Ce este Equity Kicker?
Un kicker de capitaluri proprii este o schemă de stimulare a capitalurilor proprii care ajută o entitate să încurajeze investitorii (în principal investitori plasați în mod privat) să improvizeze returnarea și cumpărarea de titluri de creanță, cum ar fi obligațiunile și acțiunea preferată într-o combinație cu un capital propriu (pentru a obține dreptul de proprietate mai târziu data) instrument la o rată a dobânzii redusă.
Explicaţie
Kicker-urile de capitaluri proprii sunt un acord acordat de companii de creditare în care un creditor oferă o rată a dobânzii mai mică și o poziție de schimb de proprietate în compania debitorului. Acest concept se aplică și garanțiilor atașate obligațiunilor deja emise și permite investitorilor să cumpere un anumit număr de acțiuni la un preț fix al emitentului.
Acestea sunt stimulentele concepute pentru a face fezabil pentru o afacere asigurarea fondurilor printr-un sistem de împrumut. Un împrumutat subordonat care distinge un nivel ridicat de probabilitate cu acordul propus este solicitat acestui instrument numit drept kicker de capital. Aceste aranjamente sunt obișnuite în proiectele de pornire pentru gestionarea finanțării acestora. Acestea sunt utilizate în general cu MBO-uri, LBO-uri și recapitalizări de capitaluri proprii.
Cum functioneazã?
Companiile care utilizează Equity Kicker pentru a stimula creșterea companiei. Este organizat într-un mod în care creditorul are dreptul asupra proprietății de capitaluri proprii. Este specificat să fie plătit la o dată viitoare sau la o dată viitoare când compania își va îndeplini obiectivul sau va obține un anumit profit pentru a îndeplini obligația creditorilor. Equity Kicker este renumit în principal pentru companiile de start-up care gestionează fondurile financiare prin intermediul acestuia. În acest aranjament de capitaluri proprii, compania va obține fonduri pentru creșterea companiei la rate mai mici și, în ciuda faptului că acordă dobânzi, acestea trebuie să acorde împrumutătorilor fondul de capitaluri proprii.
Exemplu
Mandatele sunt unul dintre exemplele de kickers de capitaluri proprii: Să presupunem că datoria este aranjată ca un mandat, în cazul în care creditorii au opțiunea de a cumpăra o anumită cantitate de valori mobiliare pentru o dată viitoare la un preț specificat. Să presupunem că împrumutatul poate oferi companiei împrumutătoare o garanție de 12% a garanției.
Opțiunea împrumutătorilor
Împrumutătorii joacă întotdeauna un rol vital în kicker-ul Equity. Acestea oferă finanțare companiei împrumutate pentru a le ajuta în realizarea obiectivelor și a performanței specifice. Prin urmare, va crește valoarea companiei mai mult decât valoarea sa justă de piață. Împrumutătorii vor obține dreptul de proprietate asupra capitalului propriu în termeni de schimb, care poate fi plătit numai dacă va apărea lichiditate. Dacă nu există lichidități, creditorii vor continua ca o poziție de capital în companie. Atunci când rezultatele financiare sunt declarate, vor primi beneficii de dividend. De asemenea, creditorul își va obține cota din câștigurile proporțional cu dreptul de proprietate asupra capitalului propriu.
Opțiuni de vânzător
În general, acest aranjament are un efect similar cu o notă de preluare: ambele prevăd extinderea prețului de vânzare peste nivelul just al prețului de piață și pot fi plătite numai dacă are loc un eveniment de lichiditate. De exemplu, un vânzător poate primi un kicker de capital în scenariul preferat atunci când vinde compania. Poate că o opțiune și mai fezabilă este ca vânzătorul să păstreze o poziție de capital în compania tranzacționată. Această poziție ar putea fi considerată participarea preferată, oferindu-i vânzătorului acces la dividende regulate ca dividend comun sau proporție de câștiguri, permițându-i vânzătorului să acceseze potențialul pozitiv al organizației după tranzacție. Aceste aranjamente sunt utile atât pentru vânzători, cât și pentru cumpărători, pentru a se întâlni la mijloc.
Utilizări ale Equity Kicker
Equity Kicker este cel mai simplu mod de a obține credite de la creditor la o rată excepțional de scăzută pentru dezvoltarea acestuia. În cazul în care compania care împrumută nu își permite finanțarea la rate mai mari ale dobânzii, atunci folosește astfel de kickers ca instrument pentru gestionarea fondurilor în companie. Este utilizat în esență în companiile nou-înființate pentru gestionarea cerințelor de fond, care sunt necesare pentru cerința unei afaceri de succes într-un stadiu incipient. De asemenea, este benefic pentru creditori să obțină dreptul de proprietate asupra fondului de capital al companiei în loc de dobânzi. Equity Kicker este utilizat în companiile imobiliare ca instrument financiar creativ în scopuri de investiții.
Kicker de capitaluri imobiliare
Companiile imobiliare au nevoie de o sumă mai mare de fonduri în scopuri de investiții, astfel încât Equity kicker este cel mai bun mod de a obține finanțare prin finanțarea datoriei cu lichiditatea fondurilor. Atunci când investitorul nu dispune de fondurile necesare în scopul investiției și finalizează tranzacțiile legate de afaceri, va alege acest fond ca instrument de investiții de finanțare pentru a ușura cerința fondului. Cu ajutorul kickerilor de capitaluri proprii, creditorul va primi dreptul de proprietate asupra poziției datoriei și a capitalurilor proprii specificate în proprietatea respectivă. În cazul unei ipoteci, creditorului de contact i se garantează o parte din veniturile reținute prin proprietate. Deci, această metodă este benefică atât pentru creditori, cât și pentru împrumutați.
Beneficii
- Acest aranjament de fonduri este benefic pentru faza incipientă și pentru companiile care încep.
- Această metodă atrage investitorii să investească în companie, făcând valorile mobiliare atractive conform perspectivei investitorilor.
- Această metodă este benefică și pentru companiile imobiliare pentru a crea lichidități și pentru a îndeplini cerințele de împrumut.
- Equity Kicker este stimulentul tradițional pentru a stimula afacerea cu termenul de kicker. Poate îmbunătăți cu ușurință comercializarea companiei împrumutate.
Concluzie
Equity Kicker este modalitatea tradițională de a oferi credit la o rată redusă companiei debitoare în schimb; va primi proprietatea asupra capitalului propriu. Companiile aflate în faza incipientă îl folosesc ca instrument pentru a accesa fonduri pentru a-și gestiona operațiunile. De asemenea, va ajuta la obținerea de investitori câștigând încredere prin intermediul companiei de creditori.
Aceste kickers sunt utilizate cu MBO-uri, recapitalizări de capitaluri proprii și LBO-uri. Astfel de tipuri de tranzacții sunt considerate riscante pentru a atrage forme convenționale de datorie. Cu toate acestea, creditorii subordonați folosesc kickers pentru a-i contrabalansa din riscul extins de a acorda împrumuturi companiilor cu garanții inadecvate pentru împrumuturi. Kickerii folosesc această caracteristică convertibilă pentru mandate sau acțiuni la o dată viitoare specificată și pot fi solicitați de evenimente de lichiditate.
