Ce este Maximizarea bogăției?
Maximizarea averii înseamnă maximizarea averii acționarului ca urmare a creșterii prețului acțiunilor, crescând astfel capitalizarea de piață a companiei. Creșterea prețului acțiunilor este o funcție directă a cât de competitivă este compania, poziționarea acesteia, strategia de creștere și modul în care generează profituri.
Explicaţie
- Managerii de finanțe servesc o relație principal-agent cu acționarii companiei și acționează ca agent al acționarilor și trebuie să răspundă interesului acționarilor.
- Așteptarea fiecărui acționar sau investitor într-o companie ar fi să genereze o rentabilitate bună din investiția lor și să-și protejeze și suma investită. Ambele obiective menționate aici sunt satisfăcute de maximizarea bogăției ca un factor decisiv cheie pentru fiecare afacere și, de asemenea, ajută la menținerea acționarilor fericiți de investițiile lor făcute în afacere.
Exemplu
- Exemple tipice de maximizare a bogăției pot fi cazurile în care acționarii au beneficiat de investițiile într-un anumit stoc de ceva timp și deoarece valoarea netă a companiei a crescut, acest lucru a avut un impact pozitiv și asupra valorilor acțiunilor și, astfel, a crescut averea acționarilor. Un exemplu foarte practic poate fi o investiție făcută în anul 1996 pentru o companie din SUA numită Havells. Se observă că orice investitor care a investit în Havells în valoare de 1500 USD în acest stoc în 1996 și a păstrat stocul până acum, a înregistrat un câștig masiv de la doar 1500 USD la 4.000.000 USD.
- Aceasta este ceea ce valoarea netă a companiei a influențat valoarea stocului și bogăția acționarilor. Maximizarea bogăției nu se întâmplă doar în ceea ce privește aprecierea valorii acțiunilor, dar există încă o modalitate în care investiția poate face ca aceasta să crească semnificativ în ceea ce privește companiile care furnizează dividende la intervale succesive. Acumularea acestor dividende împreună cu aprecierea valorii acțiunilor pot duce, de asemenea, la câștiguri pentru acționari.
Avantaje
Unele dintre avantaje sunt următoarele:
- Este mai mult legat de fluxurile de numerar decât de profituri. Fluxurile de numerar sunt mai sigure și mai regulate și există o lipsă de incertitudine care altfel este asociată cu profitul.
- Profiturile sunt mai manipulabile, dar fluxurile de numerar nu. Astfel, maximizarea bogăției este mai puțin predispusă la manipulare decât maximizarea profitului, care depinde de profit.
- Este mai concentrat pe termen lung în comparație cu maximizarea profitului, care se concentrează pe termen scurt. Maximizarea profitului este ușor de atins deoarece managerii pot adopta modalități neetice de a aduce profituri pe termen scurt bazate pe durabilitatea pe termen lung.
- Ei iau în considerare factorii de risc și incertitudine, luând în considerare rata de actualizare care reflectă atât timpul, cât și riscul.
Dezavantaje
Unele dintre dezavantaje sunt următoarele:
- Se bazează mai mult pe o idee prospectivă și nu descriptivă.
- Obiectivele stabilite într-o astfel de tehnică nu sunt clare.
- Maximizarea bogăției este în mare măsură dependentă de profitabilitatea afacerii, deoarece numai după ce afacerea este profitabilă, se poate gândi să sporească bogăția acționarilor.
- Se bazează pe generarea de fluxuri de numerar și nu pe profitul contabil.
Concluzie
Maximizarea bogăției are atât merite, cât și demerite atașate. Este un factor foarte important, deși pentru fiecare investitor înainte de a investi într-o companie. Acestea aduc fericire sub forma generării unui profit bun acționarilor săi și acționarii tind să investească mai mult în astfel de companii care ar putea fi necesare pentru extinderea sau creșterea acesteia.
