Definiția fluxului de numerar
Termenul flux de numerar se referă la încasări de numerar și plăți de numerar pe parcursul unei perioade contabile, iar analiza numerarului companiei oferă informații esențiale cu privire la înțelegerea activităților de afaceri, a câștigurilor raportate și a proiectării fluxurilor de numerar viitoare în același timp.
Tipuri de fluxuri de numerar
Activitățile comerciale sunt raportate cu ajutorul unei situații a fluxurilor de numerar, care oferă informații despre încasările și plățile de numerar ale companiei pe parcursul unei perioade contabile și, de asemenea, ajută la validarea soldului de numerar final la soldul inițial raportat în bilanțul companiei.
Să discutăm câteva tipuri pentru o mai bună înțelegere.
# 1 - Activități de operare
Activitățile operaționale includ activități zilnice ale unei companii, cum ar fi vânzarea de inventar și furnizarea de servicii diverse. Intrările de numerar sunt generate de activități operaționale, cum ar fi vânzările de numerar, inclusiv o colecție de debitori diferiți și ieșiri de numerar care sunt create din plăți în numerar pentru achiziționarea stocurilor, salarii, impozite și diverse alte opex. Activitățile operaționale includ, de asemenea, încasări în numerar și plăți în numerar cu privire la valorile mobiliare deținute pentru tranzacționare și deținute pentru tranzacționare.
# 2 - Activități de investiții
Activitățile de investiții includ investiții în imobilizări corporale (EIP), achiziționarea și vânzarea de investiții, cu excepția titlurilor deținute pentru tranzacționare și deținute pentru tranzacționarea fluxurilor de numerar din care se referă activitățile operaționale.
# 3 - Activități de finanțare
Activitățile de finanțare includ în primul rând strângerea de capital din capitaluri proprii sau datorii pe termen lung. Există două surse semnificative de finanțare, cum ar fi acționarii și creditorii. Intrările de numerar din activitățile de finanțare pot consta din încasări de numerar din emiterea de acțiuni comune, acțiuni preferențiale, obligațiuni și împrumuturi. Ieșirile de numerar pot include rambursarea împrumuturilor, răscumpărarea obligațiunilor, răscumpărarea acțiunilor de trezorerie și plata și dividendele. Ar trebui să se ia în considerare împrumuturile indirecte din conturile de plătit, care sunt clasificate drept activități operaționale.
Metode de extras de fluxuri de numerar
Fluxul de numerar din activitățile operaționale poate fi raportat în formatul direct și indirect în această situație. Numerarul net utilizat din activitățile de exploatare va rămâne același cu metodele indirecte și indirecte. Singura diferență este formatul secțiunii de operare.
# 1 - Metoda directă
- Intrările și ieșirile de numerar specifice sunt utilizate pentru a furniza fluxul de numerar din activitățile operaționale.
- Eliminați impactul acumulărilor prin ajustarea elementelor din contul de profit și pierdere prin prezentarea de încasări și plăți în numerar.
- Furnizați informații cu privire la sursele specifice de încasări și plăți în numerar.
Avantajul major al utilizării metodei directe este că ajută la furnizarea de informații critice despre sursele specifice de încasări de numerar și plăți în numerar în comparație cu o metodă indirectă, care arată doar numerarul net primit sau plătit. Deoarece informațiile privind anumite surse de încasări și plăți în numerar sunt esențiale în loc de numerar net primit sau plătit, utilizatorii situațiilor financiare obțin informații suplimentare din metoda directă. Aceste informații suplimentare îi ajută pe creditori și investitori să înțeleagă performanța istorică și să prezică abilitățile viitoare de generare a fluxului de numerar al companiei în cauză.
# 2 - Metoda indirectă
- Arată fluxurile de numerar operaționale din contul de profit și pierdere raportat cu o serie de ajustări;
- Se fac ajustări pentru elementele care nu sunt în numerar, elementele care nu sunt operaționale și modificările nete ale acumulărilor operaționale.
- Prezintă motivele pentru care diferența de numerar de la activitățile de exploatare și venitul net;
Avantajul principal al utilizării metodei indirecte este că ajută la explicarea diferențelor dintre numerarul din operațiuni și venitul net. Abordarea indirectă, de asemenea, utilizată pentru a prognoza veniturile viitoare, ajustându-se pentru modificările elementelor din bilanț care apar datorită contabilității de acumulare și de numerar.
Urmând exemplul, prezentați informații despre fluxurile de numerar de operare, investiții și finanțare XYZ în această declarație (Metoda directă)
Analiza fluxului de numerar
Analiza acestor declarații ajută la furnizarea de informații vitale cu privire la activitatea companiei, câștigurile și prezicerea fluxurilor de numerar viitoare. Următoarea secțiune oferă diverse instrumente și tehnici cu ajutorul cărora utilizatorii situațiilor financiare pot verifica sursele majore și utilizările de numerar.
Flux de numerar gratuit către firmă (FCFF) și numerar gratuit către capital (FCFE)
FCFF
Excesul fluxului de numerar operațional peste cheltuielile de capital este cunoscut sub numele de flux de numerar liber. FCFF este disponibil furnizorilor și proprietarilor după ce au fost achitate toate cheltuielile de funcționare necesare și au fost făcute investițiile necesare în fond de rulment și capital fix.
Formulă:
FCFF = Venit net + Posturi fără numerar + Dobânzi (1-Rată de impozitare) - Investiție de capital fix - Investiție de fond de rulment.Calculul FCFF poate fi ilustrat cu următorul exemplu.
FCFE
FCFE este fluxul de numerar disponibil pentru acționari. Acesta vine după achitarea tuturor cheltuielilor de funcționare și a costurilor de împrumut și efectuarea investiției necesare în capital fix și circulant.
FCFE = CFO - Investiție de capital fix + Împrumut net - Plăți nete ale datoriilorUrmătoarea ilustrare a calculului FCFE:
Dacă FCFE este pozitiv, aceasta indică faptul că compania are suficienți bani în plus față de suma necesară pentru viitoarele investiții și rambursări ale datoriilor. Excesul de numerar este disponibil pentru a fi distribuit între proprietari.
Concluzie
În concluzie, am putea spune că această afirmație ajută la determinarea capacității unei companii în ceea ce privește:
- Finanțarea cerințelor unei companii prin numerar generat intern în absența capitalului extern.
- Respectarea obligațiilor datoriei;
- Susțineți plata dividendelor.
- Managementul fondului de rulment.
- Gestionarea lichidității în ceea ce privește capacitatea companiei de a achita obligațiile de plată pe măsură ce acestea sunt scadente. Părțile interesate, inclusiv investitorii și creditorii, monitorizează această declarație pentru a verifica dacă compania în cauză își poate achita la timp angajamentele existente.
