Definiția efectului ratei dobânzii
Efectul ratei dobânzii se referă la orice fel de schimbări pe care le suferă mediul macroeconomic din cauza repercusiunilor directe cauzate de anumite modificări ale ratei dobânzii din țară.
- Să presupunem că o economie se supraîncălzește și că inflația este în continuă creștere de la 2% la 7%, atunci rata dobânzii în economie va fi crescută și acest lucru va încerca să scadă inflația din economie.
- În mod similar, dacă inflația scade în economie de la 5% la 2%, iar guvernul consideră că este nevoie semnificativă de un impuls pentru creșterea economiei, acestea ar putea, de asemenea, să reducă ratele dobânzii, astfel încât afacerea să poată împrumuta la un nivel rata redusă și astfel să crească. Acest lucru oferă un stimul pentru expansiunea economică
Avantajele efectului ratei dobânzii
Mai jos sunt exemple de mod în care efectul ratei dobânzii asupra inflației tinde să beneficieze -
- Instrument de stabilizare - Guvernul poate folosi foarte bine ratele dobânzii pentru a stabiliza economia. Acest efect al ratei dobânzii se reflectă apoi în mediul macroeconomic. Să presupunem că economia se supraîncălzește, ratele dobânzii sunt crescute și atunci când economia încetinește, ratele dobânzii sunt apoi reduse. Acest lucru tinde să acționeze apoi ca un instrument stabilizator pentru economie. Datorită efectului ratei dobânzii, economia se poate extinde sau se poate contracta ca răspuns la anumite modificări aduse de aceasta
- Instrument pentru monetaristi - rata dobânzii tinde să fie un instrument preferat pentru monetaristi, iar efectul ratei dobânzii este modul în care tind să mute economia în direcția dorită, așa cum este luată de banca centrală a oricărei țări. Monetarii tind să creadă că, dacă economia se extinde rapid, ratele dobânzii pot servi drept instrument pentru a elimina banii din circulație, trebuind să crească ratele dobânzii. În mod similar, dacă economia se contractă, monetarii, folosind banca centrală, pot tinde foarte bine să reducă ratele dobânzii, făcând astfel mai puțin costisitoare nevoia de a împrumuta
- Ajută la direcționarea ratei dobânzii - Inflația într-o mică măsură este necesară pentru ca o economie să crească. Prin vizarea cantității necesare a inflației necesare pentru a fi predominante într-o economie, efectul ratei dobânzii ajută la realizarea acestui lucru prin luarea măsurilor necesare prin schimbarea ratelor dobânzii.
- Creșterea exporturilor - Efectul ratei dobânzii printr-o reducere a ratelor dobânzilor continuă să devalorizeze moneda locală, dând astfel un impuls semnificativ exporturilor din țară. Bunurile din țara de origine vor tinde acum să fie semnificativ mai ieftine și sunt astfel mai puțin costisitoare pentru cumpărarea străinilor. Un astfel de impact prin aceste efecte dă un impuls enorm exporturilor și ajută exportatorii țării
Dezavantaje ale efectului ratei dobânzii
Cu toate acestea, există anumite dezavantaje ale efectului ratei dobânzii asupra inflației -
- Decalaj de timp - Chiar dacă au fost luate modificări ale ratei dobânzii, necesită o perioadă semnificativă de timp pentru ca efectul ratei dobânzii să fie vizibil în economie. Efectul modificărilor poate dura luni sau chiar uneori ani pentru a reflecta și chiar a se materializa.
- Afectează întreaga economie: incluzând sectorul nevizat - Efectul ratei dobânzii este un instrument macroeconomic și continuă să aibă impact asupra întregii economii și nu consideră că unele părți sau sectoare ale economiei nu justifică sau necesită un astfel de stimul. Este, de asemenea, bine cunoscut faptul că, uneori, instrumentul de politică monetară, care reprezintă rata dobânzii, nu poate fi vizat pentru a rezolva problemele unui singur sector sau, chiar, pentru a stimula o anumită industrie sau regiune.
- Limitări tehnice - Rata în economie poate fi redusă doar la un minim de zero, dincolo de care este posibil ca efectul ratei dobânzii să nu poată juca rolul dorit. Dacă ratele dobânzii sunt menținute scăzute pentru o perioadă de timp relativ lungă, aceasta poate duce adesea la o capcană de lichiditate pentru țară.
- Reducerea prețurilor activelor - O creștere a ratei dobânzii ar tinde să reducă evaluarea activelor financiare precum acțiuni, obligațiuni. Costurile dobânzilor cresc, ceea ce afectează veniturile afacerii. Acest lucru determină scăderea câștigurilor, iar repercusiunile se simt acum la prețurile acțiunilor, care apoi vor continua să scadă.
- Riscul posibil de hiperinflație - Atunci când ratele dobânzii în economie sunt la un nivel foarte scăzut, există șanse ca împrumuturile excesive la rate artificial ieftine să provoace o balonă speculativă în economie, unde prețurile pot urca la niveluri artificiale ridicate. Când mai mulți bani sunt pompați în economie, cu siguranță poate provoca o inflație scăpată de sub control. Când există mai mulți bani disponibili în circulație, se întâmplă adesea ca valoarea fiecărei unități de bani să scadă uneori din cauza nivelului ridicat al cererii. Acesta este modul în care efectul ratei dobânzii va avea tendința să aibă repercusiuni asupra economiei, adesea ducând uneori la hiperinflație provocată de mediul cu rate scăzute ale dobânzii.
Limitările efectului ratei dobânzii
- Rata dobânzii poate fi redusă la un minim de zero, dincolo de care este posibil ca efectul ratei dobânzii să nu intre în joc.
Concluzie
Banca centrală folosește efectul ratei dobânzii pentru a produce schimbări în economie, pentru ca aceasta să se îndrepte spre direcția dorită. Acesta servește ca un instrument important pentru a aduce economia către starea sa stabilă, oferind stimulul dorit prin astfel de acțiuni. Exporturile din țară primesc un impuls.
Cu toate acestea, se întâmplă un anumit decalaj în observarea rezultatelor dorite, prețurile activelor pot scădea, economia poate aluneca în hiperinflație și există și alte riscuri posibile. Cu toate acestea, dacă banca centrală tinde să planifice un plan solid și complet pentru ca rata dobânzii să obțină rezultatele dorite, după ce a luat în considerare și punctele negative, va continua să producă rezultatul dorit.
