Definiție încărcare frontală
Încărcarea front-end se referă la comisioanele sau taxele unice deduse din investiții în momentul achiziției inițiale. Se aplică în general fondurilor mutuale, planurilor de asigurare și planurilor de anuitate. Sarcina este eliminată în avans și suma netă după sarcină, care în cele din urmă intră în fluxul de investiții.
Cum functioneazã?
Încărcarea front-end este taxa plătită ca compensație mediatorilor financiari pentru găsirea și vânzarea investiției dorite conform specificațiilor investitorului. Acestea sunt doar taxe unice care trebuie plătite inițial doar în momentul achiziției și nu în mod repetat. Se reduce suma de bani investită, deoarece aceste taxe sunt deduse din suma depozitului primar.
Încărcarea front-end este impusă ca procent din investiția cumulată sau prima plătită fie ca fond mutual, asigurare de viață, fie ca renta. Acest procent diferă în rândul companiilor de investiții, dar în general fluctuează în cadrul spectrului de 3,75% la 5,75%. Se percep taxe front-end mai mici în fondurile mutuale, anuități, investiții în asigurări de viață etc. și se percep taxe comparativ mai mari pentru fondurile mutuale bazate pe capitaluri proprii.
Exemple de încărcare frontală
Exemplul nr. 1
Să presupunem că Mr.X a investit 1.00.000 de dolari în fondul mutual DSP Merrylynch în schema de capital de top 100. Sarcina front-end aplicabilă schemei este de 5%. În acest caz, încărcarea front-end pentru tranzacția care va merge către compania de investiții va fi de 1.00.000 USD * 5% = 5.000 USD. Prin urmare, investiția efectivă în schema de capitaluri proprii va fi de 1.00.000 USD - 5.0000 USD = 95.000 USD. Portofoliul domnului X va reflecta investițiile în fonduri mutuale în valoare de 95.000 USD. Se presupune că rata rentabilității fără risc este de 10%. Deci, casa fondului va trebui să genereze o rată de rentabilitate anuală de 15,79% pentru a ajunge la 1.10.000 dolari, adică, în același timp, cei 1.00.000 dolari ar fi fost investiți în active fără riscuri.
Exemplul nr. 2
Să presupunem că Mr.A a investit 10.000 USD într-un fond care are o sarcină front-end de 5% și comisionul intermediar de 10% din sarcina de 5% percepută. În acest caz, 10.000 USD * 5% = 500 USD va fi încărcarea front-end, care va fi dedusă din investiții. Prin urmare, investițiile domnului A vor fi înregistrate la 10.000 - 500 USD = 9.500 USD în activele contabile. Pentru casa fondului, 500 de dolari vor fi venituri generate de 10% care vor fi remise intermediarului pentru executarea tranzacției. Comisionul plătit intermediarului va fi de 500 USD * 10% = 50 USD. Astfel, intermediarul poate genera 50 USD ca venit pentru recomandarea investitorului pentru planul potrivit și pentru creșterea fluxului de fonduri mutuale.
Avantaje
- Investitorii sunt dispuși să plătească sarcina front-end intermediarilor financiari, deoarece efectuează cercetarea necesară în numele investitorului pe care fond să cumpere și care sunt perspectivele acestuia.
- Cei cărora le lipsește cunoștințele despre funcționarea fondurilor mutuale consideră că acest traseu este atractiv, deoarece primesc informațiile și contribuțiile necesare de la intermediari plătind un număr mic de taxe.
- Investitorii cu amănuntul nu trebuie să facă singuri întregul proces. Intermediarul face același lucru în numele clienților lor.
Dezavantaje
- Fondurile încărcate mare pot avea un impact asupra aum și confortul investitorilor.
- Acei investitori care sunt experți în piețele financiare și care cunosc funcționarea caselor de fonduri nu vor merge la intermediari pentru decizia de investiție. În schimb, ar prefera să își facă cercetările și să selecteze fondul potrivit.
- Cu planurile directe lansate de casele de fonduri, este acum foarte ușor chiar și pentru un laic să investească în fonduri direct fără să meargă la brokeri și să plătească o sumă mare de comisioane.
- Nu este adecvat pentru investitorul conservator.
- Mai puțin popular în zilele noastre, deoarece sistemul de încărcare back-end a preluat piața, iar oamenii preferă să plătească o sarcină back-end pentru răscumpărările lor din profitul generat, mai degrabă decât să își reducă costurile și investițiile în avans.
