Ce este PEG Ratio?
Raportul Creșterea câștigurilor (PEG) este raportul dintre preț și câștiguri la rata de creștere așteptată a unei companii și ajută la descrierea câștigurilor și evaluărilor companiei.
Scurtă explicație
Raportul PEG, care este, de asemenea, cunoscut sub denumirea de raportul Câștiguri la creștere, este inițial un raport care se încadrează într-un raport. În primul rând, trebuie să vă dați seama care este raportul PE pentru stoc. După ce aveți acest număr și informații, vă este convenabil să calculați raportul global dintre P / E și „G.” „G”, care reprezintă creșterea anuală a câștigurilor pe acțiune. Raportul PEG colectează prețul actual al acțiunii unei companii cu câștigurile sale pe acțiune curente și, după aceea, evaluează acel raport PE în raport cu rata la care se extind câștigurile firmei.
- Raportul preț-câștiguri / creștere vă oferă o privire mai rafinată asupra valorii potențiale a investiției, deoarece un raport P / E irezistibil de ridicat nu se menține în mod inevitabil sub control odată ce luați în considerare rata de creștere a companiei.
- Raportul preț-câștiguri în creștere vă poate oferi o imagine despre cât de costisitor sau ieftin este un stoc al companiei în raport cu rata la care câștigurile sale cresc în prezent și cu rata la care se anticipează că vor crește pe termen lung. .
- Acest lucru recomandă un mare merit față de calcularea raportului Price Earning (P / E) al unei firme în mod individual, deoarece suma respectivă are în vedere doar valoarea companiei în ceea ce privește câștigurile, care generează în prezent.
- O rată a creșterii câștigurilor la prețuri mai mici specifică de obicei că afacerea este subevaluată în prezent pe baza performanței câștigurilor sale, în timp ce o rată a creșterii câștigurilor la preț mai mici specifică, în general, că activitatea este în prezent supraevaluată. Înseamnă că se afirmă că raportul PEG trebuie să fie destul de apreciat sau trebuie să fie egal cu
- Înseamnă că, pentru a fi evaluat în mod echitabil sau a prețului, raportul de creștere a câștigurilor trebuie să fie egal cu rata de creștere a câștigurilor pe acțiune sau ar trebui să fie unul.
Infosys tranzacționa la un raport PE foarte ridicat în 1997-2000; cu toate acestea, majoritatea analiștilor din acea perioadă au recomandat o CUMPĂRARE pentru acest stoc? De ce? Se uitau la un alt parametru de evaluare coroborat cu raportul PE, adică, raportul de creștere a câștigului de preț. Raportul PEG este utilizat pentru a determina valoarea stocului, luând în considerare creșterea câștigurilor. Infosys a crescut exponențial în acea perioadă de timp și, prin urmare, raportul PEG a furnizat analiste valoroase analistului cu privire la evaluarea sa corectă.
Formula PEG Ratio
Formula pentru calcularea raportului PEG = Raportul preț-câștiguri (P / E) / Rata de creștere. Sau
Raportul preț-profit (P / E) / rata de creștere a profitului pe acțiune.
Importanța creșterii câștigurilor de preț
Raportul este utilizat în general pentru a furniza o estimare a valorii juste a stocului și este furnizat de diferite surse de date financiare și stoc. Sursa mea de raport PEG este Ycharts.
