Definiția eficienței prețului
Eficiența prețurilor este o teorie care susține prețurile pentru activele de pe o piață reflectă faptul că toate informațiile despre active sunt disponibile tuturor participanților la piață. Teoria sugerează în plus că piața este eficientă, întrucât toate informațiile despre activele care ar putea influența prețul sunt disponibile în domeniul public și, prin urmare, accesibile tuturor și niciun investitor nu este în măsură să obțină randamente excesive din cauza informațiilor suplimentare disponibile sau ea.
Explicaţie
Teoria eficienței prețurilor se bazează pe convingerea că prețurile activelor sunt obținute pe baza informațiilor disponibile pe piață. Această teorie consideră că atât prețurile, cât și piețele sunt eficiente. Ca urmare, prețurile se schimbă atunci când sunt primite informații noi pe piață. În plus, prețurile anterioare nu servesc drept bază pentru prezicerea prețurilor viitoare, deoarece prețurile reflectă deja toate informațiile disponibile despre active. Teoria este uneori criticată deoarece nu se poate aștepta ca aceleași informații să fie percepute de toată lumea în același mod.
Exemple de eficiență a prețurilor
- Luați în considerare un exemplu de acțiune a unei companii XYZ Ltd., care se tranzacționează în prezent la 10 USD. Compania își publică rezultatele trimestriale pe site-ul său web, care pot fi vizualizate de oricine. Rezultatele au arătat profituri mari și a fost conținut și un anunț împreună cu rezultatele că compania își va extinde operațiunile. Se așteaptă ca același lucru să ducă la creșterea profiturilor.
- În acest caz, aceste știri sunt disponibile în domeniul public, iar toți investitorii au acces la informații. Investitorii vor tranzacționa, ținând cont de faptul că prețurile pot crește. Acest lucru este cunoscut sub numele de eficiență a prețurilor, deoarece niciun investitor nu are posibilitatea de a obține profituri suplimentare datorită disponibilității acestor informații.
Eficiența prețurilor în monopolul natural
Monopolul natural se referă la un monopol creat singur datorită prezenței forțelor pieței. Este creat în mod natural atunci când este mai bine să aveți o singură organizație ca producător de servicii în întreaga industrie, deoarece poate oferi produse la prețuri mici. Teoria eficienței prețurilor nu este de așteptat să funcționeze în cazul unui monopol natural, deoarece furnizorul unic de servicii este în măsură să gestioneze sau să controleze prețurile.
Cu toate acestea, chiar și monopolurile naturale sunt supuse reglementărilor guvernamentale și li s-ar cere să adopte politicile lor de stabilire a prețurilor, în conformitate cu reglementările.
Variația eficienței prețurilor
Dacă teoria eficienței prețurilor nu este valabilă, adică dacă prețurile activelor nu reflectă întreaga informație disponibilă despre activ, atunci prețurile activelor pot fi supraevaluate sau subevaluate. Acest lucru dă naștere unei piețe ineficiente. Același lucru poate apărea pentru mulți factori, cum ar fi accesul inegal la informații, condițiile pieței, reacțiile umane etc. Când se întâmplă acest lucru, există șanse de a obține profituri în exces, deoarece prețurile nu sunt în echilibru cu informațiile, iar activele sunt fie subevaluate. sau supraevaluat.
Avantaje
- Toată lumea are acces egal la informații și toată lumea este liberă să folosească aceleași informații pentru analiza lor.
- Nimeni nu rămâne în poziția de a obține profituri în exces datorită accesului egal la informații și, astfel, toți sunt plasați într-o poziție egală.
- Activele sunt evaluate la valoarea lor justă și reflectă informațiile disponibile pe piață.
Dezavantaje
- Teoria presupune că toți indivizii vor reacționa în același mod la informațiile disponibile despre activ. În realitate, oamenii pot diferi în opinie și ajung la concluzii diferite pe baza acelorași informații.
- Deoarece oamenii pot percepe informațiile în mod diferit, există șanse mari de anomalii în prețurile activelor. Prin urmare, investitorii nu au nicio șansă de a obține randamente suplimentare este fals într-un astfel de scenariu. Drept urmare, activele pot fi subevaluate sau supraevaluate și există șansa de a face randamente în exces.
- Teoria afirmă că prețurile reflectă informațiile disponibile și se modifică la primirea de noi informații. Acest lucru nu este valabil atunci când emoțiile umane influențează și prețurile. Luați un exemplu al pieței bursiere care se prăbușește din cauza sentimentului general de pe piață.
