Stocuri supraevaluate Semnificație
Acțiunile supraevaluate sunt acele acțiuni ale căror prețuri actuale nu justifică potențialul de câștig și au un raport PE umflat în comparație cu valoarea sa fundamentală (găsită utilizând evaluarea DCF, Comparații comparabile) și, prin urmare, analiștii se așteaptă ca prețul acțiunii sale să scadă brusc într-un piață cu timpul corespunzător.
Explicaţie
Cel mai important lucru despre acțiunile supraevaluate este raportul P / E, care indică câștigurile companiei față de prețul acțiunilor. Poate fi unul care se tranzacționează, în general, la o rată care se tranzacționează la un raport PE mult mai mare în comparație cu grupul său peer.
Avem două teorii de contrast pe piață cu privire la conceptul de acțiuni supraevaluate sau subevaluate. Unul se bazează pe conceptul de piață perfect eficient, în care puțini analiști cred că analiza fundamentală a unui stoc este deșeuri, deoarece nu poate exista un stoc supraevaluat sau subevaluat, deoarece piața are cunoștințe depline despre comerț și stocurile implicate în comerț. Pe de altă parte, există un grup al analistului fundamental care crede cu fermitate că există șanse de a câștiga bani sau de a pierde bani pe piață numai pe baza conceptului de supraevaluare sau subevaluare și că stocurile supraevaluate și subevaluate există și pe piață.
Acțiunile supraevaluate sunt instrumentele majore utilizate de comercianți pentru a acoperi pozițiile scurte, ceea ce înseamnă că își vând acțiunile pentru a le cumpăra din nou atunci când prețul scade la nivelul pieței. Comercianții pot tranzacționa, de asemenea, acțiuni, care pot fi un rezultat al primei plătite din cauza denumirii mărcii sau a managementului superior asociat companiei, care crește brusc valoarea stocului în comparație cu acțiunile peer care operează în aceeași industrie.
Cum să detectați acțiunile supraevaluate?
Cea mai obișnuită modalitate de a detecta astfel de acțiuni tranzacționate pe piața liberă este efectuarea unei analize a câștigurilor prin ajutorul analizei raportului P / E sau a analizei prețului la raportul câștigurilor. Aceasta este o dimensiune care aduce un fel de comparație între luând cel mai critic factor, care este valoarea de piață a stocurilor. Cel mai important lucru pe care trebuie să îl urmăriți este raportul P / E, care indică câștigurile companiei față de prețul acțiunilor. Un stoc supraevaluat poate fi unul care este în general tranzacționat la o rată care este mult mai mare decât grupul său peer.
Analiștii care fac comparații pot crea o bucată în care iau puține acțiuni tranzacționate la un raport ridicat preț-câștiguri și, împreună cu acesta, iau unele acțiuni ale companiilor care operează în aceeași industrie, cu un raport preț-câștig scăzut și văd cât de mult P / E este diferit. Pentru a cita un exemplu, putem vorbi despre o acțiune tranzacționată la 180 USD și care are câștiguri pe acțiune sau EPS ca 6 USD. Astfel, vedem că P / E împarte valoarea de piață a unei acțiuni la câștigurile pe acțiune, care este 180/6 = 30. Prin urmare, acțiunile sunt tranzacționate pe piață de 30 de ori mai mult decât câștigurile sale de fapt.
Exemple
Exemplul nr. 1
Să înțelegem despre o acțiune tranzacționată la 200 USD și care are câștiguri pe acțiune sau EPS ca 4 USD. Astfel, vedem că P / E împarte valoarea de piață a acțiunii la câștigurile pe acțiune, care este 200/4 = 50. Prin urmare, acțiunile sunt tranzacționate pe piață de 50 de ori mai mult decât câștigurile sale de fapt.
Exemplul nr. 2
Un alt exemplu de stoc supraevaluat poate fi compania de platforme digitale OTT numită Netflix, care este o aplicație online foarte comună utilizată în toate colțurile și colțurile lumii. Această companie a avut un preț inițial de acțiune de 120 USD când a început și a ajuns în cele din urmă la aproape 200 USD. Creșterea și-a mutat raportul PE la aproape 240. Acțiunea se tranzacționează acum de aproape 28 de ori la valoarea sa contabilă. Deși analistul supraevaluat încă ia în considerare stocul și a oferit un rating de cumpărare sau depășește numai pe baza convingerii că are potențialul de a justifica supraevaluarea acestuia.
Stocuri supraevaluate vs. Stocuri subevaluate
Acțiunile supraevaluate sunt cele al căror preț actual de piață nu justifică potențialul de câștig. Practic are un raport supra-evaluat raportul câștiguri, iar analiștii se așteaptă ca prețul lor să scadă brusc pe o piață în timp util. Acestea sunt cele care sunt rezultatul tranzacționării emoționale sau al luării deciziilor fără logică implicate în tranzacție, care poate umfla prețul acțiunii pe piață, iar oamenii, la fel ca și comportamentul efectivului, pot cădea, dar în cele din urmă își dau seama că nu există nicio valoare asociată stocului.
Pe de altă parte, stocurile subevaluate sunt exact opusul stocurilor supraevaluate. În general, se vinde la o rată care este destul de mică decât valoarea intrinsecă sau valoarea contabilă. Pentru a calcula valoarea intrinsecă, se poate face referire la situația financiară a companiei și la alte elemente fundamentale, cum ar fi fluxul de numerar, rentabilitatea investiției, gestionarea capitalului etc. Aceste acțiuni sunt excelente pe termen lung, cu condiția ca compania să funcționeze, deoarece cumpărarea la un preț scăzut poate fi preluată. randamente ridicate la o corecție a pieței.
Concluzie
Acțiunile supraevaluate sau subevaluate pot fi găsite de dimensiunea primă așa cum sa discutat, care se numește raportul P / E, dar, din nou, nu există o valoare fixă. O cotă cu un P / E ridicat de 40 poate fi subevaluată, deoarece totul depinde de câștig. Astfel, se bazează exclusiv pe analist să decidă dacă stocul este depășit sau subevaluat și să tranzacționeze în consecință.
