O preluare prietenoasă este în cazul în care compania țintă este de acord cu oferta de achiziție într-un mod pașnic și, în acest caz, preluarea este supusă aprobării acționarilor companiei țintă, precum și a autorităților de reglementare pentru a verifica dacă tranzacția respectă legi antitrust.
Ce este Friendly Takeover?
Preluarea prietenoasă este un tip de preluare de natură foarte prietenoasă, deoarece conducerea companiei achiziționate, precum și conducerea companiei țintă, sunt de acord cu termenii și condițiile preluării, iar preluarea se face fără nicio dificultate, argumente, și lupte. Un achizitor nu trebuie să facă nici un complot sau să facă nicio strategie împotriva companiei țintă pentru a dobândi același lucru.
Prin urmare, în termeni literali, am putea spune că, atunci când preluarea este cu acordul consiliului de administrație și al acționarilor companiei țintă, preluarea se numește „Preluare prietenoasă”.
Exemplul # 1 - Exemple de preluare prietenoasă
Să presupunem că există o companie numită XYZ care este interesată să cumpere o majoritate în compania ABC. Compania XYZ își propune să abordeze consiliul de administrație al companiei ABC cu o ofertă potențială. Consiliul de administrație al companiei ABC va discuta apoi oferta sau voturile asupra ofertei. În cazul în care managementul companiei ABC apreciază că afacerea este benefică pentru companie, aceștia vor accepta oferta și vor recomanda acordul și acționarilor. După toate aprobările unui consiliu de administrație, acționari și alte autorități de reglementare implicate, tranzacția va fi finalizată.
Exemplul 2 - Johnson & Johnson Takeover of Crucell
sursa: jnj.com
Gigantul farmaceutic și al sănătății Johnson & Johnson a anunțat finalizarea cu succes a unei preluări prietenoase a producătorului olandez de vaccinuri Crucell, care are 1.300 de angajați, a produs peste 115 milioane de doze de vaccin în 2009 pentru distribuire în aproximativ 100 de țări, pentru aproximativ 1,75 miliarde de euro (2,37 dolari) miliard). Johnson & Johnson și Crucell au anunțat împreună că Johnson & Johnson a finalizat oferta de oferte pentru Crucell. Johnson & Johnson, care are 114.000 de angajați, a declarat că intenționează să păstreze conducerea și personalul Crucell și să păstreze sediul central la Leiden, în vestul Olandei. Johnson & Johnson deține acum peste 95% din capitalul Crucell. Comisia Europeană a autorizat preluarea fără a vedea probleme de concurență.
Exemplul nr. 3 - Oferte Facebook și WhatsApp
Preluarea Facebook către WhatsApp este un alt mare exemplu de preluare prietenoasă în care Facebook a cumpărat WhatsApp în 19 miliarde de dolari.
sursa: reuters.com
De ce are loc o preluare prietenoasă?
Preluarea prietenoasă are multe avantaje pe care le oferă companiei țintă. Atunci când o companie țintă vede că beneficiul pe care îl vor avea după această preluare este suficient pentru a tranzacționa cu afacerea lor actuală, se angajează sau este de acord cu acordul oferit de un achizitor. Cel mai mare beneficiu oferit companiei țintă de această preluare este prețul pe acțiune, care este adesea mai bun decât prețul actual de pe piață.
- Compania țintă ar putea primi și alte beneficii, pe lângă prețul pe acțiune mai bun, care include oportunități mai bune de extindere a afacerii, de explorare a diferitelor piețe, extindere în diferite linii de produse etc.
- Este foarte important să rețineți că există întotdeauna un organism de reglementare al unei țări implicat în preluare a cărui aprobare este obligatorie pentru ca preluarea să aibă loc.
- În cazul în care organismul de reglementare nu aprobă termenii de preluare sau consideră că preluarea ar fi dăunătoare în orice circumstanțe, nu s-ar întâmpla nici după ce atât achizitorul, cât și compania țintă sunt de acord cu preluarea.
Avantaje
Există multe avantaje asociate cu Friendly Takeover:
- În această preluare, atât achizitorul, cât și compania țintă participă la proiectarea structurii tranzacției pentru satisfacția lor reciprocă.
- În această preluare, compania țintă nu trebuie să se confrunte sau să experimenteze dispute sau pierderi enervante care pot apărea din cauza altor tipuri de preluări, ca în cazul unei preluări ostile.
- În general, un preț pe acțiune mai bun este un alt avantaj al unei preluări prietenoase.
Preluare prietenoasă vs. Preluare ostilă
Spre deosebire de o preluare prietenoasă, într-o preluare ostilă, compania țintă nu vrea ca dobânditorul să o achiziționeze.
Atunci când preluarea este fără acordul consiliului de administrație al companiei țintă. Este ostil în consiliul de administrație al companiei țintă; apoi preluarea se numește „preluare ostilă”.
Acest tip de preluare, dobânditorul va merge direct la acționarii companiei pentru a achiziționa acțiunile companiei țintă fără a anunța conducerea companiei țintă despre astfel de acțiuni.
Un achizitor poate continua cu preluarea ostilă utilizând oricare dintre următoarele strategii:
- Ofertă de ofertă: Într-o ofertă de ofertă, compania achizitoare face o ofertă publică de a cumpăra acțiuni de la acționarii companiei țintă la un preț mai mare decât prețul actual de piață.
- Lupta de proxy : în luptele de proxy, compania achizitoare face ca acționarii companiei țintă să fie de acord să-și folosească voturile de împuternicire într-un mod care este în favoarea companiei achizitoare, astfel încât să poată face modificările dorite în compania țintă sau în management .
În cazul unei preluări ostile, compania țintă poate utiliza mai multe mecanisme pentru a se apăra împotriva unei preluări ostile. Acest mecanism ar putea fi o pastilă otrăvitoare, apărarea bijuteriei coroanei, apărarea Pac Man etc.
