Ce este investiția de portofoliu?
Investițiile de portofoliu sunt investiții efectuate într-un grup de active (capitaluri proprii, datorii, fonduri mutuale, instrumente derivate sau chiar bitcoins) în loc de un singur activ cu obiectivul de a obține randamente, este proporțional cu profilul de risc al investitorului. Investițiile de portofoliu pot varia de la un segment mic dintr-o industrie la o gamă largă - întreaga piață.
Tipuri de investiții de portofoliu
O investiție oferă randamente proporțional cu factorul său de risc. Dacă cineva investește în active extrem de riscante, cum ar fi Bitcoin, acestea pot obține fie randamente absurd de mari, fie pot ajunge la zero. Dar dacă se investește în obligațiuni de trezorerie, factorul de risc este aproape zero, dar randamentele sunt, de asemenea, foarte mici. Și fiecare investitor financiar va avea propriul profil de risc, care este adaptat investițiilor lor specifice.
Dar investițiile disponibile pe piață nu sunt adaptate la astfel de nevoi. Prin urmare, fiecare investitor va avea o cerință specifică care poate fi menținută folosind un portofoliu. Diferitele tipuri de investiții de portofoliu sunt următoarele:
- Portofolii fără risc - Portofoliile fără risc sunt cele care dețin titluri de investiții în ceea ce privește obligațiunile de trezorerie și altele în care riscul este aproape nul, dar are rentabilități reduse.
- Portofolii cu risc scăzut - Un portofoliu cu active fără risc major combinate cu unele valori mobiliare bazate pe risc pentru a oferi un amestec de randamente decente și cu risc scăzut.
- Portofolii cu risc mediu - Portofoliu cu mai multe titluri fără risc decât portofoliul cu risc ridicat, dar mai puține active bazate pe risc.
- Portofolii cu risc ridicat - Acest tip de investiții de portofoliu include o mulțime de titluri cu risc ridicat care beneficiază de randamente ridicate.
Gândul că se poate obține randamente mari cu un risc scăzut este unul greu de perceput. Dinamica pieței libere îl numește arbitraj - atunci când două profiluri de risc similare se plătesc la scări diferite, unul dintre ele are un beneficiu față de celelalte. O astfel de diferență încetinește investitorii să se oprească asupra oportunității și să neutralizeze beneficiul diferenței de rentabilitate pentru portofolii de risc similare. Aceasta se numește drept lege a unui preț și o astfel de lege a unui preț nu permite acelorași active cu risc să aibă același preț. Trebuie avut în vedere acest lucru în timp ce pregătiți un portofoliu - orice randament mai mare decât cel al ratei de risc specifice nu va rezista testului timpului.
Exemplu de investiții de portofoliu - rentabilități și riscuri
Să luăm un exemplu de scenariu pentru a vedea cum sunt calculate și reprezentate rentabilitățile și riscurile investițiilor de portofoliu.
Pentru aceasta, ne vom imagina o obligațiune de trezorerie care produce un randament de 2% pe an. Obligațiunile de trezorerie sunt considerate fără risc, deoarece sunt susținute de guvernul SUA. Deci, variabilitatea netă / riscul / varianța randamentelor va fi zero. Aceasta înseamnă că sută la sută din timp, randamentele vor fi de doar 2% pe an.
Să presupunem un stoc cu o rentabilitate medie de 10% și o varianță de 2%. Aceasta înseamnă că, dacă randamentele sunt distribuite în mod normal, randamentele nete se situează între 8% și 12% pentru 68% din timp.
Dacă un investitor își construiește un portofoliu investind 50% din banii săi în obligațiuni și restul în acțiuni, atunci el poate avea un randament mediu de aproximativ 6%. Aceasta este mai mare decât randamentele medii ale obligațiunilor și mai mici decât randamentele medii ale unei acțiuni. Tocmai motivul pentru care există portofolii. Dacă investitorul dorește să-și crească riscul, poate crește cota de acțiuni, iar dacă dorește să-și diminueze riscul, poate crește cota obligațiunilor sale.
Avantajele investiției de portofoliu
Următoarele sunt avantajele investițiilor de portofoliu.
- Profilul de risc al unei persoane poate fi îndeplinit folosind investiția de portofoliu. Nu se poate face prin căutarea unei investiții financiare care să permită individului propriul profil de risc.
- O persoană poate decide cum să-și diversifice investițiile - prin acțiuni, sau pe piețe sau după tipul de investiții.
- Să presupunem că investitorul dorește să gestioneze diferite puncte de lichiditate. Nu poate fi gestionat printr-o acțiune sau o obligațiune. Dar având un portofoliu de active îl va ajuta să aibă un flux constant de venituri sau un flux de venituri într-un moment necesar.
- Nu toate acțiunile plătesc dividende. Unele acțiuni plătesc dividende, iar altele sunt acțiuni de creștere. Dacă cerințele investitorului dintr-o investiție stau undeva între ele, atunci pot alege să investească într-un portofoliu care îi ajută să beneficieze de dividende și stocuri de creștere.
- Investiția în astfel de active multiple necesită un management minim. Acest lucru va reduce costul tranzacțional al investiției și va contribui la economisirea costurilor suplimentare.
- Pentru persoanele care investesc în valori mobiliare multiple, analiza individuală a securității nu este la fel de importantă ca analiza conjugată. Acest lucru ajută la reducerea costului social al investiției.
Dezavantaje ale investiției de portofoliu
Următoarele sunt dezavantajele investițiilor de portofoliu.
- Unul dintre motivele importante pentru buna funcționare a pieței de valori este fluxul de informații. Fluxul informațional este teoria în care, din cauza banilor implicați, luarea deciziilor în timpul mișcării prețului acțiunilor ajută compania să evalueze condițiile pieței și ale publicului larg. Dacă prețul acțiunilor se mișcă după o anumită decizie, aceasta ajută compania să decidă dacă decizia luată este sau nu o decizie bună. Cu toate acestea, cu investițiile în portofoliu, mișcarea acestor prețuri de acțiuni devine mai incertă pe măsură ce riscul este evaluat în ansamblu și, prin urmare, fluxul de informații este incert.
- Dacă nu se efectuează cercetări adecvate și nu se calculează un profil de risc adecvat, portofoliul nu va produce randamente optime.
- Pentru a calcula care trebuie să fie randamentele pentru o anumită cantitate de risc, persoana trebuie să analizeze mai multe acțiuni și să formeze un portofoliu. Deși există companii disponibile care analizează și le furnizează aceste tipuri de portofolii, acest lucru încă nu aduce beneficii utilizatorului într-o măsură completă.
- Cunoștințele financiare sunt obligatorii pentru persoanele care încearcă să investească în utilizarea unui portofoliu în loc de acțiuni individuale. Relațiile dintre acțiuni individuale, între acțiuni și piețe, este un lucru dificil de analizat.
Concluzie
Ca orice investiție în finanțe, decizia de a investi sau nu într-un portofoliu este o alegere. Dar decizia pe care o iau mulți oameni aici arată importanța evidentă a portofoliilor în investițiile moderne. Acestea oferă o metodă de personalizare, exact acolo unde este necesar.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru ceea ce este investiția de portofoliu și definirea acesteia. Aici discutăm primele 4 tipuri de investiții de portofoliu împreună cu exemple, avantaje și dezavantaje. Puteți afla despre portofolii din următoarele articole -
- Raport combinat
- Cine este un manager de portofoliu?
- Portofoliu Diversificare Semnificație
- Definiția reechilibrării portofoliului
