Ce este Iron Condor?
Iron Condor este o strategie derivată care este concepută pentru a câștiga profit într-o bază de pierdere limitată și o bază de profit limitată și, prin urmare, este alcătuită din patru opțiuni - apeluri lungi, apeluri scurte, puturi lungi și puteri scurte, toate cu aceeași dată de expirare, cu toate acestea, au prețuri de grevă diferite. Acest lucru ajută la crearea unei strategii menite să obțină profit pe o piață nevolatilă.
Explicaţie
Iron Condor este format din 4 opțiuni:
- Long Put
- Scurt
- Apel lung
- Apel scurt
Toate cele patru opțiuni sunt plasate la rate de grevă diferite. Deci, există patru rate de grevă în strategie. Selecția prețurilor de grevă și predicția volatilității joacă un rol important în această strategie. Strategia poate ajuta la asigurarea unui venit durabil dacă cineva crede că Non-Volatilitatea pieței va persista.
Primești bani când vinzi opțiuni și plătești când le cumperi. Opțiunile sunt cumpărate și vândute în așa fel încât să existe un flux inițial la inițierea strategiei. Intrarea inițială este profitul maxim pe care îl poate obține o persoană din această strategie.
Prețurile de grevă vor fi alese în așa fel încât, dacă prețul acțiunii rămâne între cele două prețuri de grevă din mijloc, atunci strategia va oferi profit maxim.
Caracteristici
- Această strategie se bazează pe opțiuni, care sunt instrumente derivate. Deci, securitatea pe care este planificată strategia ar trebui să aibă prezența sa pe piața instrumentelor derivate.
- Iron Condor se aplică numai atunci când piața este non-volatilă. În cazul unei piețe volatile sau a unor mișcări extreme, strategia va suporta o pierdere.
- Există un flux inițial în strategie, care este profitul maxim din strategie.
- Strategia va avea ca rezultat un profit maxim dacă prețul titlului de bază rămâne între prețurile de grevă medii.
- Opțiunile Call și Put sunt cumpărate pentru a evita rezultatele extreme care apar atunci când prețul acțiunilor începe să se deplaseze într-o anumită direcție.
- Dacă piața non-volatilă persistă, atunci această strategie poate ajuta la obținerea unui profit durabil.
Cum să construiești un condor de fier?
Iron Condor este construit folosind patru opțiuni
- Long Put
- Aruncarea greutatii
- Apel lung
- Apel scurt
Principalul concept din spatele acestei strategii este că investitorul crede că prețul titlului nu se va mișca prea mult. Știți cu toții că atunci când vindeți opțiuni, există un profit limitat, dar un potențial de pierdere nelimitat. Deci, dacă un investitor crede că prețul acțiunilor nu se va mișca, atunci va vinde opțiuni pentru a câștiga prima. Investitorul va vinde la bani sau va închide din banii „puși” și „sunați” și va câștiga o primă mai mare. Având în vedere că investitorii au vândut doar put și Call, atunci este un risc foarte mare pentru investitor dacă prețul acțiunilor fie crește, fie scade. Dacă prețul acțiunilor crește, atunci vor exista pierderi uriașe în apelul vândut. Dacă prețul acțiunilor scade, atunci se va pierde din puterea scurtă.
Deci, pentru a preveni rezultate extreme, investitorul va trebui să se acopere cumpărând opțiuni. Deci, pentru a se acoperi de Short Call, investitorul va trebui să cumpere o opțiune de call și pentru a economisi din short put, investitorul va trebui să cumpere o opțiune de put.
Opțiunile de apel OTM și Put vor avea o primă mai ieftină, astfel încât achiziționarea acestora va suporta costuri mai mici acum, dacă vă asociați intrările și ieșirile. Apoi ați suportat cheltuieli pentru cumpărarea opțiunilor și ați primit prime pentru vânzarea opțiunilor. În net, ați primit bani la începutul strategiei.