Unele dintre semnificația raportului PE sunt discutate mai jos:
- Creșterea câștigului de preț se bazează pe presupunerea că un raport PE este corelat liniar pozitiv cu
rata de creștere așteptată a câștigurilor, adică PEG este constant - La rate mai mari de creștere, ratele PEG sunt stabile și mai puțin sensibile la modificările de creștere decât
ratele PE, ceea ce face ca ratele de creștere a câștigurilor să fie mai potrivite pentru evaluarea companiilor cu creștere ridicată - Raportul PEG este utilizat pentru a valorifica companiile în creștere, unde se presupune că oportunitățile de creștere apar din reinvestirea la o rată de rentabilitate premium sau din creșterea eficienței. Un exemplu aici ar putea fi spațiul tehnologic american. Iată un exemplu al sectorului tehnologic din SUA, companii cu capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari
sursa: ycharts
- Raportul de creștere a câștigului de preț este mai puțin adecvat pentru măsurarea companiilor fără creștere ridicată. Companiile mari de utilități sau infrastructură bine stabilite pot oferi venituri din dividende fiabile, dar puține oportunități de creștere. Iată un exemplu al sectorului utilităților, companii cu capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari. Vă rugăm să rețineți că, deși am calculat raportul de creștere a câștigului de prețuri aici, nu este recomandabil pentru companiile / sectoarele mature.
sursa: ycharts
Interpretare
„În cazul în care raportul câștigurilor de preț ale oricărei companii care este destul de apreciat va fi egal cu rata de creștere.” Următoarele sunt interpretarea raportului de creștere a câștigurilor de preț.
- În cazul în care raportul PEG este egal cu 1, se va afirma că prețul corect sau evaluarea afacerii.
- Dacă raportul de creștere a câștigului de preț este mai mic de 1, se va declara că subevaluarea afacerii.
- Dacă raportul PEG este mai mare de 1, se va declara că supraevaluarea afacerii.
Exemple de raport PEG, calcul și analiză
Următoarele sunt câteva dintre exemplele raportului de creștere a câștigurilor de preț menționate mai jos pentru înțelegeri adecvate:
Exemplul nr. 1
Acțiunile de capital ale Companiei Andy sunt tranzacționate pe piață la 54 USD pe acțiune, cu câștiguri pe acțiune de 6 USD. Plata dividendelor companiei este de 72%. Are 1 00 000 de acțiuni de 10 USD fiecare și nu are acțiuni preferențiale. Valoarea contabilă a acțiunilor este de 42 USD. Rata de creștere a câștigului pe acțiune este de 10%. Vi se cere să calculați raportul preț-câștiguri / creștere (PEG) al Andy Company și să analizați impactul acestuia.
Soluția la raportul de creștere a câștigului de preț Exemplul nr. 1.
Următoarele sunt calculele și funcționările necesare menționate mai jos.
Calculul raportului de creștere a câștigului de preț.
- Având în vedere acest lucru, prețul pe piață = 54 USD și Câștigurile pe acțiune (EPS) = 6 USD
- Deci, raportul Câștigurile prețului (P / E) = Prețul pe piață pe acțiune / Câștigurile pe acțiune = 54 USD / 6 USD = 9
- Deci, raportul PEG = raportul P / E / Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 9/10 = 0,9
- Prin urmare, raportul de creștere a câștigului de preț al companiei Andy este de 0,9 și, deoarece raportul PEG este mai mic decât rata sa de creștere sau unul, va fi declarat subevaluat.
Exemplul nr. 2
O companie are un câștig pe acțiune de 8 USD, iar valoarea de piață a unei acțiuni este de 64 USD pe acțiune. Care va fi raportul preț-câștiguri al companiei? Calculați raportul PEG al companiei și indicați impactul acesteia dacă
- Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune va fi de 10%
- Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune va fi de 8%
- Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune va fi de 6%
Soluția la PEG Ratio Exemplul # 2
Următoarele sunt calculele și funcționările necesare menționate mai jos.
Calculul raportului preț-câștig
- Având în vedere că, prețul pe piață = 64 USD și câștigurile pe acțiune = 8 USD,
- Deci, raportul PE = Prețul pe piață pe acțiune / Câștigurile pe acțiune
- Raport PE = 64 $ / 8 $ = 8,0x
Calculul raportului de creștere a câștigului de preț în cazul ratei de creștere a câștigurilor este de 10%
- Raportul de creștere a câștigului prețului = raportul P / E / rata de creștere a câștigurilor = 8/10 = 0,8
- Deoarece raportul de creștere a câștigului de preț este mai mic decât unul, acesta este declarat subevaluat.
