Amortizare valutară
„Amortizarea monedei” este scăderea valorii de schimb a monedei unei țări în comparație cu altă monedă într-un sistem cu rată variabilă și se determină pe baza importurilor și exporturilor comerciale pentru țara respectivă. Creșterea cererii de produse străine are ca rezultat mai multe importuri, ceea ce duce la investiții în valută străină, rezultând astfel deprecierea monedei naționale. Valoarea unei anumite monede este determinată pe baza situației economice și are un impact suplimentar asupra altor decizii economice și / sau asupra valorii produselor și producției sale. Are un impact direct pe piețele financiare ale valorilor mobiliare din țara respectivă.
Exemplu de depreciere a monedei
Mai jos sunt exemplele de depreciere a monedei.
Amortizare valutară - Exemplul nr. 1
Țara A care are monedă ABC se tranzacționează cu Țara P având moneda PQR. În scenariul actual, în schimbul unei unități de ABC, vi se plătesc 2 PQR. Datorită anumitor eșecuri industriale și a altor evenimente politice din țara A, cursul de schimb pentru moneda sa a fost afectat. Acum, în schimbul unei unități de ABC, sunteți plătit 1,8 PQR. Puteți relaționa acest lucru cu deprecierea monedei? Ce monedă s-a depreciat și cu cât?
Soluţie:
În exemplul de mai sus,
Inițial, 1 unitate ABC = 2 unități PQR sau ABC / PQR = 2
În următorul scenariu, după o modificare a cursului de schimb valutar
1 unitate ABC = 1,8 unități PQR sau ABC / PQR = 1,8
ceea ce înseamnă că pentru fiecare ABC, sunteți plătit doar 1,8 PQR acum față de 2 PQR mai devreme. Prin urmare, ABC s-a depreciat și PQR s-a consolidat.
Amortizare% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Amortizare valutară - Exemplul nr. 2
Brexit-ul este cel mai recent scenariu care a afectat deprecierea valutară a GBP (lire sterline sau sterline) cu USD. Odată cu decizia Marii Britanii de a ieși din Uniunea Europeană (UE), a existat un impact imens asupra GBP. Până recent, Marea Britanie a făcut parte din Uniunea Europeană și, prin urmare, EUR este predominant în Marea Britanie. Cu toate acestea, cu Brexit, Marea Britanie va avea moneda sa oficială ca GBP (și nu EUR).
Într-un interval de 1 an, se poate observa că GBP s-a depreciat de la 1,32 USD la 1,27 GBP , cu creșteri și coborâri intermediare incluse.
Sursa: www.xe.com
În prezent, GBP / USD se tranzacționează la 1,27 (la 30 iunie 2019).
Comparativ cu valoarea sa din 2008, se poate observa cât de brusc a scăzut în acești ani:
Sursa: Bloomberg & BBC
Astfel, GBP suferă o pierdere de valoare din cauza condițiilor politice nefavorabile predominante în țară. Datorită acestui fapt, nu numai valoarea valutară este afectată, ci și economia țării din cauza importurilor mai scumpe, a relațiilor valutare cu alte țări care urmează EUR (care ar fi fost egal atunci când Marea Britanie urmărea și EUR), planificarea futuristă contingentă , etc.
Efectele deprecierii valutare
- Instrumentele de datorie pot deveni mai ieftine datorită creșterii ratelor dobânzii. Cu toate acestea, dacă deprecierea valutară se datorează altor factori (și nu a inflației), ratele dobânzii pot să nu fie afectate negativ, iar instrumentele de creanță să nu fie afectate complet.
- În cazul inflației, rata dobânzii poate crește, cu toate acestea, guvernul poate încerca să controleze același lucru impunând limite asupra ratelor dobânzii. Prin urmare, ratele dobânzii se pot confrunta cu reduceri, astfel economia se poate echilibra în cele din urmă.
- Deprecierea monedei poate duce la o mai mare ofertă de produse străine pe piețele interne. În mod ideal, acest lucru ar trebui să crească prețurile unor astfel de produse pe piețele țării, cu toate acestea, în timp, acest lucru va avea ca rezultat și apariția mai multor producții interne pentru a concura cu astfel de produse străine. Prin urmare, în cele din urmă, prețurile acestor produse vor scădea, ajutând astfel economia în ambele sensuri - creșterea producției industriale și echilibrul prețurilor.
- Pe măsură ce producția industrială crește, cererea generală pentru produse crește pentru țară. Astfel, treptat, acest lucru duce la o creștere mai bună pentru țară.
- Cu o creștere a producției industriale, țara experimentează o creștere a oportunităților de angajare.
Dezavantaje ale deprecierii valutare
- Inflația crește din cauza deprecierii valutare. Amortizarea are ca rezultat mai multe importuri, datorită cărora prețurile mărfurilor cresc, ceea ce duce la o creștere globală a prețurilor.
- Instrumentele financiare devin mai scumpe în momentul deprecierii valutare predominante. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, investițiile în instrumente financiare devin mai scumpe.
- Amortizarea monedei poate avea un impact asupra creșterii globale a țării, care include ocuparea forței de muncă, piețele financiare, deficitul comercial, creșterea investițiilor străine directe (ISD) etc.
- Scăderea valorii valutei are un impact asupra performanței sale pe piețele internaționale de capital și industriale. Majoritatea monedelor sunt tranzacționate la nivel internațional și au valoare valutară. Prin urmare, deprecierea monedei în ceea ce privește o altă monedă particulară își afectează valoarea și cu alte monede.
- Amortizarea valutară are impact asupra deciziilor viitoare pentru industriile și alte piețe ale țării. De cele mai multe ori devine dificil să faci proiecții viitoare în cazul unor condiții futuriste neclare.
- Amortizarea chiar și pentru o singură zi poate provoca impacturi mari asupra piețelor financiare, dacă este neașteptată, în special pentru valorile mobiliare care nu sunt acoperite complet sau cu precizie.
Limitări ale amortizării monedei
Amortizarea valutară și impactul acesteia depind în mare măsură de situația și starea actuală a economiei țării. În cazul unei recesiuni, deprecierea se poate dovedi a aduce creșterea economiei prin impactul producției industriale datorită competitivității. Impactul opus poate fi în cazul dezvoltării rapide, dacă există depreciere, economia poate experimenta o încetinire din cauza creșterii inflației.
Puncte importante de remarcat
- Amortizarea în valută se referă la o creștere a importurilor. Acest lucru este direct proporțional cu ieșirea soldului intern.
- Denotă situația creșterii inflației în acea țară de origine.
- Aceasta indică rate mai mari ale dobânzii prevalente în acea perioadă în țara de origine. Acest lucru are un impact direct pe piețele financiare.
Concluzie
Aprecierea monedei, care este situația opusă deprecierii monedei, oferă exact scenariul opus celor de mai sus. Deoarece deprecierea valutară are atât avantaje, cât și dezavantaje, pentru o economie sunt necesare atât aprecieri, cât și deprecieri pentru a menține echilibrul corect, totuși, pe baza unor situații diferite.
Se poate înțelege clar că în timpul prevalenței oricărei situații, piețele sunt lovite simultan, la fel și investițiile făcute în valorile mobiliare respective. În astfel de cazuri, sunt necesare acoperiri corecte și o vizualizare corectă a pieței ajută la rentabilitatea semnificativă a investitorilor.
