Quantamental (definiție, tipuri) - Exemple de investiții cantitative

Ce este investiția cuantificativă?

Quantamental este o strategie de investiții care este utilizată în mod obișnuit de fondurile speculative, în care comercianții umani folosesc rezultatele generate de inteligența artificială și învățarea automată pentru a îmbunătăți performanța fondurilor lor și același lucru a apărut prin combinarea metodei fundamentale și cantitative sau a abordărilor pentru a cumpăra diverse instrumente financiare precum acțiuni, obligațiuni, instrumente financiare derivate etc.

Ce face diferențiată investiția cantitativă?

De-a lungul anilor, investitorii au urmărit noi tehnici pentru a investi în companii și a construi portofolii. Warren Buffet, investitorul miliardar, este unul dintre primii promotori din spatele investițiilor fundamentale și cel mai de succes investitor din toate timpurile. Cu toate acestea, în ultimii 3-4 ani, domnul Buffet a performat slab pe piața S&P. Vom analiza cum și de ce s-a întâmplat acest lucru, dar să ne uităm la ce sunt investițiile fundamentale și investițiile cantitative.

Cantitativ = Cantitativ + Fundamental

Fundamentalul

Prețurile oricărui instrument financiar (acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate etc.) reprezintă o măsură a valorii lor. Principala ipoteză a economiștilor este că, cu timpul, informațiile curg de la cunoscut la necunoscut și, pe măsură ce fluxurile de informații, crește capacitatea de a realiza valoarea unui instrument financiar. Acestea fiind spuse, există întotdeauna o diferență între prețul pe care îl plătim și valoarea pe care o obținem. Dacă metodele dvs. sunt suficient de puternice și vă dați seama că prețul este mai mic decât valoarea, cumpărați instrumentul și așteptați până când valoarea se realizează și invers.

Analiza fundamentală este o modalitate de a măsura o astfel de valoare. Dacă luăm exemplul unei companii, compania publică mai multe documente care încearcă să explice ce face compania în prezent, ce intenționează să facă și unde va sta. Ne uităm la activele companiei și la pasivele acesteia. Încercăm să măsurăm care va fi viitorul industriei și cum va merge compania cu creșterea globală a economiei. Luând în considerare toate acestea, ne putem uita la valoarea contabilă a companiei și la alte valori care ne ajută să evaluăm valoarea companiei. Odată măsurată valoarea, prețurile pieței ne oferă doar o cale de tranzacționare.

• Valoare> Preț - Stocați lung și așteptați
• Preț> Valoare - Scurtați stocul și așteptați.

Cantitativul

Odată cu creșterea computerelor, codării și puterii de procesare, nu doar cu o analiză fundamentală putem obține profituri. Există întotdeauna un decalaj între valoarea și prețul unui instrument financiar. În plus, atâta timp cât există o astfel de diferență, există o modalitate de a obține profituri din aceasta. Investițiile cantitative utilizează principiile statisticii, combinate cu învățarea automată, pentru a vedea tiparele în mișcările prețurilor și pentru a încerca să investească în mai multe locuri.

Există sute de valori disponibile pentru a analiza tiparele de tranzacționare de pe piață; privește mișcarea prețurilor acțiunilor, privește prețul opțiunilor, analizează tiparele de cumpărare și vânzare, privește tendințele, privește mișcările industriei, privește stocurile corelate. Învățarea automată utilizează astfel de ineficiențe statistice pe piață pentru a evalua modul în care ar putea mișca prețurile acțiunilor și a le folosi ca strategie de investiții. Pe scurt, aspectele cantitative se referă doar la prețuri și formulează strategii de tranzacționare.

Investițiile cantitative, după cum sugerează și numele, utilizează ambele strategii de mai sus pentru a investi în companii.

Exemple

Mai jos sunt exemple de investiții cuantificate

Exemplul nr. 1

Abilitatea de a implementa strategii privind metricile fundamentale și cantitative este destul de interesantă. Un astfel de scenariu interesant este: JC Penny a depășit performanțele piețelor în al doilea trimestru al anului 2015. Astfel de rezultate pozitive au dus brusc la creșterea la un preț de 10%, iar fiecare dintre investitorii majori a fost surprins cu surprindere. Cu toate acestea, a existat o companie, RC Metrics, o firmă de date mari pentru investitori, care a folosit imaginile prin satelit ale parcărilor JC Penny pentru a investi compania.

RC Metrics a realizat că numărul de mașini din parcările JC Penny, care sunt contra folosind imagini prin satelit, este în continuă creștere. Aceasta, o parte din date care ar putea fi dezvăluite ca banale, sunt luate de algoritmi ca o valoare utilă și utilizate pentru a investi în companie. Toată lumea a fost surprinsă de profituri, nu de RC Metrics - au fost pregătiți. Aceasta este o latură pozitivă a modului în care investițiile cantitative pot fi utilizate.