Calculul raportului de creștere a câștigurilor de preț în cazul unei rate de creștere a câștigurilor este de 8%
- Raportul de creștere a câștigului prețului = Raportul P / E / Rata de creștere a câștigurilor = 8/8 = 1
- Deoarece raportul PEG este egal cu unul, acesta este declarat ca fiind destul de preț.
Calculul raportului de creștere a câștigului de preț în cazul ratei de creștere a câștigurilor este de 6%
- Raportul PEG = raportul P / E / Rata de creștere a câștigurilor = 8/6 = 1,33
- Deoarece raportul de creștere a câștigului de preț este mai mult de unul, este declarat ca fiind supraevaluat.
Exemplul nr. 3
O companie ABC Limited este valorificată după cum urmează: (Suma în dolari)
| Detalii | Cantitate |
| 7% acțiuni preferențiale, câte 1 USD fiecare | 60.000 |
| Acțiuni ordinare, câte 1 USD | 1.60.000 |
Următoarele sunt informațiile relevante pentru exercițiul financiar care tocmai s-a încheiat: (Suma în dolari)
| Detalii | Cantitate |
| Profit după impozitare la 50% | 54.200 |
| Angajamente de capital | 24.000 |
| Prețul de piață al acțiunilor ordinare | 4 dolari pe acțiune |
| Dividende ordinare plătite | 20% |
| Depreciere | 12.000 |
| Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune | 11% |
Vi se cere să declarați următoarele care să arate funcționarea necesară:
- Raportul preț-câștig (P / E)
- Raportul preț-profit / creștere (PEG) și impactul acestuia
Soluția la raportul de creștere a prețului Exemplul nr. 3
Următoarele sunt calculele și funcționările necesare menționate mai jos.
Calculul câștigurilor pe acțiune (EPS)
- Înainte de a calcula câștigul pe acțiune, trebuie să calculăm profitul după impozite la dispoziția acționarilor ordinari sau de capital
- Deci, profitul după impozitare este disponibil pentru acționarii obișnuiți
- = Profit după impozitare - Dividende preferențiale = 54.200 - (7% din 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
- Deci, Câștigurile pe acțiune = Profitul după impozite la dispoziția acționarilor obișnuiți / Numărul de acțiuni ordinare = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Prin urmare, EPS este 0,3125
Calculul raportului PE
- Având în vedere, prețul de piață al acțiunii ordinare = 4 pe acțiune
- Câștigurile pe acțiune (calculate mai sus) = 0,3125
- Raportul prețului câștigurilor = Prețul de piață al acțiunilor ordinare / Rezultatul pe acțiune = 4 / 0,3125 = 40.000 / 3125 = 12,8. Prin urmare, raportul câștigurilor din preț este de 12,8
Calcularea raportului câștiguri preț / creștere (PEG)
- Având în vedere, raportul câștigurilor din preț (așa cum se calculează mai sus la punctul nr. (Ii)) = 12,8
- Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 11%
- Deci, raportul de creștere a câștigului prețului = Raportul câștigurilor din preț / Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 12,8 / 11 = 1,164 (Aproximativ)
- Prin urmare, raportul PEG este de 1,164 și, deoarece raportul de creștere a câștigului de preț este mai mult de unul, acesta va fi declarat ca supraevaluat.
Exemplul # 4
O companie Mark Limited are următoarele informații relevante pentru exercițiul financiar încheiat la 31 st martie 2015. (Suma în $)
| Detalii | Cantitate |
| Capital social (20 USD fiecare) | 5.00.000 |
| Rezervă și surplus | 50.000 |
| Credite garantate la 15% | 2.50.000 |
| Credite negarantate la 12,5% | 1.00.000 |
| Mijloace fixe | 3.00.000 |
| Investiții | 50.000 |
| Profit operational | 2.50.000 |
| Cota impozitului pe venit | 50% |
| Prețul pe piață pe acțiune | 50 USD pe acțiune |
| Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune | 8% |
Vi se cere să calculați următoarele, arătând lucrările necesare:
- Raportul preț-câștiguri.
