Ce sunt fondurile Quant?
Fondurile cuantice, cunoscute și sub denumirea de fonduri cantitative, sunt tipuri de fonduri de investiții în care selecția investițiilor și deciziile aferente sunt luate nu cu ajutorul intelectului și al judecății umane, ci sunt luate prin metode analitice și analize cantitative avansate.
Explicaţie
Fondurile inactive, administratorul fondului, iau decizii cu privire la momentul intrării și ieșirii investițiilor, ceea ce nu este așa în cazul fondurilor cuantice în care metodele numerice, programele automate și modelele cantitative sunt utilizate pentru a lua decizii cu privire la aceleași. Dar asta nu înseamnă că un administrator de fonduri cuantice ar avea mâinile libere ca un administrator de index. Aici administratorul fondului ar fi în continuare responsabil pentru monitorizarea modelului cantitativ / aritmetic / analitic care vine cu alegerea portofoliului.
Cum funcționează un fond Quant?
Se poate spune că fondurile cant sunt o combinație de fonduri gestionate activ, în cazul în care un administrator de fond este întotdeauna obligat să îl gestioneze și să indexeze fonduri în cazul în care un administrator de fond nu este necesar, deoarece fondurile index sunt replicile pieței.
În procesul de investiții al acestor fonduri, există trei pași sau părți. Spuneți-ne detalii despre acești pași:
Pasul 1 - Sistem de intrare
În acest pas, intrările sunt furnizate sistemului. Companiile cu factori buni, cum ar fi randamentul dividendelor, creșterea câștigurilor, randamentul capitalurilor proprii, randamentele fluxului de numerar liber (FCFY) etc. sunt alese fără părtinire, iar stocurile companiilor cu risc ridicat, datorii mari, stocuri cu volatilitate ridicată și ineficiente alocarea capitalului este eliminată. Asta înseamnă că denigratorii alfa pe termen lung sunt eliminați și se selectează surse durabile de alfa.
Pasul 2 - Sistem de previziune
În acest pas, sunt generate estimări și prognoze cu privire la prețuri, riscuri, randamente și alți factori. Evaluarea stocurilor se face în această etapă.
Pasul 3 - Construcția portofoliului
După introducerea intrărilor și generarea previziunilor, se construiește un sfat de portofoliu. Fiecărui astfel de stoc selectat i se acordă ponderile corespunzătoare, astfel încât riscul să fie redus la un nivel acceptabil scăzut, iar randamentele generate să fie cele dorite. Asta înseamnă că în această etapă se va construi un portofoliu optim.
Exemplu de fonduri Quant
Să luăm în considerare exemplul DSP Quant Fund. Acest fond se întâmplă să aleagă acțiuni care au un potențial ridicat de rentabilitate și câștiguri constante. Astfel, în timpul selectării acțiunilor, acțiunile companiilor cu pârghie și volatilitate ridicate ar fi eliminate.
Motto-ul principal al acestor fonduri este împărțit în trei:
- Cumpărarea de acțiuni bune la prețuri rezonabile
- Păstrarea acestor stocuri pentru perioade corecte și
- Rămâneți imparțial și nu atașați emoție în timp ce investiți.
Procesul în trei pași, așa cum s-a menționat mai sus (intrare-prognozare-eliminare), este urmat mai sus și, în primul pas, sunt eliminate 80-100 de companii, stocurile selectate sunt testate pentru factori precum creștere, potențial, randamente etc. și apoi ponderile sunt alocate astfel încât să existe o diversificare adecvată și, de asemenea, reducerea stocului și a concentrării sectorului, astfel încât nici un stoc să nu poată ocupa mai mult de 10% din întregul stoc și greutatea unui sector să fie, de asemenea, în jur de 10%, nimic mult mai mare.
Importanța fondurilor cuantificate
Investiția în fonduri Quant este esențială, deoarece acestea reduc prejudecățile umane, construiesc un portofoliu prin respectarea regulilor de bază ale investițiilor testate pe ciclurile pieței, menținându-l simplu cu interferențe umane minime. Regulile de bază pentru investiții sunt cumpărarea de acțiuni ale unor companii bune, neplătirea excesivă pentru același lucru și lipsa de imparțialitate, care sunt regulile urmate exact de administratorii de fonduri Quant.
Avantaje
- Astfel de tipuri de investiții ar elimina prejudecățile și prejudecățile umane.
- Cheltuielile sunt mai mici decât cele ale fondurilor active, deoarece ar fi urmată o strategie pasivă și consecventă.
- Utilizarea unui model permite coerența strategiilor de investiții în toate condițiile pieței și, ca urmare, controlul riscului ar fi superior.
- Apariția erorilor ar fi redusă drastic.
- Emoția umană, oboseala etc. nu ar arăta niciun efect asupra investiției, deoarece ar exista o intervenție umană minimă.
- Procesul de luare a deciziilor este rapid și automatizat.
- Fondurile Quant utilizează cele mai bune mașini, minți și algoritmi pentru a profita la maximum de ineficiențele pieței.
- Un fond cant supravegheat are o volatilitate mai mică.
Dezavantaje
- Fondurile Quant se bazează pe date istorice pentru succesul investițiilor.
- Trebuie să fie testate înapoi de mai multe ori și destul de riguros, până când lucrează efectiv pentru a satisface rentabilitatea dorită.
- Aceștia se bazează mai degrabă pe sfatul cercetătorilor academici decât pe îndrumarea comercianților vii calificați, ceea ce poate duce la soluții ambigue și decizii de investiții.
- Impactul modificărilor neprevăzute nu este luat în considerare.
- Există o mulțime de ipoteze luate, cum ar fi prețurile acțiunilor, creșterea volumului și raportul câștigurilor, care trebuie să fie istorice etc.
- Cantitatea de fonduri cumpără și vinde acțiuni numai dacă îndeplinesc condițiile predefinite. Deci, chiar dacă există un stoc bun care nu a îndeplinit criteriile de volum, stocul nu ar fi cumpărat.
Concluzie
Pentru a rezuma, fondurile Quant sunt acele tipuri de fonduri care pot ajuta la diversificarea portofoliului, dar nu pot acționa ca înlocuitori pentru fondurile tranzacționate în mod activ în mod regulat. Pot fi, de fapt, după cum sa menționat mai sus, ca fonduri care se află la jumătatea distanței dintre fondurile active și fondurile indexate. Deși sunt consistente, exacte și rapide, fondurile cuantificate au un loc specializat pe piață, în care este necesar să fie conștienți de riscurile implicate și de deficiențele anexate.
Astfel, investițiile în stil quant ar trebui amestecate cu alte stiluri și strategii de investiții pentru a obține randamente optime și o diversificare semnificativă.
