Ce este Options Spread?
Opțiunile Spread sunt strategii utilizate pentru tranzacționarea opțiunilor pe piața financiară și constă din pozițiile spread între prețul opțiunilor din aceeași clasă de active cu un număr egal de opțiuni care au un preț de grevă și date de expirare diferite. Data de expirare și prețul de grevă sunt diferite, iar diferența dintre prețurile de grevă este poziția spread.
Opțiuni Tipuri de răspândire
- Răspândire orizontală - O rată orizontală este creată atunci când o opțiune utilizează aceeași garanție subiacentă cu același preț de vânzare și o dată de expirare diferită.
- Spread vertical - Un spread vertical are un preț de vânzare diferit; data de expirare și garanția subiacentă rămân aceleași.
- Diagonal Spread - Diagonal Spread este format din opțiuni care au aceeași garanție de bază, dar data de expirare și prețurile de grevă. O răspândire diagonală este o combinație a răspândirii orizontale și verticale menționate mai sus.
Exemple
# 1 - Răspândirea apelurilor
Un spread de apel constă din opțiuni de apel cu același titlu de bază care are un preț de așteptare și o dată de expirare diferite.
Exemplul de mai jos al unui spread de credit de apel este o strategie de opțiuni care creează un profit atunci când se estimează că valoarea titlului de bază va scădea.
Exemplu
Prețul inițial al acțiunii în timp ce introduceți un spread de credit de apel este de 163 USD. Fiecare contract de opțiune este format din 100 de acțiuni. Componentele spread-ului creditelor de apel sunt:
- Vindeți apelul la 165 USD cu expirarea în luna următoare
- Cumpărați un apel la 180 USD cu expirarea în luna următoare
Prețul de intrare pentru opțiune este de 1 USD (vândut la 165 USD pentru 2 USD și cumpărat la 180 USD pentru 1 USD)
Profitul potențial maxim pentru această ofertă de opțiuni este:
- = 1 x 100 USD
- = 100 USD
Apelul răspândit în acest scenariu este de 15
Prin urmare, pierderea potențială maximă este:
= (Răspândire apel - Preț de intrare colectat) x Număr de acțiuni
- = (15 $ - 1 $) x 100
- = 14 x 100 USD
- = 1.400 USD
# 2 - Pune Spread
Spreadul put este format din opțiuni put cu același titlu de bază care are un preț de așteptare și o dată de expirare diferite.
Exemplul de mai jos al unui spread de credit put este o strategie de opțiuni care creează un profit atunci când se estimează că valoarea titlului de bază va crește.
Exemplu
Prețul inițial al acțiunii în timp ce introduceți un spread de credit put este de 330 USD. Fiecare contract este format din 100 de acțiuni. Componentele spread-ului de credit put sunt:
- Vindeți la 315 USD cu expirarea în luna următoare.
- Cumpărați suma de 310 USD cu expirarea în luna următoare.
Prețul de intrare pentru opțiune este de 1,15 USD (vândut la 315 USD la 5,60 USD și cumpărat la 310 USD la 4,45 USD)
Profitul potențial maxim pentru această ofertă de opțiuni este:
- = 1,15 USD x 100
- = 115 USD
Răspândirea în acest scenariu este de 5
Prin urmare, pierderea potențială maximă este:
= (Put Spread - Preț de intrare colectat) x Număr de acțiuni
- = (5 $ - 1,15 $) x 100
- = 3,85 x 100 dolari
- = 385 USD
Puncte importante
- Spread-urile de debit și credit creează un profit pentru investitor dacă prima opțiunii vândute este mai mare decât prima opțiunii cumpărate. Pentru o astfel de tranzacție, investitorul primește un credit în timp ce introduce spread-ul. În timp ce dacă acest lucru ar fi opus, investitorul ar fi debitat în timp ce intră în spread.
- Când spread-ul este introdus pe debit, acesta se numește spread de debit, în timp ce spread-ul introdus în credit se numește spread de credit.
- Combinațiile de spread sunt strategii de opțiuni complexe care sunt concepute folosind o combinație de strategii diferite care vizează reducerea expunerii la risc în timp ce încearcă să obțină profit.
- Răspândirea cutiei constă dintr-un împrăștiat în urs și răspândit în apel. Într-un astfel de comerț, riscul implicat este neutru și, prin urmare, investitorul poate intra într-o poziție în timp ce anulează riscul cu totul. Într-o astfel de strategie, numai prima plătită va fi pierderea maximă pe care trebuie să o suporte investitorul.
Pentru a exemplifica,
- Apel lung - Oct 2019 - Strike 60
- Short put - Oct 2019 - Strike 60
- Apel scurt - octombrie 2019 - Strike 70
- Long put - Oct 2019 - Strike 70
Avantaje
- Ajută investitorii să își protejeze poziția și să limiteze valoarea expunerii la risc.
- Permite investitorilor să investească într-un activ subiacent în timp ce tranzacționează pe poziția spread.
- Probabilitatea de a obține profit folosind spread-ul opțiunilor este mare, limitând în același timp expunerea la riscul investiției.
Dezavantaje
- Tranzacționarea pe spread-uri de opțiuni necesită expertiză și cunoaștere a pieței, ceea ce este puțin dificil pentru noii intrați.
- La fel ca riscul minimizat, profitul este, de asemenea, limitat.
- Raportul risc-recompensă este foarte mic, ceea ce înseamnă că riscul asumat pentru ca profitul să fie câștigat masiv.
Concluzie
- Opțiunile răspândesc strategiile utilizate pentru opțiunile de tranzacționare, care nu trebuie confundate cu opțiunile spread, care sunt contracte derivate. În timp ce strategiile ajută la obținerea de profituri din investiție, acestea reduc la minimum riscul implicat în investiție.
- Există spread-uri individuale, precum și opțiuni combinate, iar investitorii sau comercianții pot utiliza aceste strategii după oportunitatea lor.
- Tranzacționarea pe spread-uri necesită cunoașterea pieței și expertiză în funcționalitatea strategiilor. Acestea sunt strategii extrem de complexe și pot duce la pierderea întregii investiții dacă condițiile pieței nu sunt măsurate corespunzător.
