigură un flux lin al tranzacției.
- Garantează apariția tranzacției în modul planificat de părțile menționate.
- Această garanție este dată prin verificarea capacității de rambursare și a credibilității părților implicate. Acum, acest lucru se aplică indiferent dacă părțile sunt persoane fizice sau artificiale.
- Se asigură că sistemul este disponibil în timpul orelor de tranzacționare. Acest lucru asigură faptul că piața este lichidă.
- O casă de compensare oferă, de asemenea, norme standardizate privind calitatea, cantitatea, prețul, căpușele minime, deplasarea maximă a prețului într-o zi și scadența contractului.
Importanţă
- Riscul de bază cu care se confruntă fiecare comerciant este nerespectarea contractului și riscul de neplată din partea cumpărătorului.
- Casa de compensare elimină astfel de riscuri și oferă astfel o asigurare tranzacției financiare.
- Acesta este responsabil pentru decontarea între părți, termenul în care tranzacția ar trebui finalizată, monitorizarea adecvării marjelor plasate în conturile fiecărui comerciant.
- Casa de compensare asigură că marja variabilă este solicitată în cazul în care marja de întreținere este încălcată de un comerciant.
Beneficii
- Ușurința tranzacției.
- Este un mod sigur de a tranzacționa într-o tranzacție financiară la un cost neglijabil.
- Reducerea erorilor orientate spre om.
- Prelucrarea mai rapidă a tranzacțiilor.
- Nu este nevoie să căutați contrapartea eligibilă a tranzacției.
Dezavantaje
De fapt, există foarte puține dezavantaje în compensare. Sistemul casei de compensare a apărut el însuși din cauza defectelor din sistemul anterior de așezare fizică. Practic, casa de compensare este făcută în avantajul publicului larg. Nu poate fi niciodată implicit din cauza reglementărilor stricte impuse de guvern. O putem numi mai bine limitări decât dezavantaje.
- Ore limitate de decontare, deoarece schimbul nu este disponibil 24 x 7.
- Este necesară o cantitate specifică de comenzi. Deci, nu puteți tranzacționa cu loturi impare, după cum vă convine.
- O conexiune mai mică la internet poate întârzia plasarea comenzilor.
- Există un risc foarte mic de neplată din partea sub-brokerilor la casa de compensare.
Concluzie
O cameră de compensare este condusă de reglementările adoptate de guvern. Deoarece sunt reglementate, comercianții se bazează pe sistem. Astăzi bursa joacă rolul de mediere. Putem vedea volume enorme de tranzacții care au loc la bursă. Este posibil doar prin sistemul automat de compensare.
