Formula pentru a calcula randamentul echivalent al obligațiunilor (BEY)
Formula este utilizată pentru a calcula randamentul echivalent al obligațiunilor, constatând diferența dintre valoarea nominală sau nominală a obligațiunilor și prețul de achiziție, iar aceste rezultate trebuie împărțite la prețul acesteia, iar aceste rezultate trebuie să fie înmulțite în continuare cu 365 și apoi împărțite la zile rămase până la data scadenței.
Un investitor trebuie să cunoască formula randamentului echivalent al obligațiunilor. Permite investitorului să calculeze randamentul anual al unei obligațiuni vândute la reducere.
Formula de randament echivalentă a obligațiunii = (Valoare nominală - Preț Purcase) / Preț de cumpărare * 365 / zi
Aici, d = zile până la maturitate
Exemplu
Domnul Yamsi este confuz cu privire la două obligațiuni pe care le ia în considerare pentru investiții. O obligațiune oferă 100 USD pe obligațiune ca preț de achiziție, iar alta oferă 90 USD pe obligațiune. Pentru ambele titluri cu venit fix, acestea ar oferi 110 USD pe obligațiune după șase luni (pentru prima) și după 12 luni (pentru a doua). În ce ar trebui să investească domnul Yamsi?
Acesta este un caz clasic de confuzie între două titluri cu venit fix.
Cu toate acestea, putem afla cu ușurință BEY pentru a vedea care investiție este mai fructuoasă pentru domnul Yamsi.
Pentru prima obligațiune, iată calculul -
Randament echivalent al obligațiunilor = (Valoare nominală - Preț de cumpărare) / Preț de cumpărare * 365 / zi
- Sau, BEY = (110 $ - 100 $) / 100 $ * 365/180
- Sau, BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
- Sau, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Acum, să calculăm BEY pentru a doua obligațiune.
BEY = (Valoare nominală - Preț de cumpărare) / Preț de cumpărare * 365 / zi
- Sau, BEY = (110 USD - 90 USD) / 90 USD * 365/365
- Sau, BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.
Calculând BEY pentru ambele obligațiuni, putem spune cu ușurință că domnul Yamsi ar trebui să investească în a doua obligațiune.
Cu toate acestea, dacă timpul devine un factor, atunci domnul Yamsi poate alege prima obligațiune, deoarece este de șase luni. Oferă o rentabilitate uimitoare de 20,3%.
Interpretare
Dacă priviți cu atenție, veți vedea că există două părți ale acestei formule pentru randamentul echivalent al obligațiunilor.
- Prima parte vorbește despre valoarea nominală, prețul de achiziție. Pe scurt, prima parte descrie rentabilitatea investiției pentru investitor. De exemplu, dacă un investitor plătește 90 USD ca preț de achiziție pentru obligațiune. Iar la maturitate în termen de 12 luni, va primi 100 $; randamentul investițiilor ar fi = (100 USD - 90 USD) / 90 USD = 10 USD / 90 USD = 11,11%.
- A doua parte se referă la orizontul de timp. Dacă scadența obligațiunii este de acum șase luni, atunci d ar fi de 180 de zile. Și a doua parte ar avea ca rezultat - 365/180 = 2,03.
Utilizare și relevanță
În calitate de investitor, aveți multe opțiuni. Când aveți atât de multe opțiuni, veți alege doar opțiunea care vă va oferi cel mai mare randament.
De aceea, trebuie să utilizați formula randamentului echivalent al obligațiunilor pentru a afla dacă o anumită investiție este mai bună sau mai rea decât celelalte investiții.
Cu toate acestea, pentru calcularea randamentului echivalent al obligațiunilor, trebuie să vă amintiți că aceste investiții nu oferă plăți anuale. Și puteți utiliza această formulă pentru titlurile cu venit fix. De exemplu, dacă aflați o obligațiune și aceasta oferă o reducere la prețul de achiziție, asigurați-vă mai întâi randamentul echivalent al obligațiunii și apoi continuați (dacă doriți).
Calculator de randament echivalent
Puteți utiliza următorul Calculator de randament echivalent al obligațiunilor
| Valoare nominală | |
| Pretul de cumparare | |
| d | |
| Formula de randament echivalentă a obligațiunilor = | |
| Formula de randament echivalentă a obligațiunilor = |
|
||||||||||||
|
Randament echivalent de obligațiuni în Excel (cu șablon Excel)
Să facem acum același exemplu de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să calculați BEY pentru ambele obligațiuni.
Puteți calcula cu ușurință BEY în șablonul furnizat.
Articole recomandate:
Acesta a fost un ghid al formulei Randamentului echivalent al obligațiunilor (BEY). Aici vom învăța cum să calculăm randamentul echivalent al obligațiunilor folosind formula sa, împreună cu exemple practice și șabloane Excel. De asemenea, puteți afla mai multe despre venitul fix cu aceste articole de mai jos -
- Stoc preferabil apelabil
- Randament în Excel
- Randamentul actual al unei obligațiuni
- Formula câștigului capitalului
- Benzi de trezorerie