- Raportul PEG și impactul acestuia.
- Analizați necesitatea unei rate de creștere a câștigurilor pe acțiune pentru a face raportul PEG la un preț destul de ridicat.
Soluția la PEG Ratio Exemplul # 4
Următoarele sunt calculele și funcționările necesare menționate mai jos.
Calculul profitului după impozitare. (Suma în dolari)
| Detalii | Cantitate |
| Profit operațional (a) | 2.50.000 |
| Mai puțin: dobânzi la împrumuturi (b) | |
| I. Dobânzi la împrumuturi garantate @ 15% = 2.50.000 * 15/100 = 37.500 | |
| II. Dobânzi la împrumuturi negarantate @ 12,5% = 1,00,000 * 12,5 / 100 = 12,500 | |
| Dobânda totală (I + II) | 50.000 |
| Profit înainte de impozitare (PBT) = (a - b) | 2.00.000 |
| Impozit pe venit mai mic @ 50% = 2.00.000 * 50/100 | 1.00.000 |
| Profitul după impozitare (PAT) = PBT - Impozitul pe venit | 1.00.000 |
Calculul câștigurilor pe acțiune
- Dat, Numărul de acțiuni de capital = Total capital social / Rată pe acțiune = 5, 00.000 / 20 = 25.000
- Profitul după impozitare (așa cum se calculează mai sus la punctul nr. I) = 1, 00.000
- Deci, Câștigurile pe acțiune (EPS) = Profitul după impozitare / Numărul de acțiuni = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
- Prin urmare, câștigurile pe acțiune ale Mark limited sunt de 4 USD pe acțiune.
Calculul raportului preț-câștig
- Având în vedere acest lucru, câștigul pe acțiune (calculat mai sus) = 4 USD
- Și prețul pe piață pe acțiune = 50 USD
- După cum știm, raportul Preț-câștig (P / E) = Preț de piață pe acțiune / Rezultate pe acțiune. Deci, raportul preț-câștig = 50 USD / 4 USD = 12,50
- Prin urmare, raportul preț-câștiguri al Mark limited este de 12,50
Calculul raportului de creștere a câștigului de preț
- Având în vedere acest lucru, raportul preț-câștig (calculat mai sus) = 12,50
- Și rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 8%
- Deci, Raportul de creștere a prețului = Raportul de câștig al prețului / Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
- Prin urmare, raportul de creștere a câștigului de preț al Mark limitat este de 1,56 și, deoarece raportul PEG este mai mult de unul, acesta va fi declarat ca supraevaluat.
Calculul ratei de creștere a câștigurilor pe acțiune pentru un raport de creștere a câștigurilor la prețuri destul de ridicat.
- Având în vedere acest lucru, raportul câștigului de preț (calculat mai sus la punctul nr. Iii) = 12,50
- Deoarece se afirmă deja că raportul PEG ar trebui să fie la un preț destul de ridicat, deci raportul PEG ar trebui să fie considerat 1.
- Știm că raportul PEG = raportul câștigului prețului / rata de creștere a câștigurilor pe acțiune.
- Deci, raportul PEG = 12,50 / Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 12,50 / Raportul de creștere a prețului de creștere = Rata de creștere a câștigurilor pe acțiune = 12,50 / 1 = 12,50
- Prin urmare, pentru a avea nevoie de un raport de creștere a prețului câștigat, rata de creștere a câștigurilor pe acțiune va fi de 12,50%
PEG Ratio Video
Articole similare
- Formula PEG Ratio
- Exemple de venituri pe acțiune Formula EPS
- Analiza raportului Semnificație
- Raport DSCR