Acum, dacă prețul acțiunilor nu se mișcă, atunci toate opțiunile vor expira, iar investitorul va avea intrarea inițială cu el. Acesta este profitul maxim. Dacă prețul acțiunilor se mișcă, atunci investitorii vor pierde intrarea inițială și vor începe să suporte pierderi. Pierderile vor fi limitate la o paranteză.
Exemplu de Condor de fier
Prețul acțiunii XYZ este de 100 USD. Domnul X crede că prețul acțiunii va rămâne la acel nivel. Deci, el intenționează să stabilească o strategie pentru a câștiga din non-volatilitate. Primele de opțiuni sunt menționate mai jos
- Opțiune de apel @ 102 Strike - 10 USD Premium
- Opțiune de apel @ 115 Strike - Premium de 5 USD
- Puneți opțiunea @ 98 Strike - 12 USD Premium
- Puneți opțiunea @ 80 Strike - Premium de 7 USD
Soln:
Opțiunea Call cu strike 102 este foarte apropiată de prețul acțiunilor, deci este un fel de apel bancomat. Prin vânzarea acestei opțiuni, domnul X va câștiga o primă de 10 USD. Pentru a se proteja de mișcarea bruscă a prețului acțiunilor, el va cumpăra o opțiune de apel OTM plătind o primă de 5 USD. Prima deci netă câștigată în această etapă este de (10 USD - 5 USD) = 5 USD
Domnul X pariază că prețul acțiunilor nu se va mișca, așa că va paria și pe dezavantaj. Întrucât el crede că prețul nu va scădea, așa că va vinde un ATM aproape de a câștiga o primă mai mare. Prima câștigată din put @ strike 98 este de 12 USD. Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor scade sub așteptări, atunci domnul X va suporta o pierdere. Așa că va trebui să cumpere o opțiune de vânzare pentru a se proteja. Prima pentru OTM pus este mai mică.
- Deci, domnul X va cumpăra un OTM put @ strike 80 plătind 7 USD.
- Intrarea netă din această etapă este (12 USD - 7 USD) = 5 USD
- Intrarea totală de la ambele picioare = 5 $ + 5 $ = 10 $
Primul scenariu :
Dacă prețul acțiunilor rămâne între 98 și 102 USD. Apoi, toate opțiunile sunt lipsite de valoare, iar investitorul câștigă 10 USD.
Al 2 - lea scenariu :
Să presupunem că prețul acțiunilor scade sub 98 și ajunge la 80. Apoi, opțiunile de apelare nu au valoare. Vor fi pierduți de la Short put. Valoarea pierderii este (98 USD - 80 USD) = 18 USD. Odată ce stocul atinge 80 USD, puterea Long va împiedica investitorul să mai piardă.
Deci, intrarea a fost de 10 USD și Outflow de 18 USD, pierderea netă de 8 USD.
Al 3- lea scenariu :
Să presupunem că prețul acțiunilor depășește 102 și ajunge la 115 USD. Opțiunile de vânzare vor expira fără valoare. Apoi pierderea din apelul scurt va fi (115 USD - 102 USD) = 13 USD. Când prețul acțiunilor atinge 115 USD, apelul lung se va proteja de pierderile ulterioare.
Deci, intrarea totală a fost de 10 USD și a ieșit de 13 USD. Deci pierderea netă este de 3 USD.
Prin urmare, se dovedește că această strategie este profitabilă numai atunci când prețul acțiunilor rămâne la mijloc.
Avantaje
- Ajută la obținerea unui venit sustenabil atunci când piața este non-volatilă.
- Aceasta este o strategie de risc limitat și profit limitat. Deci, investitorul nu se va teme să aibă risc nelimitat din cauza vânzării de opțiuni.
- Există un flux inițial de bani care poate fi folosit pentru a câștiga dobânzi.
Dezavantaj
- Strategia ajunge la pierderi atunci când prețurile se mișcă brusc.
- Această strategie se va aplica numai pentru tranzacționarea valorilor mobiliare pe piața instrumentelor derivate.
