Definiția finanțării pe termen lung
Finanțarea pe termen lung înseamnă finanțarea prin împrumut sau împrumut pe un termen mai mare de un an prin emiterea de acțiuni de capitaluri proprii, sub formă de finanțare prin datorii, prin împrumuturi pe termen lung, leasing sau obligațiuni și se face pentru finanțarea și extinderea de obicei a proiectelor mari de companie și o astfel de finanțare pe termen lung este, în general, mare.
- Principiul fundamental al finanțelor pe termen lung este finanțarea proiectelor strategice de capital ale companiei sau extinderea operațiunilor de afaceri ale companiei.
- Aceste fonduri sunt utilizate în mod normal pentru investiții în proiecte care vor genera sinergii pentru companie în anii următori.
- De exemplu: - o ipotecă pe 10 ani sau un contract de închiriere pe 20 de ani.
Surse de finanțare pe termen lung
# 1 - Capital propriu
Reprezintă capitalul perpetuu fără dobândă al companiei, ridicat pe rute publice sau private. Fie compania poate strânge fonduri de pe piață prin IPO, fie poate opta pentru un investitor privat care să preia o cantitate substanțială de participare la companie.
- În finanțarea de capitaluri proprii, există o diluare a dreptului de proprietate și pachetul de control revine celui mai mare deținător de capitaluri proprii.
- Deținătorii de capitaluri proprii nu au niciun drept preferențial asupra dividendului companiei și prezintă un risc mai mare în toate pachetele.
- Rata de rentabilitate așteptată de acționarii este mai mare decât deținătorii de datorii datorită riscului excesiv pe care îl suportă în ceea ce privește rambursarea capitalului investit.
# 2 - Capital de preferință
Acționarii preferențiali sunt cei care dețin drepturi preferențiale asupra acționarilor de capitaluri proprii în ceea ce privește primirea dividendelor la o rată fixă și recuperarea capitalului investit în companie în cazul în care același lucru este lichidat.
- Este o parte a valorii nete a companiei, crescând astfel solvabilitatea și îmbunătățind efectul de levier în comparație cu colegii.
# 3 - Obligațiuni
Este un împrumut luat de la public prin emiterea de certificate de obligațiuni sub sigiliul comun al companiei? obligațiunile pot fi plasate prin plasament public sau privat. În cazul în care o companie dorește să strângă bani prin NCD de la publicul larg, aceasta ia calea IPO a datoriei, unde tot publicul care o abonează primește certificate alocate și sunt creditori ai companiei. Dacă o companie dorește să strângă bani în mod privat, se poate apropia de principalii investitori de datorii de pe piață și se poate împrumuta de la aceștia la rate mai mari ale dobânzii.
- Aceștia au dreptul la o plată fixă a dobânzii în conformitate cu termenii conveniți menționați în fișa termenului.
- Nu au drepturi de vot și sunt garantate împotriva activelor companiei.
- În cazul unei neîndepliniri a obligațiilor de plată a dobânzilor pentru obligațiuni, deținătorii de obligațiuni pot vinde activele companiei și își pot recupera cotizațiile.
- Ele pot fi răscumpărate, iremediabile, convertibile și neconvertibile.
# 4 - Împrumuturi pe termen
Ele sunt acordate în general de bănci sau instituții financiare pentru mai mult de un an. Acestea au în mare parte împrumuturi garantate de bănci împotriva unor garanții puternice furnizate de companie sub formă de terenuri, clădiri, utilaje și alte active fixe.
- Acestea sunt o sursă flexibilă de finanțare oferită de bănci pentru a satisface nevoile de capital pe termen lung ale organizației.
- Aceștia au o rată fixă a dobânzii și oferă împrumutatului flexibilitatea de a structura programul de rambursare pe durata contractului de împrumut pe baza fluxurilor de numerar ale companiei.
- Este mai rapid în comparație cu emisiunea de acțiuni sau acțiuni preferențiale din companie, deoarece există mai puține reglementări de respectat și o complexitate mai mică.
# 5 - Venituri reținute
Acestea sunt profiturile care sunt ținute deoparte de companie pe o perioadă de timp pentru a satisface nevoile viitoare de capital ale companiei.
- Acestea sunt rezerve gratuite ale companiei care suportă costuri nule și sunt disponibile gratuit fără nici o sarcină de rambursare a dobânzii.
- Poate fi utilizat în condiții de siguranță pentru extinderea și creșterea afacerii fără a prelua povara suplimentară a datoriilor și a dilua capitalurile proprii în afaceri către un investitor extern.
- Acestea fac parte din valoarea netă și au un impact direct asupra evaluării acțiunii.
Exemple de surse de finanțare pe termen lung
1) Fonduri strânse de către o BNFC numită Neo Growth Credit Private Limited prin rute de capital privat de la investițiile LeapFrog în valoare de 300 de lei (~ 43 milioane de dolari)
sursa: economictimes.com
2) Amazon a strâns 54 de milioane de dolari pe ruta IPO pentru a satisface nevoile de finanțare pe termen lung ale companiei în 1997.
Sursa: - inshorts.com
3) Apple ridică datorii de 6,5 miliarde de dolari prin obligațiuni
Sursa: - livemint.com
4) Paytm pentru a strânge fonduri prin vânzarea unei părți de control semnificative în companie către Warren Buffet pentru 10-12 miliarde USD.
Sursa: - livemint.com
Avantajele finanțării pe termen lung
- Aliniați-vă în mod specific la obiectivele de capital pe termen lung ale companiei
- gestionează în mod eficient poziția activ-răspundere a organizației
- Oferă sprijin pe termen lung investitorului și companiei pentru construirea de sinergii.
- Oportunitatea investitorilor de capitaluri proprii de a prelua controlul asupra dreptului de proprietate asupra companiei.
- Mecanism de rambursare flexibil
- Diversificarea datoriilor
- Creștere și expansiune
Limitări ale finanțării pe termen lung
- Reglementări stricte stabilite de autoritățile de reglementare pentru rambursarea dobânzii și a valorii principalului.
- Viteză ridicată asupra companiei, care poate afecta evaluările și strângerea de fonduri viitoare.
- Dispoziții stricte în temeiul Codului IBC pentru nerambursarea obligațiilor datoriei care pot duce la faliment.
- Monitorizarea pactelor financiare din foaia de termen este foarte dificilă.
Puncte importante de remarcat
- Conducerea companiei trebuie să fie asigurată cu privire la crearea unui mix pe surse de finanțare pe termen scurt și lung ale organizației, deoarece mai multe fonduri pe termen lung pot să nu fie benefice pentru companie, deoarece afectează în mod semnificativ poziția ALM.
- Ratingul de credit al companiei joacă, de asemenea, un rol major în strângerea de fonduri prin mijloace pe termen lung sau pe termen scurt. prin urmare, îmbunătățirea ratingului de credit al companiei ar putea ajuta organizațiile să strângă fondurile pe termen lung la o rată mult mai ieftină.
