Definiție tranzacționare perechi
O tranzacționare în perechi poate fi definită ca o strategie de tranzacționare care utilizează atât analize statistice, cât și tehnice și implică asocierea poziției lungi și scurte pe acțiuni care sunt puternic corelate între ele în scopul arătării unei rate mai mari a profiturilor, indiferent de direcție în care se mișcă piața.
Această strategie rămâne neafectată de direcția în care se mișcă piața. Acest tip de opțiune strategică de tranzacționare este o combinație atât a pozițiilor lungi, cât și a pozițiilor scurte ale acțiunilor care sunt corelate între ele. Este o strategie neutră pe piață, bazată nu doar pe analize statistice, ci și tehnice, numai în scopul generării de randamente potențiale, care sunt neutre pe piață.
Cum funcționează tranzacționarea perechilor?
Strategia de tranzacționare în perechi presupune că există neutralitate pe piață sau, cu alte cuvinte, ambele valori mobiliare se vor mișca și vor continua să se deplaseze într-un mod similar ca înainte. Aceasta înseamnă că comercianții care participă la această strategie vor căuta valori mobiliare corelate.
Aceste valori mobiliare pot aparține unei industrii și, uneori, și a concurenților direcți. Aceste valori mobiliare puternic corelate ar putea începe să divergă în mișcările lor de preț respective și pot apărea și pentru câteva minute sau săptămâni sau luni, pe termen lung.
Comercianții perechi într-un concept de neutralitate a pieței se așteaptă ca prețul titlurilor care nu au performanțe bune în acest moment să revină sau, cu alte cuvinte, se așteaptă la o creștere a prețului titlurilor lor subperformante. Comercianții de perechi într-un concept de neutralitate a pieței se așteaptă, de asemenea, ca prețul valorilor mobiliare care au performanțe excesive să scadă în timpul apropiat.
Exemplu de tranzacționare a perechilor
Dacă stocul ABC este corelat cu stocul CBA, unde primul crește cu 20 de puncte, iar cel din urmă scade cu 20 de puncte, se poate presupune că ambele stocuri vor reveni la corelația sa pozitivă ridicată.
Strategia de tranzacționare în perechi
Corelația istorică a ambelor acțiuni este baza unei strategii de tranzacționare în perechi. Motorul cheie al acestei strategii ar putea fi faptul că stocurile care participă la aceeași ar trebui să aibă în mod necesar o rată mai mare de corelație pozitivă.
În cazul în care un comerciant detectează o discrepanță legată de corelație, el sau ea poate alege să implementeze această strategie. Cu alte cuvinte, atunci când un comerciant își dă seama că ambele stocuri nu sunt corelate sau dacă nu mai există corelația dintre valorile mobiliare, atunci el sau ea poate implementa tranzacțiile de perechi. Comercianții pot chiar scăpa de stocul scurt vândându-l, deoarece se așteaptă ca prețurile sale să scadă, în timp ce pot păstra stocul lung, deoarece prețurile sale vor crește.
Diferența dintre tranzacționarea perechilor și arbitrajul statistic
Arbitrajul statistic poate fi definit ca o versiune modificată a unei strategii de tranzacționare în perechi. Arbitrajul statistic sau StatArb include astfel de strategii de tranzacționare care sunt conduse cantitativ. Obiectivul final al fiecărei strategii este de a produce o rată mai mare de profit pentru companiile comerciale.
Arbitrajul statistic este o strategie de frecvență medie și nu o strategie de frecvență înaltă. Arbitrajul statistic se aplică în cea mai mare parte pe piețele financiare și a devenit destul de popular în fondurile speculative, precum și în băncile de investiții. Spre deosebire de tranzacționarea perechilor, arbitrajul statistic nu se limitează la doar două acțiuni sau valori mobiliare. Comercianții pot aplica conceptul de arbitraj statistic într-o varietate de stocuri corelate. Arbitrajul statistic folosește portofolii mari și diverse care sunt tranzacționate doar pentru o perioadă mai scurtă de timp.
Avantaje
- Ajută la atenuarea riscurilor - Poate ajuta la atenuarea riscurilor, deoarece se ocupă de tranzacționarea a două valori mobiliare, ceea ce înseamnă că, chiar dacă una este subperformantă, atunci cealaltă poate absorbi pierderile. Ajută la minimizarea riscurilor de tranzacționare care apar ca urmare a mișcărilor în direcția pieței.
- Profituri garantate - Asigură că comerciantul câștigă profituri, indiferent de starea pieței. Cu alte cuvinte, comercianții de perechi vor putea obține randamente la tranzacționare, indiferent dacă piața se leagănă lateral, pierde, câștigă și așa mai departe.
Dezavantaje
- Umplerea prețurilor: generarea de profituri în tranzacții pe perechi se bazează pe marje prea înguste, iar tranzacțiile trebuie efectuate în volume mari, ceea ce indică faptul că există o rată ridicată a riscului ca ordinele de stoc să nu fie completate la un preț așteptat.
- Comisioane: tranzacționarea perechilor este extrem de descurajată de câțiva comercianți datorită faptului că le cere să plătească o rată mai mare a comisionului. O singură pereche de tranzacționare poate necesita uneori comerciantului să plătească de două ori comisionul pentru o tranzacție standard. Pentru comercianții care operează cu marje înguste, diferența de comision ar fi diferența dintre câștiguri și pierderi.
Concluzie
Într-un concept de tranzacționare în perechi, indiferent de modul în care s-ar putea mișca piața, valorile mobiliare corelate vor continua să se deplaseze în direcția în care se deplasau deja. În cazul unei tranzacții lungi, garanția corelată subperformantă va crește în preț, în timp ce, în cazul unei tranzacții scurte, garanția corelată cu performanțe scăzute va scădea în preț.
În concluzie, se poate spune că tranzacționarea în perechi este unul dintre instrumentele puternice de tranzacționare, deoarece poate ajuta la atenuarea sau minimizarea riscurilor asociate tranzacționării și chiar permite traderilor să obțină profituri, indiferent de modul în care o piață se mișcă de fapt. Strategia poate eșua chiar dacă corelația dintre valori mobiliare nu este evaluată corect.
