Convenția privind numărul de zile (semnificație, exemplu) - Cum functioneaza?

Ce este Convenția de numărătoare de zile?

Convenția de numărare a zilelor este un sistem utilizat în domeniul financiar în care numărul de zile este utilizat ca bază pentru a determina componenta dobânzii la investiții, cum ar fi obligațiunile, ipotecile, swap-urile și contractele de rată la termen; și constituie o bază pentru determinarea valorii actuale a fluxurilor de numerar viitoare implicate în orice tranzacție financiară.

Explicaţie

  • Convenția înseamnă practic o ipoteză utilizată pentru standardizarea câtorva procese. De obicei spunem „sunt 31 de zile în luna decembrie, 28 de zile în luna februarie”. Convenția de numărare a zilelor poate spune „o lună înseamnă o perioadă de 30 de zile”, indiferent de numărul real de zile din luna respectivă. În mod similar, înțelegem în mod normal că un an constă în 365 de zile (sau 366 de zile în cazul unui an bisect). Se poate presupune că un an conține de obicei 360 de zile, indiferent de numărul real de zile.
  • Deci, dacă ghiciți că sunt făcute în scopul ușurării calculelor, atunci aveți parțial dreptate. După cum am spus mai devreme, convențiile sunt procese standardizate. Prin urmare, scopul dublu al acestei convenții este a) ușurința calculelor b) standardizarea calculelor / ipotezelor.

Cum functioneazã?

Să presupunem că o companie americană a emis obligațiuni de fiecare 10.000 $ pe 1 st ianuarie, 2019 , la o rată a cuponului de 12% , cu plăți semi-anuale. Înseamnă că investitorul ar primi suma cuponului de 10.000 USD * 12% * 6/12 = 600 USD la fiecare șase luni. Dar apare întrebarea „care este data plății cupoanelor?”

Pot exista diverse posibilități:

  • Șase luni de exact 1 st ianuarie 2019, vom primi 1 st iunie 2019.
  • În mod real, un an conține 365 de zile (fără un an bisect). Atunci jumătate din 365 ne oferă 182,5 zile. În acest caz, vom obține 2 - lea iulie, data plății cuponului.
  • O altă convenție spune că o lună conține 30 de zile. În acest caz, vom obține 31 st mai 2019 ca data de plată a cuponului.

Pe ce dată a cuponului ar trebui să se bazeze un investitor? Aici intră în joc convenția de numărare a zilei. Emitentul obligațiunii alege una dintre convenții și comunică investitorilor datele relevante.

Exemplu de convenție de numărare a zilei

Să luăm un exemplu.

Dat:

  • Suma principală / valoarea nominală = 1.00.000 USD
  • Periodicitatea plății cupoanelor = Semi-anual
  • Rata dobânzii = 9%
  • Cupon la fiecare 6 luni = 4.500 USD

Vă rugăm să consultați șablonul Excel de mai sus pentru calculul detaliat al convenției de numărare a zilelor.

Unde este folosit?

Explicaţie

  • Emitentul a emis o legătură din valoarea nominală a 100.000 $ la o rată a cuponului de 9% , cu plăți semestriale cupon pe 1 st ianuarie 2019. Primul cupon cade din cauza la 1 st iulie 2019. Deoarece cuponul se plătește semi- anual, putem calcula cu ușurință suma cuponului anual ca 100.000 $ * 9% = 9000 $. Prin urmare, timp de șase luni, valoarea cuponului este de 4.500 $.
  • Avem nevoie pentru a calcula dobânda acumulată până la 31 st martie 2019. Prin urmare, vom găsi numărul de zile de la începutul perioadei cuponului până la 31 st martie 2019 adică, 89 de zile în cazul în care (I). De asemenea, calculăm numărul de zile dintre data cuponului și data de începere, adică 181 de zile în cazul (I). Apoi calculăm raportul dintre numărul de zile acumulate și numărul total de zile. Obținem 89/181 = 49,17%. Aplicăm acest lucru la 4500 USD și obținem suma dobânzii acumulate = 2.212,71 USD. Astfel, investitorul are dreptul să primească această sumă a avut legătura emitent achitat la data de 31 st martie 2019.
  • Dar este calculată corect suma? Da. Este posibil vreun răspuns alternativ? Da. Este vorba despre convenția de numărare a zilelor. În cazul (ii), dobânda acumulată este de 2.250 USD, iar în cazul (iii), suma menționată este de 2.225 USD.

Tipuri de convenții privind numărul zilelor

Practic, există două metode care guvernează aceste convenții:

# 1 - Metoda 30/360

  • Această metodă ignoră numărul real de zile din această perioadă. Se presupune că o lună înseamnă o perioadă de 30 de zile și un an înseamnă o perioadă de 360 ​​de zile.
  • Este utilizat pentru ușurința calculelor.

# 2 - Metoda reală

  • Această metodă ia în considerare numărul real de zile din această perioadă.
  • Acest lucru merită faptele reale mai degrabă decât presupuneri.
  • Actual / 360: aici se folosește numărul real de zile. Cu toate acestea, baza presupune că anul conține 360 ​​de zile.
  • Actual / Actual: Aici este utilizat numărul real de zile. De asemenea, se ia în considerare numărul efectiv de zile din an.

Concluzie

Putem spune că convenția de 30/360 zile este cea mai ușoară în forma sa și permite calcule simple. Pe de altă parte, convenția actuală / actuală dă valoare fiecărei zile din perioadă. Dar, după cum sa spus mai devreme, convențiile de numărare a zilei nu sunt definite în niciun statut, ci sunt înțelese la nivel global.

Articole interesante...