Rentabilitatea capitalului mediu (semnificație, formulă) - Cum se calculează?

Cuprins

Ce este rentabilitatea capitalului mediu?

Ce este rentabilitatea capitalului mediu?

Rentabilitatea capitalului mediu (ROAE) este o extensie a raportului Rentabilitatea capitalului propriu și, în locul capitalului propriu total la sfârșitul perioadei, ia o medie a soldului de deschidere și de închidere a capitalului propriu pentru o perioadă de timp și se calculează sub forma câștigurilor nete împărțite la capitalul mediu total.

Iată formula -

Explicaţie

În această formulă ROAE, există două componente.

Prima componentă este venitul net.

Venitul net îl putem găsi în contul de profit și pierdere al companiei. Venitul net este ultimul element din contul de profit și pierdere. Calculăm venitul net deducând cheltuielile de exploatare și alte cheltuieli conexe și nelegate din veniturile din exploatare și alte venituri ale companiei.
Cu toate acestea, aici, deoarece calculăm proporția numai pe baza capitalului propriu, nu ar trebui să deducem cheltuielile cu dobânzile din venitul net aici.
Deoarece nu luăm în considerare datoria în acest raport, nu are sens să includem costul datoriei (cheltuielile cu dobânzile) în formulă.
Cu toate acestea, dacă compania este o companie cu capital integral (și nu există datorii), atunci nu va trebui să luăm în considerare o astfel de măsură.

A doua componentă a formulei este capitalul propriu mediu.

Capitalul propriu este o situație financiară importantă pe care o includem adesea în bilanț.
În capitalurile proprii, putem include acțiuni comune, acțiuni preferențiale și dividende.
Pentru a afla media capitalului propriu, trebuie să luăm în considerare atât figura inițială a capitalului propriu, cât și figura finală a capitalului propriu. Odată ce vom avea cele două cifre, vom folosi doar media simplă pentru a afla capitalul propriu mediu.
Cu toate acestea, trebuie să adoptăm o abordare rafinată dacă există mai multe tranzacții de capitaluri proprii pe parcursul perioadei. Atunci este mai bine să utilizați metoda medie ponderată pentru a afla media.

Exemplu de rentabilitate a capitalului mediu

Să luăm exemple practice

Big Brothers Company are următoarele informații pentru dvs. -

Venitul net al anului - 45.000 USD
Cifra inițială a capitalului propriu - 135.000 dolari
Cifra finală a capitalului propriu - 165.000 dolari

Aflați rentabilitatea capitalului mediu (ROAE) al companiei Big Brothers.

Mai întâi aici, vom calcula media capitalului propriu prin simpla adăugare a cifrelor de început și de sfârșit și apoi împărțirea sumei la 2.

Iată calculul -

Capitaluri proprii medii = (135.000 USD + 165.000 USD) / 2 = 150.000 USD.
Venitul net al anului este de 45.000 USD.

Folosind raportul ROAE, obținem -

Formula ROAE = Venit net / capital propriu mediu = 45.000 USD / 150.000 USD = 30%.

REVENIREA CALCULULUI DE ACTIVITATE AL COLGATEI

Mai jos este un detaliu al bilanțului Colgate din 2008 până în 2015. Puteți descărca această fișă din Tutorialul analizei raportului.

Colgate ROAE a rămas sănătos în ultimii 7-8 ani. Între 2008 și 2013, randamentul capitalurilor proprii a fost în medie de aproximativ 90%.

În 2014, randamentul capitalurilor proprii a fost de 126,4%, iar în 2015, a crescut semnificativ la 327,2%.

Acest lucru s-a întâmplat în ciuda unei scăderi de 34% a venitului net în 2015. Rentabilitatea capitalurilor proprii a crescut semnificativ din cauza scăderii
capitalului propriu al acționarilor în 2015. Capitalul propriu al acționarilor a scăzut din cauza răscumpărării acțiunilor și, de asemenea, din cauza pierderilor acumulate care circulă prin capitalul propriu al acționarilor.

Cum se interpretează acest raport?

Acest raport ROAE ne ajută să înțelegem cât de bine este utilizat capitalul propriu pentru a genera venituri nete. Dacă un investitor dorește să investească în acțiunile ordinare, ar avea o idee despre eficiența capitalului propriu al companiei prin utilizarea acestui raport.

Dacă raportul este mai mare, indică faptul că capitalul propriu al acționarilor este utilizat în mod corespunzător în perioada pentru a genera venitul net.
Dacă raportul este mai mic, indică faptul că managementul nu este suficient de eficient pentru a gestiona și utiliza capitalul propriu al acționarilor.