Exemplul nr. 2

Pentru a vedea când și unde este implementată investiția cuantificativă în prezent și cum afectează strategiile de tranzacționare din companiile de investiții, să ne uităm la unul dintre cele mai faimoase evenimente din istoria financiară - The Flash Crash.

Flash Crash din 2010 este un eveniment financiar în care algoritmii conduși de mașini au declanșat o vânzare, provocând un accident brusc pe piață fără niciun motiv. Cu toate acestea, în aproximativ o oră, piața și-a recâștigat statutul anterior. Cu toate acestea, imaginați-vă pierderea pe care a cauzat-o comercianților de marjă - care nu tranzacționează pe toată suma, ci pe marje. S-au pierdut miliarde de dolari, iar unii comercianți și-au pierdut întreaga economie. Există multe teorii despre cum s-a întâmplat, dar o teorie faimoasă este că mașinile au început să se vândă după ce contul Twitter al Associated Press a fost piratat și un tweet fals referitor la un atentat la casă albă a fost tweeted.

Algoritmii, care sunt instruiți să învețe, au folosit Procesarea limbajului natural pentru a citi acest tweet și și-au dat seama că ceva negativ și mare era pe cale să se întâmple. Este o valoare foarte simplă - s-a întâmplat ceva greșit în guvern și va afecta piețele. Așa funcționează strategiile fundamentale - măsoară scenariul și acționează în funcție de acesta. Cu toate acestea, nu a fost declanșat de oameni, ci de mașini. În plus, odată ce o mașină declanșează vânzarea, algoritmii sunt instruiți să acționeze rapid. Într-un scenariu de scădere a prețurilor, aceștia își asumă cel mai rău și declanșează o vânzare suplimentară. A năvodit într-un accident, iar piețele au scăzut cu 9%.

Indicele Dow a pierdut aproximativ 998 de puncte într-un interval de o oră. Toate acestea, pentru că o mașină a privit un tweet și a început să vândă. Aceasta este o altă latură a investiției Quantamental. Ideea din spatele acesteia ar putea fi corectă - dar implementarea algoritmilor de învățare automată pentru a acționa cu inteligența umană nu este încă la fel de avansată pe cât ar trebui să fie pentru a gestiona astfel de scenarii.

Tipuri de investiții cantitative

# 1 - Strategii de opțiuni

O strategie cuantitativă care implică opțiuni va funcționa pe următoarele linii:

• Frecați mii de acțiuni
• Uită-te la lanțurile de opțiuni respective
• Calculați opțiunile care au cea mai mare șansă de a da rezultate.
• Adăugați analize fundamentale la același lucru.
• Reevaluează probabilitatea și prețul opțiunilor.
• Formulează strategii adecvate

# 2 - Strategii macro

• Uitați-vă la toate datele economice din trecut
• Preziceți piețele viitoare pe baza condițiilor actuale utilizând analize fundamentale
• Preziceți oportunități de arbitraj folosind big data și formulați strategii de tranzacționare.

Avantaje

• Toate investițiile reprezintă o măsură a informațiilor și analizarea acestora. Abilitatea de a utiliza metode cantitative pentru a analiza informațiile fundamentale este un pas înainte către piețe financiare mai deschise.
• Investiția cantitativă este, prin esență, o metodă mai bună de realizare a valorii decât investiția fundamentală sau tradițională.
• Investițiile cantitative sporesc fluxul de informații și găsesc o modalitate rezonabilă de a utiliza informațiile în evaluarea valorii.

Dezavantaje

• Algoritmii de învățare automată sunt cutii negre și niciodată nu putem evalua modul în care trebuie tratate evenimentele bruște.
• Capacitatea de a analiza manual valoarea investiției financiare scade, iar viitorii algoritmi vor reflecta același lucru.
• Incidente precum Flash Crash pot fi mai frecvente.
• Companiile de investiții trebuie să fie conștiente de metodele pe care concurența le folosește pentru a declanșa mașinile - Oamenii au un simț intuitiv, dar nu mașini.

Concluzie

Investiția cuantificativă este un tip de investiție în care sunt utilizate principii matematice și metode statistice împreună cu metodele tradiționale de finanțare pentru a investi și a construi portofolii. Este un amestec de investiții fundamentale și investiții cantitative.

La fel ca toate tehnologiile, investițiile cantitative au propriile sale merite și dezavantaje. S-ar putea schimba viitorul investițiilor financiare într-o direcție extrem de pozitivă - unde valoarea reală este egală cu valoarea de piață sau în direcția dezastrelor - mai multe incidente, cum ar fi prăbușirea rapidă. Mai mult, ca orice altă tehnologie, este de datoria oamenilor să vadă ce se poate face folosind aceste metode de investiții. Cu toate acestea, înainte de aceasta, nu ar trebui să ne lăsăm încețoșați de ego-ul a ceea ce se poate și ce nu se poate face, că uităm să vedem ce trebuie și ce nu trebuie făcut.