Definiție investiție pasivă
Investiția pasivă se referă la o strategie adoptată de investitori pentru a-și optimiza randamentele, evitând schimbarea frecventă a portofoliilor prin cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare, ci mai degrabă cumpărarea și deținerea unei baze largi de valori mobiliare.
În această eră, în care managerii activi încearcă să învingă piața prin cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare prin efectuarea a tot felul de analize, investițiile pasive cred în cumpărarea și deținerea unui portofoliu larg, care este de obicei un fond index. Investițiile inactive, costul tinde să fie mai mare din cauza reducerii valorilor mobiliare și, prin urmare, randamentele așteptate de investitori tind, de asemenea, să crească.
Tipuri de strategii de investiții pasive
Mai jos sunt prezentate tipurile de strategii de investiții pasive care pot fi adoptate de investitorul comun.
- Capitaluri directe: un investitor poate adopta o strategie de investiții pasive cumpărând acțiunile din index la aceeași proporție a indicelui, cum ar fi Dow Jones. Prin urmare, randamentele investitorului ar reflecta randamentele indicelui economiei. Provocarea pentru investitor, în acest caz, ar fi urmărirea frecventă a indicelui și efectuarea modificărilor necesare în portofoliul său.
- Achiziționarea unui fond index : un investitor poate alege să cumpere pur și simplu un fond index care continuă să dețină doar acțiuni ca replicare la indicele țării. Administratorul fondului fondurilor index ar depune toate eforturile pentru a se asigura că eroarea de urmărire este minimă și performanța fondului index ar fi foarte strâns aliniată cu cea a indexului, care este în prezent urmărite.
- ETF : Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt similare cu fondurile indexate și urmează calea investițiilor pasive, singura diferență fiind că ETF este listat la bursă și poate fi cumpărat și vândut de investitori, ceea ce va duce doar la un transfer în proprietate.
Cum funcționează investiția pasivă?
Investițiile pasive adoptă stilul filosofiei „cumpărați și păstrați”. Tinde să evite cumpărarea și vânzarea frecventă a valorilor mobiliare, reducând astfel costurile ridicate. Este o strategie simplă de investiții care are ca scop diversificarea deținerilor de investiții în mai multe titluri de valoare decât să dețină acțiuni sau obligațiuni unice.
Scopul principal nu este de a bate piața, ci mai degrabă portofoliul ar trebui să urmărească și să ofere randamente egale cu cele ale burselor de valoare importante ale țării, iar acest lucru se realizează de obicei prin investiții într-un fond cu indice diversificat, cu costuri reduse.
Ideea a fost discutată pentru prima dată de John Bogle din grupul Vanguard prin formarea primului fond index.
Exemple de investiții pasive
Mai jos sunt câteva exemple despre modul în care investitorii pot adopta o strategie de investiții pasive.
- Fondul index: investitorii pot utiliza calea investiției pasive, trebuind să aleagă unii dintre fondurile indexate din SUA, cum ar fi fondul index Vanguard 500 (VFINX), fondul index index total bursier Vanguard (VTSMX), fondul index Fidelity 500 (FUSEX) , Fondul Schwab Total Market Index. (SWTSX).
- ETF: Investitorii pot adopta, de asemenea, investiții pasive prin deținerea de fonduri tranzacționate la bursă prezente în SUA, cum ar fi Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Avantaje
Mai jos este prezentat modul în care fondul indexat tinde să beneficieze investitorii
- Reducerea costurilor: în comparație cu investițiile active, investițiile pasive tind să reducă semnificativ cheltuielile din cauza reducerii churning-ului, deoarece nu există cumpărări și vânzări frecvente de valori mobiliare.
- Diversificare: Mai degrabă decât să dețină o garanție unică, investițiile în indici cred cu tărie în diversificarea acțiunilor care urmăresc indicele bursier al țării, reducând astfel concentrarea și promovând diversificarea.
- Reducerea impozitelor: Prin limitarea cumpărării și vânzării constante a valorilor mobiliare, investițiile pasive tind, de asemenea, să reducă considerabil diferitele impozite legate de investiții.
- Simplitate: acest tip de investiții tinde să fie popular în rândul maselor datorită simplității implicate în adoptarea acestei metode. Trebuie doar să dețineți un fond index larg sau un ETF sau pur și simplu să investiți în acțiuni care urmăresc și replică indicele, și asta este tot ceea ce există. Prin urmare, metoda este destul de simplă și ușor de urmat.
Dezavantaj
Investițiile pasive nu continuă să învingă piața, ci au randamentele în concordanță cu cele ale pieței. Există momente în care un fond gestionat în mod activ continuă să furnizeze randamente supreme care depășesc într-o mare măsură piața.
Investițiile pasive tind să lipsească adesea în astfel de ocazii și vor fi limitate la un randament mai mic, în conformitate cu indicele. Cu toate acestea, astfel de cazuri sunt cu adevărat rare, iar fondurile gestionate activ pot, de asemenea, să coboare spre sud, cu randamente negative uriașe dacă piețele ar trebui să corecteze, în timp ce fondurile indexate nu ar fi afectate într-o asemenea măsură.
Limitări
Investițiile pasive tind să se limiteze la rentabilitatea fondurilor indexate, întrucât depun eforturi pentru a reproduce fondurile indexate în economie și, prin urmare, sunt limitate doar la randamentele care pot fi obținute prin deținerea unui astfel de fond. Cu toate acestea, ei pierd rezultatele superioare, care sunt, uneori, realizate de administratorii de fond gestionați activ.
Diferența dintre investiția activă și cea pasivă
- Investițiile active depun eforturi pentru a bate piața prin obținerea unor randamente superioare, în timp ce investițiile pasive adoptă doar randamentele în concordanță cu piața.
- Investițiile active se dedică cumpărării și vânzării frecvente de valori mobiliare, în timp ce investițiile pasive adoptă o strategie de „cumpărare și deținere”.
- Investițiile active implică cheltuieli semnificative datorită formării portofoliilor, în timp ce investițiile pasive reduc cheltuielile în această măsură.
Concluzie
Investițiile pasive, datorită simplității sale de a cumpăra și deține un indice larg de valori mobiliare, tind să câștige importanță în rândul maselor. Sunt simple și ușor de urmărit. Ei ratează doar randamentele superioare rare pe care fondurile active tind să le genereze.
Cu toate acestea, ele creează un portofoliu excelent deținut, datorită faptului că continuă să se reproducă și să producă randamente similare cu indicele bursier, care este adesea considerat barometrul economiei.
